L'accord conclu fait suite à l'échec de l'offre de Sunrise de racheter les activités suisses de Liberty l'année dernière et marque un revirement stratégique de la part de la société américaine qui a cédé des actifs européens.

Dans le cadre de cette transaction, Liberty Global, créée par le pionnier américain du câble John Malone, paiera 110 francs par action pour le numéro 2 des télécommunications en Suisse, soit une prime de 32 % par rapport au cours moyen de l'action au cours des 60 derniers jours.

L'action Sunrise a augmenté de plus d'un quart pour se situer juste en dessous du prix proposé dans les premiers échanges mercredi.

L'offre de Sunrise pour racheter UPC, l'entreprise suisse de câblodistribution de Liberty Global, s'est effondrée l'année dernière face à l'opposition du principal actionnaire de Sunrise, l'allemand Freenet, et d'investisseurs activistes comme Axxion et AOC, qui ont refusé le prix.

Mercredi, Freenet, qui détient 24% de Sunrise, s'est engagé à apporter ses actions à l'offre de Liberty Global.

"C'est une évaluation juste", a déclaré à Reuters le PDG de Freenet, Christoph Vilanek. "Nous pensons qu'une fusion à des conditions raisonnables a du sens".

L'opération, qui est soumise à l'approbation des autorités réglementaires, est le dernier signe de consolidation dans le secteur des télécommunications, les entreprises essayant de réduire leurs coûts et d'augmenter leurs investissements dans la technologie.

Liberty Global a déclaré avoir approché Sunrise en juillet avec la proposition d'offre et avoir reçu une réponse positive.

"J'ai toujours dit que le marché avait besoin de rationalisation et nous restons opportunistes quant aux développements stratégiques dans ce domaine", a déclaré Mike Fries, directeur général de Liberty Global, aux journalistes. "La logique industrielle de cette opération est indéniable".

En Suisse, Sunrise et Liberty Global suivent Swisscom, contrôlé par l'État, le fournisseur dominant de services Internet, de téléphonie mobile et de télévision par câble.

Ensemble, les deux entreprises auraient un chiffre d'affaires de 3,17 milliards de francs suisses, 2,1 millions d'abonnés à la téléphonie mobile, 1,2 million d'abonnés au haut débit et 1,3 million d'abonnés à la télévision, ce qui représente une part de marché d'environ 30 % dans chaque segment, a déclaré Liberty Global.

FAIRE TRAVAILLER LE CAPITAL

Liberty a cédé des actifs européens, estimant que le secteur est cher compte tenu de ses coûts d'investissement élevés et de ses faibles perspectives de croissance.

La plus grosse opération, la vente de ses réseaux câblés en Allemagne et en Europe centrale à Vodafone, a rapporté 22 milliards de dollars l'année dernière.

M. Fries a déclaré que Liberty Global s'était retirée de l'Autriche et de l'Allemagne parce que ses activités dans ces pays manquaient d'envergure, alors qu'ailleurs elle cherchait à étendre sa présence.

En Belgique, elle a acheté un opérateur de téléphonie mobile, tandis qu'aux Pays-Bas et au Royaume-Uni, elle a créé des coentreprises, a-t-il ajouté.

Le rachat de Sunrise par Liberty fait suite à la fusion de Virgin Media (Liberty Global) et d'O2 (Telefonica), pour un montant de 24 milliards de livres (31,32 milliards de dollars), et au rachat de l'espagnol Masmovil par des investisseurs privés.

M. Fries a déclaré que Liberty Global souhaitait utiliser son solide bilan.

"Nous disposons actuellement de 10 milliards de dollars de liquidités", a-t-il déclaré. "Nous avons senti que c'était un excellent marché et une excellente occasion de faire travailler le capital".

Credit Suisse, JP Morgan et LionTree ont agi en tant que conseillers financiers de Liberty Global, tandis que Homburger et Shearman & Sterling ont fourni des conseils juridiques.

Deutsche Bank a agi en tant que conseiller financier et Lenz & Staehelin en tant que conseiller juridique de Sunrise.

(1 $ = 0,9157 franc suisse)

(1 $ = 0,7664 livres)