Guillemot : AGM du 27/05/2021 – Exposé sommaire de la situation de la société et du groupe au cours de l’exercice écoulé

L'année 2020 a été une année particulière pour le Groupe du fait de la pandémie mondiale du COVID-19 et a été marquée par une configuration de marché inédite. Les consommateurs se sont intéressés davantage aux jeux vidéo et ont souhaité enrichir leur écosystème d'accessoires.

Par ailleurs, la transformation de courses de Formule 1 et d'endurance en courses virtuelles sur PC et consoles a renforcé l'intérêt pour l'eSport. Ceci, couplé aux mesures du « Stay at home », a remis l'accent sur le jeu vidéo et le besoin d'équipement en accessoires spécialisés pour être performant.

Habituellement, le Groupe, à travers ses deux marques Hercules et Thrustmaster, participe aux plus grands salons internationaux pour rencontrer ses principaux clients, tisser de nouveaux partenariats, capter les tendances du moment et l'état des secteurs sur lequel il évolue. Il fait également découvrir ses nouveautés et les fait tester grâce à des animations sur les stands. C'est également au cours des salons que le Groupe rencontre la presse qui vient découvrir les nouveautés.

L'année 2020 a été marquée par l'absence de participations « physiques » du Groupe aux salons internationaux du fait de l'annulation de tous les salons à partir de mars à cause de la pandémie mondiale.

Cependant, en janvier 2020, la présence au salon américain « Consumer Electronic Show » a permis au Groupe de rencontrer ses clients, et sa participation au Namm Show lui a permis de préparer le lancement de la gamme Hercules DJControl Inpulse 500.

Le Groupe a ainsi eu à relever d'importants challenges liés au COVID-19 en 2020 tels que :

• Le confinement qui a généré la fermeture de nombreux magasins physiques, particulièrement en Europe,
• Répondre à la forte demande des consommateurs sur les accessoires de jeux Thrustmaster et le DJing Hercules,
• Le transfert des ventes vers les circuits e-commerce,
• Le décalage de production au premier trimestre avec une remontée progressive à un niveau normal au mois de mai,
• L'accélération ensuite de sa production pour satisfaire la demande,
• L'adaptation de sa chaîne de distribution avec des accords commerciaux directs avec les principaux e-tailers mondiaux,
• Des perturbations des chaînes logistiques avec la fermeture de nombreux grossistes.

Les équipes logistiques, production, marketing et commerciales du Groupe ont su faire preuve d'agilité et mener les actions suivantes :

• Positionnement de stocks aux Etats-Unis et en Europe dès le premier trimestre de l'année 2020 en anticipation de difficultés d'approvisionnement,
• Réévaluation des réseaux grossistes pour compléter les chaînes logistiques,
• Mise en œuvre et signature de nouveaux accords de distribution directs vers les e-commerçants pour assurer la continuité des flux vers les consommateurs,
• Suivi quotidien de la demande pour anticiper les réapprovisionnements et limiter les ruptures de stocks chez les clients.

1.1. Actualités Thrustmaster

En 2020, Thrustmaster a :

• Lancé des produits majeurs avec notamment le joystick TCA Sidestick Airbus Edition, mais également le casque T.Racing Scuderia Ferrari Edition-DTS sous licence officielle Ferrari, et la manette professionnelle et modulaire ESWAP X Pro Controller pour la console Xbox,
• Collaboré avec les équipes Microsoft Seattle pour la sortie du jeu Microsoft Flight Simulator durant l'été 2020 en y associant la sortie d'une nouvelle gamme civile Thrustmaster Civil Aviation (TCA) en partenariat avec Airbus,
• Collaboré début août à la toute première compétition eSports organisée par Ferrari,
• Collaboré avec les studios d'Electronic Arts pour l'intégration de ses joysticks avec le jeu tant attendu SQUADRONS sorti en Novembre 2020,
• Connu un record d'affluence sur son site Internet et sur sa boutique en ligne,
• Bénéficié de l'engouement de plus en plus présent chez les joueurs pour le eSport avec une demande forte sur les ventes de joysticks, volants et gamepads,
• Renforcé ses partenariats eSport en signant notamment avec la division eSport de la Scuderia Ferrari, ainsi que les 24H du Mans pour le Racing mais également avec Epic Games aux USA pour des compétitions Rocket League pour la gamme
  ESWAP,
• Poursuivi l'adoption de sa famille de manettes ESWAP en gagnant l'estime de communautés de joueurs professionnels à travers le monde grâce à des compétitions, en s'associant à de nombreux ambassadeurs pour promouvoir la manette au sein de leurs communautés,
• Développé mondialement l'intérêt pour l'utilisation des joysticks dans les jeux ce qui a conduit à une croissance record des ventes sur l'année,
• Travaillé pour la modification de sa structure interne pour correspondre à ces nouvelles ambitions pour être encore plus collaboratif avec les joueurs.

