Gfi Informatique a annoncé que ses actionnaires, les fonds Apax Partners et Boussard & Gavaudan, sont entrés en négociations exclusives avec le groupe diversifié qatari Mannai Corporation en vue de l'acquisition par le second de 51% du capital et des droits de vote de la SSII au prix de 8,50 euros par action. Ce montant correspond à une prime de 31,6% par rapport au cours de clôture de vendredi dernier, mais également au prix offert par le groupe japonais Fujitsu en 2007 lors de sa tentative ratée de rachat. Gfi Informatique est ainsi valorisé environ 561 millions d'euros.

Si ces discussions étaient menées à bien, Mannai Corporation déposerait par la suite un projet d'offre publique d'achat simplifiée dans des conditions identiques, conformément à la législation. Pour autant, les parties concernées ont indiqué qu'elles souhaitaient que Gfi Informatique reste cotée sur Euronext Paris.

Une cotation qui a été suspendue aujourd'hui, mais reprendra demain. Oddo estime qu'il s'agit d'une offre à saisir, le prix proposé étant conforme aux multiples de valorisation constatés lors des acquisitions dans le secteur. Le prix proposé valorise en effet la société sur la base d'une valeur d'entreprise représentant 8 fois son résultat opérationnel courant attendu en 2016.

Dans le détail, la transaction annoncée ce matin se déroulera en plusieurs étapes. Les fonds Apax Partners et Boussard & Gavaudan, qui détiennent environ 80% du capital de Gfi Informatique, cèderont d'abord 25% du capital à Mannai Corporation, puis les trois parties concernées signeront une action de concert. Une fois cette première étape réalisée, une OPA simplifiée sera formulée par le groupe qatari. Postérieurement à cette OPA, Mannai Corporation rachètera aux deux fonds le nombre d'actions complémentaires lui permettant de détenir 51% du capital et des droits de vote de GFI Informatique.

Ce projet d'offre amical, qui laisserait en place l'équipe dirigeante, a été accueilli favorablement par le Conseil d'Administration de Gfi Informatique.

Mannai Corporation, qui s'est présenté comme un actionnaire de long terme, souhaite accélérer la mise en oeuvre de la stratégie de croissance conduite par le groupe, et notamment son expansion à l'international. L'objectif est de faire de Gfi Informatique un groupe leader des services informatiques et des produits logiciels dans la zone Europe, Moyen-Orient, Afrique.

(C.J)