Au lendemain d'un point d'activité, Gilbert Dupont intègre l'action GFI à sa liste de valeurs favorites 'smallcaps', 'compte tenu du redressement en cours qui devrait continuer à porter le titre.'
Le bureau d'études relève aussi son objectif de cours à 4,8 euros, contre 4,4 euros précédemment, à la suite de l'adoption d'hypothèses moins 'conservatrices' dans son modèle de valorisation, et réitère son opinion 'acheter'.
GFI Informatique a annoncé un CA trimestriel de 171 millions d'euros (en croissance de +1,8% dont +1,5% en organique), en ligne avec l'estimation de 172,1 millions de Gilbert Dupont.
'Le retour de la croissance organique de GFI après huit trimestres de décroissance organique est à souligner. Elle reflète les efforts du nouveau management pour restructurer et repositionner le groupe,' note l'analyste qui maintient son hypothèse d'une croissance organique de 3% en 2011.
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Gfi Informatique est un leader européen des services d'information. La répartition du chiffre d'affaires par activité est la suivante : - services d'ingénierie (58,5%) : conception et intégration de solutions ERP, gestion et développement de projets applicatifs, développement et maintenance de logiciels, services d'assistance technique, etc ; - services de gestion de l'information (25,9%) : gestion de l'information pour les infrastructures, les applications, etc ; - conception et intégration de logiciels (11,4%) : logiciels de gestion du temps (n°1 en France), de gestion financière, de gestion des ressources humaines, etc.; - prestations de conseil (4,2%) : principalement dans la mise en uvre de projet de restructuration et d'évolution vers les nouvelles technologies. Le chiffre d'affaires se répartit par marché entre banque-finance-assurance (29,5%), distribution (16,2%), administration-secteur public-collectivités locales (16,1%), transport et industrie (15,6%), télécommunications et médias (12,3%), et énergie 10,3%). Le chiffre d'affaires se répartit géographiquement comme suit : France (74,5%), Espagne (11,2%), Portugal (6,8%), Belgique et Luxembourg (2,4%), Pologne (1,4%), Amérique latine (1,4%), Maroc et Afrique (1,1%), Suisse (0,9%) et autres (0,3%).