Thrustmaster a accéléré sa croissance à +196% au quatrième trimestre 2020, grâce au succès des ventes de ses accessoires Flying de la gamme Airbus qui ont tiré l'activité, et à la dynamique des segments Racing et manettes.

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La pandémie de COVID-19 a eu paradoxalement un effet positif sur les ventes de produits Thrustmaster. En effet, le confinement a favorisé la demande des consommateurs pour les accessoires Gaming du Groupe. Dans le même temps, l'actualité très riche en matière de sorties de jeux de simulations de vol et de courses automobiles a permis à Thrustmaster d'enregistrer une demande très soutenue sur ses accessoires PC et consoles. Non seulement le succès du jeu Flight Simulator 2020 de Microsoft sortie en août a favorisé les ventes de joysticks, dont le joystick Thrustmaster Civil Aviation, mais également l'actualité des jeux de Racing dont « F1 2020 », « Project CARS 3 » et « WRC 9 » a « dynamisé » les ventes de volants.

La ferveur grandissante des consommateurs pour le eSport et les produits gamepads (écosystème ESWAP Pro Controller) ont été des moteurs de la croissance du Groupe sur l'année 2020.

L'arrivée des nouvelles consoles, avec les consoles Xbox Series X/S de Microsoft Corporation, déclinées en deux versions et sorties le 10 novembre 2020, et la console PlayStation 5 de Sony Interactive Entertainment Inc, sortie le 19 novembre 2020 également déclinée en deux versions, a aussi été un élément moteur de la fin d'année 2020 et augure un bel avenir pour le marché des jeux vidéo. Thrustmaster est idéalement positionné pour accompagner l'essor des consoles de nouvelle génération PlayStation 5 et Xbox Series X/S.

Le changement de mode de consommation des utilisateurs vers le commerce en ligne constitue une véritable opportunité pour des segments de produits spécialisés du Groupe qui est désormais bien positionné sur ce segment avec des accords de partenariats forts.

1.1.1. Les volants et leurs accessoires

L'actualité riche en sorties de jeux de course de voitures en 2020, avec les jeux F1 2020 (sorti en juillet), Project CARS 3 (sorti le 28 août), WRC9 (sorti début septembre) et l'arrivée le 10 novembre du jeu de course DiRT5, a permis de donner une bonne dynamique au marché des accessoires « Racing ». La sortie du jeu Project CARS 3 a permis à Thrustmaster de dynamiser ses ventes de volants.

En 2020, le marché américain des volants a progressé de 48,4% en valeur (2020 versus 2019) à 66,19 millions de dollars. Cinq volants Thrustmaster figurent dans le Top 10 des ventes en valeur. La part de marché en valeur de Thrustmaster a été de 39% en 2020.

Dans les cinq principaux pays Européens, que sont la France, l'Allemagne, le Royaume-Uni, l'Italie et l'Espagne, le marché des volants a progressé de 57,5% en valeur à 119 millions d'euros. Thrustmaster est Numéro 2 des volants avec 27% de parts de marché en valeur.

Depuis son lancement au premier trimestre 2020, le très attendu pédalier de course T-LCM, premier pédalier Thrustmaster équipé de capteurs magnétiques et d'un capteur de force « Load Cell » sur la pédale de frein, connaît un franc succès.

Le 10 décembre 2020, Thrustmaster a annoncé la sortie de son tout nouveau add-on,FORMULA WHEEL ADD-ONFERRARI SF1000 EDITION, qui constitue une véritable révolution dans l'univers de simulation de courses de voiture. Avec son écran interactif, qui est une véritable Première, ce volant est la réplique issue de la mythique SF1000 de Ferrari.

