Les deux principaux actionnaires de GFI, Itefin Participation (société détenue par Apax Partners et Altamir) et Boussard & Gavaudan Asset Management, qui détiennent respectivement 29,99% et 27,9% de la SSII, ont signé le 7 juin un pacte d'actionnaire constitutif d'une action de concert. L'ensemble représentant 57,8% du capital, la réglementation oblige les fonds à lancer un projet d'OPA. Ces derniers proposent 3,75 euros par action, dividende 2012 inclus, ce qui représente une prime de 23,4% par rapport au cours de clôture du 7 juin. L'entreprise est ainsi valorisée à 204 millions d'euros.
Le concert a indiqué qu'il n'avait pas l'intention de demander le retrait obligatoire à l'issue de l'OPA.
Son objectif est d'offrir à la SSII « un actionnariat stable permettant de poursuivre ses investissements et son développement ».
Réagissant à cette annonce, le conseil d'administration de GFI Informatique a désigné le cabinet Accuracy en qualité d'expert indépendant chargé d'établir un rapport sur les conditions financières de l'offre publique.
Les analystes jugent l'offre peu généreuse. CM-CIC explique que le prix par action proposé de 3,75 euros fait apparaître une décote par rapport aux multiples de valorisation des principaux concurrents du groupe. Le broker pense que les actionnaires minoritaires auraient intérêt à ne pas apporter leurs titres à l'OPA afin de profiter du potentiel de valorisation futur de l'action. Pour sa part, Oddo juge que cette opération semble davantage répondre à une obligation légale qu'à une véritable volonté d'offrir une prime aux minoritaires.
La cotation de GFI a été suspendue avant l'ouverture.
Gfi Informatique est un leader européen des services d'information. La répartition du chiffre d'affaires par activité est la suivante : - services d'ingénierie (58,5%) : conception et intégration de solutions ERP, gestion et développement de projets applicatifs, développement et maintenance de logiciels, services d'assistance technique, etc ; - services de gestion de l'information (25,9%) : gestion de l'information pour les infrastructures, les applications, etc ; - conception et intégration de logiciels (11,4%) : logiciels de gestion du temps (n°1 en France), de gestion financière, de gestion des ressources humaines, etc.; - prestations de conseil (4,2%) : principalement dans la mise en uvre de projet de restructuration et d'évolution vers les nouvelles technologies. Le chiffre d'affaires se répartit par marché entre banque-finance-assurance (29,5%), distribution (16,2%), administration-secteur public-collectivités locales (16,1%), transport et industrie (15,6%), télécommunications et médias (12,3%), et énergie 10,3%). Le chiffre d'affaires se répartit géographiquement comme suit : France (74,5%), Espagne (11,2%), Portugal (6,8%), Belgique et Luxembourg (2,4%), Pologne (1,4%), Amérique latine (1,4%), Maroc et Afrique (1,1%), Suisse (0,9%) et autres (0,3%).