Eurazeo : Information financière du 3ème trimestre 2020

Paris, le 17 Novembre 2020

EURAZEO POURSUIT SA CROISSANCE DANS LA GESTION D'ACTIFS

ET CONFIRME SON AMBITION

Croissance des levées de fonds attendue en 2020

• Collecte solide sur 9M à 1,5 Md€, dont 1,4 Md€ en Private Equity à forte valeur ajoutée
• La levée du fonds Eurazeo Growth III atteint, à date, plus de 500 M€1
• Bon momentum sur la fin de l'année permettant de viser des levées de fonds en croissance en 2020 par rapport à une année 2019 déjà record (2,4 Mds€)

Bonne progression de la gestion d'actifs à fin septembre

• Commissions de gestion : c.180 M€ en hausse de +15 % sur 9 mois
• AUM totaux : 18,8 Mds€ +5% sur 12 mois glissant

1. dont AUM pour compte de tiers : 13,3 Mds€, +12% sur 12 mois

• 1. dont 72% de Private Equity, investis à plus de 50% dans les secteurs Tech et Santé
• 4,1 Mds€ de drypowder permettant de saisir des opportunités d'investissements

Fortes ambitions du Groupe détaillées lors du Capital Markets Day tenu ce jour

• Trajectoire de doublement des AUM à horizon 5-7 ans selon les conditions de marché ;
• Accélération de la création de valeur en 2021 et 2022 :

1. Poursuite de la hausse annuelle des levées de fonds ;

1. Programme de cessions soutenu à partir de fin 2020, permettant une cristallisation de valeur sur le portefeuille mature.

Bonne tenue du portefeuille au troisième trimestre

• Chiffre d'affaires économique Groupe revenu au niveau du T3 2019, hors segment Voyages et Loisirs (soit pour 90 % de l'ANR) ;
• ANR par action : 69,1€ (non réévalué au T3)

Virginie Morgon, Présidente du Directoire, a déclaré : « Excellente performance des levées de fonds encore en croissance cette année par rapport à une année 2019 déjà record, impact du confinement limité sur notre portefeuille et même forte croissance de secteurs - digital, santé, services financiers - dans lesquels nous sommes particulièrement exposés et qui ont démontré leur dynamique au cœur de la crise sanitaire : Eurazeo est prêt à amplifier sa dynamique de croissance dans un marché du private equity très favorablement orienté. Grâce à la pertinence de son modèle, la qualité de son portefeuille et l'engagement de ses équipes, le Groupe va poursuivre la croissance de ses actifs sous gestion au cours des prochaines années et se positionner comme un acteur incontournable de la gestion d'actifs sur les marchés privés porté par un réseau mondial. »

1 dont 150 M€ d'engagement provenant du bilan d'Eurazeo

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Si les cessions ont été relativement limitées sur 9M 2020 (318 M€ au total) compte-tenu du contexte de marché, Eurazeo a cédé post-clôture sur le marché l'ensemble de ses titres Farfetch, société du portefeuille d'Eurazeo Growth, pour 90 M€ entièrement pour le compte du bilan. Cette opération a permis de réaliser un multiple de 4,1x cash-on-cash et un TRI d'environ 38 %.

Le Groupe projette un nombre soutenu de cessions sur 2021 et 2022 compte tenu de la maturité de son portefeuille (plus de 70% du portefeuille aura une maturité supérieure à 3 ans en 2021) et de la qualité de ses actifs.

1. PRIVATE DEBT

Actifs sous gestion et levées de fonds

Les actifs sous gestion en Private Debt progressent de 10% sur 12 mois pour atteindre 4,0 Mds€ à fin septembre 2020 (+3% sur 9M).

Les levées de fonds sur 9 mois s'élèvent à 184 M€. La cinquième génération de fonds de Direct Lending va permettre une augmentation de la collecte au quatrième trimestre, notamment grâce aux nombreux succès enregistrés auprès d'investisseurs internationaux de premier plan.

Investissements et cessions

Les investissements sur la période se sont élevés à 356 M€ et les cessions à 302 M€, ce qui a permis de distribuer 163 M€ aux partenaires investisseurs.

L'effet marché est positif à +102 M€, le portefeuille de Private Debt ayant été très robuste durant la période, avec aucun défaut de paiement, reflet du choix de financer des sociétés résilientes avec des niveaux de levier prudents.

1. REAL ASSETS

Actifs sous gestion et levées de fonds

Les actifs sous gestion en Real Assets se montent à près de 1 Md€ d'euros à fin septembre, stable depuis fin 2019.

Compte-tenu du très bon track-record de l'équipe d'investissement et de ses premières cessions, l'activité Real Assets prévoit d'initier des levées de capitaux auprès d'investisseurs tiers dès 2021-2022.

Investissements et cessions

Eurazeo Patrimoine a acquis les sociétés France Hostels et Les Piaules Belleville, deux acteurs français du marché de l'hôtellerie de nouvelle génération.

Les sociétés du portefeuille ont également réalisé de nombreux add-on avec l'appui du Groupe, notamment Reden Solar via sept opérations de croissance externe à l'international, la poursuite du déploiement du programme d'investissement espagnol de Dazeo ou post-clôture l'acquisition de cliniques en France par le Groupe C2S.

En février 2020, Eurazeo Patrimoine a réalisé sa première cession d'actif avec la vente de la totalité du CIFA, l'un des premiers centres européens d'activités de commerce de gros situé à Aubervilliers. Les produits de cession relatifs à cette opération représentent, pour les fonds propres d'Eurazeo, 57 M€ soit un multiple de 2,2x son investissement initial et un TRI d'environ 18 %.

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