Exacompta Clairefontaine : Rapport semestriel 2022

2

Mesdames, Messieurs,

1. EXAMEN ET ARRETE DES COMPTES CONSOLIDES

Le conflit en Ukraine n'a pas eu d'impact direct significatif sur nos approvisionnements mais nos dépenses énergétiques ont beaucoup augmenté.

1.1 SECTEUR PAPIER

La production européenne de papiers d'impression et d'écriture a augmenté de 2,5 % par rapport au premier semestre 2021 (en tonnes, statistiques CEPI).

A 135 842 tonnes bobinées, celle de nos cinq machines à papier a crû de 11 %, permettant de répondre le mieux possible aux demandes de notre clientèle.

Notre activité a été principalement marquée par de nouvelles hausses du coût de nos matières premières et l'envolée de ceux de l'électricité. La croissance de notre production et les augmentations de prix que nous avons faites ont contribué au maintien de notre rentabilité.

1.2 SECTEUR TRANSFORMATION

Par rapport aux six premiers mois de 2021, l'institut GFK indique une stagnation du chiffre d'affaires des papiers façonnés en France et un recul de 2,6 % de celui des articles de classement. Le montant de nos ventes dans ce secteur est en hausse de près de 13,9 % au 30 juin avec une bonne dynamique de toutes les familles de produits.

Alors que la rentrée des classes de 2022 n'en a été que peu affectée, nos tarifs sont revus en permanence pour tenir compte des hausses subies.

1.3 SITUATION FINANCIERE ET ENDETTEMENT

Au 30 juin 2022, l'endettement financier brut du Groupe s'élève à 254 723 K€ dont 42 382 K€ de dette financière induite par l'activation des contrats de location. Les capitaux propres consolidés s'élèvent à 452 521 K€.

Le Groupe a négocié des lignes de crédit complémentaires avec ses partenaires bancaires pour un total de 13 500 K€. A la clôture du 1er semestre, le montant des billets de trésorerie émis était de 50 000 K€ sur un programme d'émission de 125 000 K€.

Le Groupe disposait d'une trésorerie brute de 93 365 K€ au 30 juin 2022 et affichait un endettement net de 161 358 K€.

Hors la dette financière due à l'application de la norme IFRS 16, le niveau d'endettement net s'élève à 118 976 K€ au 30 juin 2022 contre 106 366 K€ au 30 juin 2021.

4

1.4 INFORMATIONS SUR LE TITRE ET ACTIONNARIAT

Le titre cotait 95 € le 3 janvier 2022 et 110 € le 30 juin 2022. Le nombre de titres échangés au 1er semestre 2022 est de 9 428.

Le capital de la société mère est composé de 1 131 480 actions, sans variation sur l'exercice.

Notre actionnaire principal, les Ets Charles NUSSE, possède 910 395 actions à droit de vote double, soit 80,46 % du capital au 30 juin 2022. LG Invest, actionnaire minoritaire, a franchi à la hausse le seuil de détention de 5 % le 21 septembre 2021.

Il n'existe aucun programme de rachat d'actions et il n'y a pas d'actionnariat salarié dans la société mère.

2. FACTEURS DE RISQUE

Les facteurs de risques liés à l'activité économique et financiers sont de même nature que ceux exposés au paragraphe 2.4 du rapport annuel 2021 et ne présentent pas d'évolution significative sur le 1er semestre 2022. Les montants relatifs aux risques financiers au 30 juin 2022 sont exposés dans la note 2.6 de l'annexe des comptes semestriels consolidés.

3. PERSPECTIVES

En ce début de deuxième semestre, la demande dans nos produits est encore à un bon niveau mais montre une fragilité compte tenu de l'inquiétude générale.

Une incertitude porte sur les volumes de gaz et d'électricité nécessaires à notre activité. Malgré l'explosion de leur prix, hors couverture, le résultat opérationnel de l'exercice 2022 devrait être proche des 30 417 K€ de 2021.

4. EMISSIONS DE GAZ A EFFET DE SERRE

La déclaration de performance extra-financière au titre de l'exercice 2021 a été diffusée avant la tenue de l'Assemblée Générale du Groupe Exacompta Clairefontaine du 31 mai 2022.

Les informations ci-dessous ne sont que des compléments d'actualité à la déclaration.

Les quotas gratuits de CO2 alloués au groupe sont de 57 919 tonnes pour l'exercice 2022. Les quotas éventuellement manquants par rapport aux émissions sont achetés sur le marché d'échange européen. Les émissions nettes de CO2 du 1er semestre 2022 s'élèvent à 40 536 tonnes.

5