Les opérateurs se sont intéressés de nouveau à Givaudan S.A.. La configuration technique apparaît désormais positive sur le court terme avec un nouveau potentiel de libéré.
Synthèse
● La société dispose de fondamentaux solides. Plus de 70% des entreprises présentent un mix de croissance, rentabilité, endettement et visibilité plus faible.
● La société présente une situation fondamentale intéressante dans une optique d'investissement à court terme.
Points forts
● L'activité de la société présente une très forte rentabilité grâce à des marges nettes élevées.
● La visibilité sur les activités du groupe à venir est excellente. Les analystes couvrant le dossier ont des avis très proches concernant les revenus futurs de l'entreprise. Cette faible dispersion des estimations permet de confirmer la bonne prédictibilité du chiffre d'affaires de l'exercice en cours ainsi que du suivant.
● Généralement, la société publie au-dessus du consensus des analystes avec des taux de surprise globalement positifs.
● Les analystes ont récemment fortement relevé leurs anticipations de chiffre d'affaires.
● L’action présente une configuration technique haussière en données hebdomadaires au-dessus de la zone support des 1820 CHF.
Points faibles
● L'action évolue à proximité d'une résistance long terme en données hebdomadaires, située vers 2057 CHF. En-dessous de ce niveau, le potentiel pourrait s'avérer limité.
● La société est proche d'une zone de résistance majeure en données journalières située vers 2106 CHF, dont il faudra s'affranchir pour disposer d'un nouveau potentiel d'appréciation.
● Avec une valeur d’entreprise estimée à 4.2 fois le chiffre d’affaires pour l'exercice en cours, la société apparaît assez fortement valorisée.
● Avec un PER 2016 de 27.38 fois les résultats, la société évolue à des niveaux de multiples relativement importants.
Givaudan SA figure parmi les 1ers producteurs mondiaux d'arômes et de parfums. Le CA par famille de produits se répartit comme suit :
- arômes (52,1%) : destinés à la production d'entremets salés plats préparés, snacks, soupes et sauces, viandes et volailles, de boissons (sodas, jus de fruits, boissons instantanées), de confiseries et de produits laitiers ;
- parfums (47,9%) : destinés à la fabrication de produits cosmétiques et de produits de grande consommation (produits d'hygiène, produits ménagers, etc.).
A fin 2023, le groupe dispose de 78 sites de production dans le monde.
La répartition géographique du CA est la suivante : Suisse (1,2%), Europe (29%), Asie-Pacifique (24,6%), Amérique du Nord (23,9%), Amérique latine (12,3%), Afrique et Moyen Orient (9%).