1.1.2. Les casques audio

Fier de sa position sur le marché des casques Gaming, Thrustmaster a présenté en 2020 son casque Gaming, le T.Racing Scuderia Ferrari Edition-DTS. Ce casque réunit le meilleur de l'expertise audio de Thrustmaster associée au savoir-faire unique de DTS (« Application DTS Sound Unbound ») pour améliorer les performances de jeu.

1.1.3. Les gamepads

Porté par le succès du premier gamepad ESWAP PRO CONTROLLER lancé en 2019, Thrustmaster a lancé fin décembre 2020 le gamepad ESWAP X PRO CONTROLLER sous licence officielle Xbox Series X|S et Xbox One. Il s'agit de la première manette compatible avec la console Xbox Series de Microsoft créée par un fabricant tiers. Elle s'adresse précisément aux joueurs en quête de performance.

Par ailleurs, en juin 2020, deux nouveaux produits, ESWAP Classic D-PAD et ESWAP Classic mini-stick, sont venus enrichir l'écosystème du gamepad ESWAP PRO CONTROLLER compatible avec la console PlayStation 4 de Sony.

En 2020, aux Etats-Unis, le marché américain des gamepads a progressé de 19,7% en valeur à 1458,3 millions de dollars, soit plus de deux fois que le marché Euro 5 en volume. La manette ESWAP X PRO CONTROLLER en novembre 2020 sur le continent américain s'est classée Numéro 5 des ventes de manettes à plus de 100 dollars en décembre 2020 tant en volume qu'en valeur, et Numéro 3 des ventes de manettes à plus de 150 dollars.

Dans les cinq principaux pays européens, le marché des gamepads a progressé de 26% en valeur à 624,2 millions d'euros (2020 versus 2019). L'Allemagne, la France et le Royaume-Uni ont représenté 80,2% du marché Euro 5 en valeur. Thrustmaster a progressé de 84% en valeur.

1.1.4. Les accessoires de simulation de vol

Le Groupe est très bien positionné sur le marché des accessoires de simulation de vol, dits « Flying ».

En 2020, Thrustmaster a lancé une gamme de produits d'Aviation Civile TCA sous licence officielle Airbus.

Le joystick TCA Sidestick Airbus Edition, premier produit phrase de cette gamme « Thrustmaster Civil Aviation », se présente comme un véritable joystick PC universel. Conçu pour être parfaitement à l'aise dans les jeux de simulations d'aviation civile comme X-Plane 11 ou Microsoft Flight Simulator, le mini-manche et réplique ergonomique Airbus est un allié polyvalent dans tous les types de simulation de vol.

Les nouveautés de la gamme Airbus, sorties au quatrième trimestre, telles que les TCA Officer Pack Airbus Edition et Quadrant Add-on, ont contribué à la très bonne performance des ventes de l'année 2020. Le Thrustmaster TCA Quadrant Add-onAirbus Edition dispose de quinze fonctions iconiques inspirées des cockpits des avions Airbus. Il promet une expérience de jeu

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immersive avec boutons et détentes réalistes, spécialement conçus pour contrôler les séquences d'approches et d'atterrissages.

Le lancement en août 2020 du jeu Flight Simulator de Microsoft a été un véritable succès qui a déclenché une nouvelle vague d'équipements en accessoires de simulation de vols. Il a eu un très fort impact sur les accessoires « Flight Sim » du Groupe, en particulier sur la gamme Thrustmaster Civil Aviation, ce qui a permis à Thrustmaster d'accentuer sa présence mondiale dans la catégorie Joysticks avec des parts de marché de 75% en valeur aux Etats-Unis et de 56% en valeur dans les cinq principaux pays européens en 2020.

La dynamique des ventes d'accessoires Flying de la gamme Airbus a tiré l'activité du Groupe sur l'année.

En 2020, aux Etats-Unis, le marché américain des joysticks a connu une croissance de 16,5% en valeur à 15,29 millions de dollars. Thrustmaster est Numéro Un en valeur et en volume, renforçant ainsi sa position sur ce segment.

