HAULOTTE GROUP Résultats semestriels 2020 Perspectives
9 septembre 2020
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Sommaire
- Impacts des normes IAS 29, IFRS 16 (*)
- 1er semestre 2020: chiffre d'affaires et résultats
- Activité récente et perspectives
(*) IAS 29 : hyperinflation en Argentine, IFRS 16 : retraitement des contrats de location
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I.
Impacts des normes IAS 29, IFRS 16 (*)
(Période du 01.01.20 au 30.06.20)
(*) IAS 29 : hyperinflation en Argentine,
IFRS 16 : retraitement des contrats de location
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Présentation du compte de résultat global
A | B | C | A-B-C | |||||||||||
en M€ (hors IAS 29 & hors IFRS 16) | Global | IAS 29 | IFRS 16 | Hors effet IAS 29 & IFRS 16 | ||||||||||
S1 2020 | S1 2019 | Var. | S1 2020 | S1 2019 | S1 2020 | S1 2019 | S1 2020 | Var. | ||||||
S1 2019 | ||||||||||||||
Chiffre d'affaires | 222,4 | 342,7 | -35% | (0,3) | 0,1 | - | - | 222,7 | 342,6 | -35% | ||||
Résultat opérationnel courant | 5,5 | 23,9 | -77% | - | (0,2) | 0,3 | 0,3 | 5,2 | 23,8 | -78% | ||||
avant gains et pertes de change | ||||||||||||||
2,5% | 7,0% | 2,3% | 6,9% | |||||||||||
Résultat opérationnel | 3,5 | 20,9 | -83% | 0,1 | (0,2) | 0,3 | 0,3 | 3,1 | 20,8 | -85% | ||||
1,6% | 6,1% | 1,4% | 6,1% | |||||||||||
Résultat avant impôts | (8,2) | 21,6 | -138% | 0,9 | 1,0 | (0,2) | (0,1) | (8,9) | 20,7 | -143% | ||||
-3,7% | 6,3% | -4,0% | 6,0% | |||||||||||
Résultat net de l'ensemble | (8,7) | 18,3 | -148% | 0,9 | 1,0 | (0,2) | (0,1) | (9,4) | 17,4 | -154% | ||||
consolidé | ||||||||||||||
-3,9% | 5,3% | -4,2% | 5,1% |
- IAS29 : hyperinflation en Argentine
- IFRS 16 : retraitement des contrats de location
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II.
1er semestre
2020 :
chiffre d'affaires et résultats
(Période du 01.01.20 au 30.06.20)
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FAITS
MARQUANTS S1 2020
La crise sanitaire liée au Covid-19
- La très grande majorité des activités du Groupe impactée par la pandémie.
- Industrie :
- Fermeture de l'usine chinoise le 20 janvier 2020 - réouverture progressive à partir du 13 février 2020
- Fermeture des 3 usines françaises le 20 mars 2020 - réouverture progressive à partir du 20 avril 2020
- Les usines en Roumanie et aux Etats-Unis n'ont pas fermé mais ont adapté leur cadence au niveau d'activité
- Distribution & location :
- Fermetures et réouvertures progressives des filiales de distribution au gré de l'évolution du virus
- Maintien d'une activité d'assistance téléphonique, technique et de livraison de pièces détachées
- Au plus fort de la crise, 80% des effectifs en télétravail ou en chômage partiel
- Corporate :
- 100% des équipes mises en télétravail en 24h
- Retour des équipes sur site depuis le 11 mai 2020
- Recours au chômage partiel
- Mise en place d'un véritable management de crise dès les 1ers impacts du Covid-19.
- Maintien dès le début de la crise d'une grande proximité avec nos principaux partenaires (Fournisseurs, Clients, Banques,…).
- Des objectifs clairs ont été fixés durant cette période :
- Définir les mesures sanitaires nécessaires à la protection de nos employés partout dans le monde
-
Reprendre une activité opérationnelle le plus rapidement possible dans le respect des mesures sanitaires définies o Poursuivre les projets stratégiques (R&D, Offre,…)
o Respecter nos engagements vis-à-vis des Tiers
o Assurer la liquidité du Groupe tout en ajustant les dépenses opérationnelles au plus près de l'activité.
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FAITS
MARQUANTS S1 2020
La crise sanitaire liée au Covid-19
Dans cette optique de sauvegarde de la liquidité et d'ajustement des dépenses opérationnelles, le Groupe a pris les décisions suivantes :
- Activation des mesures de soutien aux entreprises (principalement sur le chômage partiel) partout où cela était possible, en particulier, en France et aux Etats-Unis.
- 4,9M€ de réduction de charges comptabilisées sur le 1er semestre o Pas de recours au Prêt Garanti par l'Etat (PGE) en France
- Mise en place d'un plan de réduction de -15% des coûts opérationnels et des investissements sur l'année.
