Kepler Cheuvreux relève sa recommandation sur l'équipementier télécom Ericsson à "conserver" (réduire) avec un nouvel objectif de cours plus élevé de 85 SEK (80). C'est ce qui ressort d'une nouvelle analyse.

Selon Kepler, après une chute de 19 pour cent par rapport à son récent sommet, Ericsson est revenu à des niveaux d'évaluation plus raisonnables, environ 8 fois le bénéfice d'exploitation prévu pour 2025, par rapport à la moyenne sur dix ans de 9 fois.

L'évaluation est également considérée comme limitant la baisse de l'action malgré des conditions de marché difficiles et une visibilité limitée pour les mois à venir.

Un résumé plus détaillé de la revalorisation est fourni plus loin dans l'analyse.

"Nous relevons notre évaluation car le cycle de la 5G a atteint son apogée en 2021 et il est peu probable que les ventes augmentent de manière significative au cours des prochains trimestres, nous voyons un risque accru de perturbation dû à l'introduction progressive de l'Open RAN à plus long terme, les marges ebita ajustées devraient progressivement se redresser vers 14 % d'ici 2027, il est difficile de quantifier l'impact financier de l'affaire de corruption en Irak et l'évaluation est maintenant revenue à des niveaux plus raisonnables", indique l'analyse.