Dans les cinq principaux pays européens, le marché des joysticks a progressé de 91,3% en valeur à 21,3 millions d'euros. Thrustmaster est Numéro Un en volume et valeur avec respectivement 55% et 56% de parts de marché.

1.1.5. Le « eSport »

Thrustmaster a conforté son positionnement en 2020 sur le marché de l'eSport, principalement en « Racing » et « Flying ». Le succès de l'eSport s'est renforcé encore davantage du fait des mesures de « Stay at Home » qui ont fortement accéléré les demandes d'accessoires de jeux.

En 2020, du fait de la pandémie de COVID-19, les compétitions virtuelles ont « pris le relais » sur les compétitions physiques et ont connu un franc succès. La transformation des courses de Formule 1 et d'endurance en courses virtuelles sur PC et consoles a renforcé l'intérêt pour l'eSport.

1.1.5.1. eSports « Racing »

En 2020, Thrustmaster a soutenu ses ambassadeurs dans de nouvelles compétitions eSport, et a renforcé l'intérêt à s'équiper en accessoires de la marque. Grâce à son écosystème de différents volants, pédaliers, leviers de vitesses et freins à main, la gamme Racing a maintenu l'attrait et la dynamique de ce segment avec de nouveaux bundles par spécialité de course (Formule 1, Rallyes, GT...).

Sur l'année, Thrustmaster a été le partenaire officiel de l'académie des pilotes Ferrari en tant « qu'équipementier officiel ». Le partenariat avec Ferrari Esport s'est véritablement accéléré au premier semestre 2020 avec la participation de pilotes de l'écurie Ferrari à la compétition SRO Esport GT Challenge qui a remporté un grand succès. Ferrari Esport a offert à Thrustmaster une belle visibilité grâce à de nombreux moyens de communication mis à sa disposition grâce notamment à la participation d'ambassadeurs célèbres.

Pendant la période de « Stay at Home » en mars 2020, Thrustmaster a mis en place une compétition virtuelle dans une « salle de course ». Tout au long du mois de mars, près de quatre mille participants ont participé au circuit de Spa-Francorchamps pour gagner un pédalier T-LCM.

En février 2020 s'est déroulée la première étape du World Tour 2020 à Sydney (Australie) avec le pilote chilien, Nicolas RUBILAR, sponsorisé par Thrustmaster.

En septembre 2020, Thrustmaster a participé à la super finale « online » de la compétition "Le Mans Esports Series" avec Thrustmaster comme Partenaire Exclusif de sa catégorie pour la seconde fois.

Thrustmaster a également été le Partenaire Equipement officiel des compétitions GT SPORT dans le monde avec en 2020, le volant T-GT, le volant officiel pour les compétitions FIA certifiées GT Sport.

En décembre 2020, Thrustmaster a lancé le programme « Rockets », unique en son genre, qui a pour objectif de promouvoir la présence de femmes dans l'eSport, domaine où elles sont actuellement sous-représentées. Ce programme consiste à identifier, recruter, soutenir et entraîner des femmes à haut potentiel dans différentes catégories Gaming (« Racing », « Flying » et jeux utilisant les gamepads). Très motivées, ces femmes offrent une grande visibilité aux produits Thrustmaster grâce à leurs très bons résultats.

Afin d'accroître sa présence sur le continent asiatique, Thrustmaster a fait appel à deux nouveaux sponsors pour l'Asie : Lei Dai et Yuan Yifan. Ces deux pilotes ont réussi à prendre la seconde position à la compétition de F1 Esports Series en Chine.

Thrustmaster a fait un pas supplémentaire dans son positionnement eSports grâce au sponsoring d'une compétition officielle Rocket League fin décembre 2020

1.1.5.2. eSports « Flying »

La riche actualité de sorties de jeux de simulation de vols en 2020 a permis à Thrustmaster d'intensifier son positionnement dans le Flying.

Pour la seconde fois, Thrustmaster a été sponsor de la compétition mondiale DCS avec SATAL («Squadron Air to Air League»). Avec près de trente équipes à travers deux ligues, cette édition a été l'une des meilleures grâce notamment à la participation des meilleurs pilotes virtuels.

