GFI INFORMATIQUE : Oddo ajuste son objectif de cours.
Le 23 novembre 2015 à 11:17
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Oddo confirme son conseil à l'achat sur GFI Informatique avec un objectif de cours ajusté de 8,5% (au lieu de 7,50 E) dans l'attente de l'OPA.
Le groupe qatari Mannai Corporation a dévoilé lundi un projet d'acquisition portant sur 51% du capital de Gfi Informatique avec l'objectif d'accélérer la croissance de la SSII en France et à l'international.
L'offre porte sur un prix de 8,5 E par titre soit 8x VE/ROC 2016e. C'est une offre à saisir selon Oddo.
Le prix par action fait ressortir une prime de 34% par rapport au cours moyen pondéré par les volumes sur les 20 derniers jours de négociation et de 31,6% par rapport au cours de clôture de vendredi soir à cette date (6,5 euros).
Le prix par action valorise le groupe à environ 561 millions d'euros.
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Gfi Informatique est un leader européen des services d'information. La répartition du chiffre d'affaires par activité est la suivante : - services d'ingénierie (58,5%) : conception et intégration de solutions ERP, gestion et développement de projets applicatifs, développement et maintenance de logiciels, services d'assistance technique, etc ; - services de gestion de l'information (25,9%) : gestion de l'information pour les infrastructures, les applications, etc ; - conception et intégration de logiciels (11,4%) : logiciels de gestion du temps (n°1 en France), de gestion financière, de gestion des ressources humaines, etc.; - prestations de conseil (4,2%) : principalement dans la mise en uvre de projet de restructuration et d'évolution vers les nouvelles technologies. Le chiffre d'affaires se répartit par marché entre banque-finance-assurance (29,5%), distribution (16,2%), administration-secteur public-collectivités locales (16,1%), transport et industrie (15,6%), télécommunications et médias (12,3%), et énergie 10,3%). Le chiffre d'affaires se répartit géographiquement comme suit : France (74,5%), Espagne (11,2%), Portugal (6,8%), Belgique et Luxembourg (2,4%), Pologne (1,4%), Amérique latine (1,4%), Maroc et Afrique (1,1%), Suisse (0,9%) et autres (0,3%).