- Baisse de son niveau de stocks de -25% sur l'année.
- Une demande, à l'ensemble des prêteurs du crédit syndiqué, de waiver concernant le respect des ratios pour deux périodes (Juin et Décembre 2020) et de prorogation d'une année supplémentaire de la date d'échéance du contrat de crédit. Ces demandes ont été acceptées à l'unanimité et sans réserve en date du 30 juin 2020. L'échéance du contrat de crédit est ainsi portée au 17 juillet 2025.
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FAITS
MARQUANTS S1 2020
Le marché mondial de la nacelle
- Un marché mondial de la nacelle en forte baisse partout dans le monde à l'exception de la Chine.
- Le marché chinois pourrait être le 1er marché mondial en 2020, en volumes.
- Le marché nord-américain a été particulièrement impacté par la crise sur le semestre.
- Parmi les principaux marchés mondiaux, le marché australien a fait preuve d'une bonne résilience.
- La majorité des grands loueurs occidentaux a gelé temporairement ses investissements.
- Des taux d'utilisation des flottes des loueurs revenus à 85/90% de leur niveau d'avant crise.
- Maintien d'un mix machines bien orienté, au niveau de celui de 2019.
- La tendance à l'électrification des équipements se confirme.
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FAITS
MARQUANTS S1 2020
Marché Mondial de la nacelle
| AMERIQUE DU NORD |
| EUROPE |
34% | 27% |
44% | 26% |
1% | |
2% | |
| AMERIQUE LATINE |
Source: Statistiques AEM, Juin 2020
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38%
28%
- ASIE - PACIFIQUE
| Tendances des marchés |
Poids des marchés (S1 2020 / 2019)
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FAITS
MARQUANTS S1 2020
- Janvier 2020
Haulotte lance sa bibliothèque BIM
(Building Information
Modeling)
- Février 2020
Haulotte Vostok fête son quinzième anniversaire
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- Février 2020
Haulotte Australia emménage dans sa nouvelle filiale
- Mai 2020
Haulotte élargit sa gamme de mât verticaux avec la STAR 6 CRAWLER.
- Juin 2020
Haulotte élargit sa gamme de nacelles télescopiques avec la HT16 RTJ PRO
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RECOMPENSES 2020
-
Haulotte reçoit son premier prix de l'année: La nacelle HA15 IP est élue «meilleure machine» par
LOXAM HUNE - Haulotte à nouveau récompensé par un « Mât d'Or » avec la nacelle HA16 RTJ PRO
Haulotte remporte pour la deuxième année consécutive le prix «China Machinery Product TOP50» avec la HA16 RTJ PRO
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FAITS
MARQUANTS S1 2020
- Un niveau d'activité de ventes de nacelles qui s'est nettement amélioré entre avril et juin mais reste inférieur à 2019.
- Des annulations de commandes limitées sur la période.
- Des délais de paiement allongés mais peu de défauts constatés à ce jour.
- Les prix de vente sont restés stables sur la période.
- Une production ajustée à la baisse pour tenir compte du niveau d'activité.
- La baisse des prix des composants se confirme mais l'impact en P&L reste limité du fait de la baisse soudaine d'activité.
- Un résultat opérationnel courant à +5,2 M€ (hors gains et pertes de change), en baisse de -78% impacté par la crise sanitaire et la baisse des volumes.
- Un résultat net du semestre négatif à -9,4 M€ de la grande majorité des devises par rapport à
(hors IAS29, hors IFRS16), significativement pénalisé par l'affaiblissement l'€uro, en particulier celles d'Amérique Latine.
- Une dette nette en croissance de +19,5 M€ impactée par la baisse forte et imprévue d'activité.