1.2. Actualités Hercules

En 2020, Hercules a :

• Lancé avec succès son nouveau contrôleur Hercules DJControl Inpulse 500 en juillet qui est venu conforter le succès de la gamme Inpulse et a permis à Hercules de plus que doubler ses ventes au troisième trimestre.
• Commercialisé son nouveau casque audio, Hercules HDP DJ60, lancé en octobre en offrant une qualité audio professionnelle,
• Annoncé fin mars la compatibilité de ses contrôleurs DJControl Inpulse 200, DJControl Inpulse 300 et DJControl Starlight avec l'application iOS djay,

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• Finalisé un accord commercial important avec Sweetwater.com, le géant de la vente d'instruments de musique en ligne aux Etats-Unis,
• Développé l'animation du marché avec les partenaires et a créé des bundles dédiés pour retenir l'attention des futurs DJs.

Hercules, avec des ventes en hausse de 65% au quatrième trimestre, a maintenu une progression du même ordre qu'aux trimestres précédents.

1.2.1. Les contrôleurs DJ

La gamme de contrôleurs Inpulse a été enrichie en 2020 avec le contrôleur Hercules DJControl Inpulse 500 qui est venu conforter le succès de cette gamme. Sorti mi-juin, ce nouveau contrôleur DJ ultra-performant et tout-en-un a été conçu pour aider les jeunes DJs à se produire dans des lieux publics. Incluant les logiciels Serato DJ Lite et DJUCED pour s'initier, évoluer et performer, ce contrôleur répond parfaitement à leurs attentes et leur permet d'atteindre leurs ambitions. Il intègre non seulement des guides d'apprentissage du DJing et l'Assistant de Musique Intelligent de DJUCED mais également de nombreuses fonctionnalités pour aider les DJs à progresser.

Par ailleurs, au dernier salon américain NAMM Show à Anaheim en janvier 2020, le contrôleur Hercules DJStarter Kit a gagné un prix « Namm U Best In Show » dans la catégorie « Gotta Stock It », i.e. « Best seller ». Sur vingt-sept gagnants, ce contrôleur était le seul produit DJ depuis deux ans dans la catégorie DJ, le dernier produit DJ à avoir gagné ce prix remontant à 2017.

1.2.2. Le logiciel DJUCED

Le logiciel DJ Hercules DJUCED, lancé en 2011, est un logiciel apprécié et performant qui compte plus de 180 000 utilisateurs entre mai 2019 et mai 2020.

Chaque année, de nouvelles évolutions sont intégrées comme :

• Une interface qui correspond à tous les souhaits (Du débutant à l'utilisateur avancé : l'interface s'adapte à tous les usages , et est plus simple, ergonomique et intuitive),
• Un démarrage simplifié, DJ Academy intégrée et de nouveaux modes de l'échantillonneur,
• DJ Academy intégrée, de nombreuses vidéos de DJ pour apprendre les bases du DJ,
• IMA : un assistant intelligent pour de meilleures sélections de morceaux,
• Les plateformes de Streaming professionnelles Beatport et Beatsource pour toujours avoir les meilleurs morceaux à disposition des DJs.

De plus, le logiciel DJUCED, inclus dans la plupart des contrôleurs DJ, a lancé sa version 5.0 qui intègre Beatport LINK, pour offrir aux utilisateurs la possibilité de découvrir et jouer avec plus de six millions de pistes, directement dans DJUCED. Fondé en 2004, Beatport est aujourd'hui la meilleure source de musique électronique pour les DJs, les producteurs et leurs fans.

1.2.3. Les casques DJ

Quelques mois après le lancement de son contrôleur Hercules DJControl Inpulse 500, Hercules a étendu sa gamme de casques avec le lancement en octobre 2020 de son tout nouveau casque pour mixer en live, Hercules HDP DJ60. Elégant, confortable et précis, il restitue une excellente qualité sonore, indispensable pour permettre au DJ débutant comme au DJ avancé de mixer en public. Ce casque audio de qualité professionnelle possède des drivers avec une réponse en fréquence de 15Hz-22kHz, et une sensibilité de 105 dB.

• Le résultat financier comprend le coût de l'endettement financier net et les autres charges et produits financiers.
• Les Valeurs Mobilières de Placement ne sont pas prises en compte dans le calcul de l'endettement net. (cf. paragraphe
  5.7.13 des comptes consolidés).

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