Société Générale indique avoir adopté une recommandation 'achat' sur Essilor, contre 'conserver' jusqu'à présent, avec un objectif de cours relevé de 86 à 94 euros, évoquant un 'potentiel de croissance non démenti'.
Dans une note de recherche, le courtier souligne que le titre du numéro un mondial des verres correcteurs a récemment sous-performé le marché, 'alors qu'il bénéficie d'atouts particuliers dans l'environnement actuel'.
SG mentionne en particulier (1) une forte exposition à l'Amérique du Nord, qui représente 39% du chiffre d'affaires, ainsi que (2) un potentiel significatif dans les pays émergents, où le groupe ne réalise pour l'instant que 18% de son activité.
Le broker met également en évidence (3) des lancements de nouveaux produits comme la gamme Varilux S Series commercialisée aux Etats-Unis et (4) des opportunités de croissance externe, à commencer par l'annonce possible du rachat de l'intégralité des verres Transitions.
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EssilorLuxottica est un leader mondial de la conception, de la fabrication et de la distribution de verres ophtalmiques, de montures optiques et de lunettes de soleil. Créée en 2018, la société regroupe l'expertise complémentaire de deux pionniers de l'industrie, le premier dans les technologies de pointe en matière de verres, le deuxième dans le savoir-faire maîtrisé de lunettes emblématiques, en vue d'établir de nouveaux standards pour les équipements visuels et les lunettes, ainsi qu'en matière d'expérience consommateurs.
Les actifs d'EssilorLuxottica regroupent des marques reconnues, telles que Ray-Ban et Oakley pour les lunettes, Varilux® et Transitions® pour les technologies d'optique ophtalmique, et Sunglass Hut et Lenscrafters pour les réseaux de distribution de dimension internationale.