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Répartition du chiffre d'affaires par secteur d'activité
en M€ (hors IAS 29 et hors IFRS 16) | S1 2020 | S1 2019 | Var. |
Var. à taux de change | |||
constant | |||
Ventes d'engins | 195,6 | 305,8 | - 36% |
88% | 89% | - 36% | |
Location | 6,8 | 11,0 | - 38% |
3% | 3% | - 39% | |
Services | 20,3 | 25,8 | - 21% |
9% | 8% | - 21% | |
Total | 222,7 | 342,6 | - 35% |
- 35% | |||
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Répartition du chiffre d'affaires par zone géographique
en M€ (hors IAS 29 et hors IFRS 16) | S1 2020 | S1 2019 | Var. |
Var. à taux de change | |||
constant | |||
Europe | 134,1 | 218,5 | - 39% |
60% | 64% | - 39% | |
Amérique du Nord | 37,8 | 51,1 | - 26% |
17% | 15% | - 28% | |
Amérique Latine | 10,3 | 19,1 | - 46% |
5% | 5% | - 47% | |
Asie Pacifique | 40,5 | 53,9 | - 25% |
18% | 16% | - 23% | |
Total | 222,7 | 342,6 | - 35% |
- 35% | |||
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Un résultat opérationnel courant (hors gains et pertes de change) en baisse de -78% par rapport à Juin 2019
en M€ (hors IAS 29 & hors IFRS 16) | S1 2020 | S1 2019 | Var. |
Chiffre d'affaires | 222,7 | 342,6 | -35% |
Résultat opérationnel courant | 5,2 | 23,8 | -78% |
avant gains et pertes de change | |||
2,3% | 6,9% | ||
Résultat opérationnel | 3,1 | 20,8 | -85% |
1,4% | 6,1% | ||
Résultat avant impôts | (8,9) | 20,7 | -143% |
-4,0% | 6,0% | ||
Résultat net de l'ensemble | (9,4) | 17,4 | -154% |
consolidé | |||
-4,2% | 5,1% |
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Un résultat opérationnel en baisse de -17,7 M€
en M€ (hors IAS29 et hors IFRS 16)
ROP S1 2019 | 20,8 M€ | |||
Evolution de la marge brute | -24,8 M€ | |||
Frais fixes | 6,9 M€ | |||
Provisions clients | -0,8 M€ | |||
Gains et pertes de change | -0,4 M€ | |||
Autres éléments non récurrents | 1,4 M€ | |||
ROP S1 2020 | 3,1 M€ | |||
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Une marge brute en diminution de -24,8 M€ par rapport à 2019
en M€ (hors IAS29 et hors IFRS 16)
Marge Brute S1 2019 | 76,3 M€ | |||||
Impact volume et mix ventes de machines neuves | -21,0 M€ | |||||
Impact prix et change ventes de machines neuves | 1,2 M€ | |||||
Marge sur ventes machines occasion | -0,2 M€ | |||||
Impact performance industrielle | -3,4 M€ | |||||
Impact Matière | 1,5 M€ | |||||
Marge activités Services & Location | -3,6 M€ | |||||
Provisions stocks, garantie & divers | 0,7 M€ | |||||
Marge Brute S1 2020 | 51,5 M€ |
- Le taux de marge brute ressort à 23,1% contre 22,3% l'an dernier.
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Une diminution des coûts fixes de -14,9% (hors dépréciation créances clients, à taux de change constant)
en M€ (hors IAS29 et hors IFRS 16) | S1 2020 | S1 2019 | Var. | |
Frais commerciaux | 14,3 | 17,1 | (2,8) | |
SG & A | 25,6 | 29,6 | (4,0) | |
R & D | 5,1 | 5,2 | (0,1) | |
Total (hors dépréciations) | 45,0 | 51,9 | (6,9) | |
Dépréciation créances clients | 1,4 | 0,6 | 0,8 | |
Total coûts fixes | 46,4 | 52,5 | (6,1) | |
- Impacts de change négatifs évalués à -0,7 M€ hors dépréciation des créances clients.
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Variation du besoin en fonds de roulement
en M€ (Hors IAS29 et hors IFRS 16) | 30.06.2020 | 31.12.2019 |
Variation des stocks | (11,4) | 13,3 |
Variation des créances clients | (12,8) | (25,8) |
Variation des dettes fournisseurs | 28,8 | 15,8 |
Variations des autres créances et autres dettes | 0,4 | 0,8 |
Variation du BFR lié à l'activité | 5,0 | 4,1 |
Autres varitions (Change,…) | (12,4) | (4,1) |
BFR* | 221,9 | 229,3 |
- Le BFR passe de 158 à 182 jours de CA en Juin 2020.
- Le DSO représente 94 jours de CA à fin Juin 2020, contre 75 à la clôture 2019.
- avec autres actifs et autres passifs non courants
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Tableau de flux de trésorerie
en M€ (hors IAS29 et hors IFRS 16) | 30.06.20 | 30.06.19 |
Marge brute d'autofinancement | 5,3 | 23,5 |
Variation du BFR | (5,0) | (10,0) |
Variation des créances sur ventes financées | (6,4) | (12,3) |
Opérations d'investissement | (10,9) | (10,4) |
Opérations de financement | 12,3 | 8,8 |
Variation de trésorerie nette | (4,7) | (0,4) |
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Une dette nette (hors garanties et IFRS 16) en hausse de +19,5 M€ à 140,9 M€
en M€ (hors IFRS 16) | juin-20 | déc-19 | juin-19 | déc-18 | déc-17 |
Dettes long terme | 143,5 | 132,8 | 54,0 | 46,1 | 68,0 |
Dettes court terme | 53,6 | 46,3 | 100,6 | 102,0 | 14,3 |
Total dettes financières | 197,1 | 179,1 | 154,6 | 148,1 | 82,3 |
Trésorerie | 28,5 | 28,7 | 20,5 | 24,1 | 24,5 |
Dette nette | 168,6 | 150,4 | 134,1 | 124,0 | 57,8 |
Garanties | 27,7 | 29,0 | 26,1 | 26,1 | 23,8 |
Dette nette hors garanties | 140,9 | 121,4 | 108,0 | 97,9 | 34,0 |
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Un poids des ventes financées stable par rapport à 2019
en M€ (Hors IAS29 et hors IFRS 16) | S1 2020 | S2 2019 | S1 2019 | 2018 | 2017 |
Ventes financées | 43,2 | 53,1 | 53,9 | 92,6 | 128,4 |
C.A. machines | 195,6 | 228,4 | 305,8 | 490,3 | 431,8 |
en % du C.A. machines | 22,1% | 23,3% | 17,6% | 18,9% | 29,7% |
En-cours de ventes financées | 64,5 | 60,2 | 50,1 | 38,0 | 32,7 |
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Financement et liquidité du Groupe
- Au 30 juin 2020, le crédit syndiqué en vigueur, d'une valeur de 130 M€, était utilisé à hauteur de 100 M€.
