L'équipementier Ericsson reste le premier choix de la Danske Bank dans le secteur des télécommunications grâce à l'accord conclu avec l'entreprise américaine AT&T.

A l'approche du troisième trimestre, les analystes voient un rapport risque/récompense positif. L'objectif de cours pour Ericsson est relevé à 90 SEK (80) avec une recommandation d'achat réitérée.

"Nous avons une bonne visibilité de la croissance et de l'amélioration des marges en 2024-25 grâce à la normalisation du mix géographique (NA +20% en glissement annuel et SEA & India -34% en 2024) et à des vents contraires au niveau des coûts", écrit Danske dans une analyse.

Les estimations pour Ericsson sont légèrement réduites en raison des effets de change.

Les analystes de Danske pensent que le marché final d'Ericsson et de son homologue finlandais Nokia a atteint son niveau le plus bas, et les analystes s'attendent à des revenus et des bénéfices plus élevés pour les entreprises au cours du second semestre de l'année.

Toutefois, le suédois Ericsson est considéré comme un pari plus sûr car il "a déjà pris le virage au premier semestre et est confronté à d'importants vents contraires en Amérique du Nord au second semestre".

Danske souligne également que Nokia pourrait avoir du mal à atteindre ses prévisions pour l'ensemble de l'année 2024, ce qui pourrait entraîner une baisse des prévisions après le troisième trimestre.

"Après un premier semestre faible sur une base sous-jacente et des perspectives pour un troisième trimestre similaire au deuxième trimestre, Nokia doit réaliser un quatrième trimestre exceptionnel pour atteindre ses prévisions pour l'ensemble de l'année", écrit Danske.

"Nous voyons un risque d'abaissement supplémentaire des prévisions après les résultats du troisième trimestre, en notant les perspectives de bénéfices négatifs pour 2025 en raison des droits de propriété intellectuelle et d'AT&T," poursuit Danske.

La recommandation pour Nokia reste à "conserver" et le prix cible est relevé à 4,00 euros (3,70).