- Une demande de waiver concernant le respect des ratios pour deux périodes (Juin et Décembre 2020) a été soumise à l'ensemble des prêteurs et acceptée à l'unanimité et sans conditions, en date du 30 juin 2020.
- Les prêteurs ont aussi validé la prorogation d'une année supplémentaire du contrat de crédit, selon les dispositions du contrat signé le 17 Juillet 2019, portant ainsi son échéance au 17 juillet 2025.
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III.
Activité récente et perspectives
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CONTEXTE DE MARCHE 2020
- Une visibilité qui reste extrêmement faible du fait des incertitudes sur l'évolution de la crise.
- Un marché mondial en retrait sensible par rapport à 2019.
- Le marché européen devrait connaître une reprise limitée sur le S2.
- L' Amérique du Nord et l'Amérique Latine ne devraient pas montrer de signe de reprise dans les 6 prochains mois.
- L'Asie-Pacifiquedevrait rester stable, tirée exclusivement par la Chine.
- Un environnement monétaire qui devrait être moins favorable au Groupe.
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LES GRANDES TENDANCES PAR ZONE À L'ÉCHELLE MONDIALE
EUROPE | |||||
--- | AMERIQUE DU NORD | ||||
--- | |||||
= ASIE - PACIFIQUE
--- | AMERIQUE LATINE |
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PERSPECTIVES 2020
- Dans un environnement très incertain, où le manque de visibilité reste une réalité, Haulotte prévoit une baisse de ses ventes de -25% à -30% en 2020 et un résultat opérationnel courant (hors gains et pertes de change) qui devrait rester positif sur l'année.
- Les grands enjeux pour la fin de l'année 2020 :
- Renforcer notre capacité à prévoir les ventes et à adapter la production industrielle en conséquence
- Réduire le niveau des stocks
- Optimiser les dépenses opérationnelles
- Continuer le déploiement des projets stratégiques
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Annexes
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Impacts IFRS 16 au 30 juin 2020
en M€ | 30.06.2020 | Impacts IFRS 16 | 30.06.2020 |
(hors IFRS 16) | |||
Impacts Bilan | |||
Actifs au titre de droits d'utilisation | 18,2 | 18,2 | |
Actifs | 18,2 | 18,2 | |
Capitaux propres | (0,5) | (0,5) | |
Passifs de loyers non courant | 13,6 | 13,6 | |
Passifs de loyers courant | 5,1 | 5,1 | |
Passifs | 18,2 | 18,2 | |
Impacts Compte de résultat | |||
Résultat opérationnel courant avant | 5,2 | 0,3 | 5,5 |
gains et pertes de change | |||
dont charge de loyers | 3,4 | ||
dont charge d'amortissement | (3,1) | ||
Résultat financier | (11,2) | (0,5) | (11,7) |
Résultat de l'ensemble consolidé | (8,5) | (0,2) | (8,7) |
- La majorité des contrats de location sont des contrats de location simple dans lequel le Groupe est preneur. Les biens loués sont principalement des actifs immobiliers, des véhicules et du matériel industriel.
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Bilan actif au 30 juin 2020 (avec IFRS 16 & avec IAS 29)
Actifs en M€ | 30.06.20 | 31.12.19 |
Actifs non courants | 218,9 | 213,0 |
Ecarts d'acquisition | 26,0 | 28,5 |
Immo incorporelles | 34,4 | 34,2 |
Immo Corporelles | 65,9 | 63,9 |
Actifs au titre de droits d'utilisation (IFRS 16) | 18,2 | 19,6 |
Autres actifs financiers | 4,3 | 4,4 |
Impôts différés actifs | 19,4 | 18,9 |
Clients sur opérations de fi. (> 1 an) | 44,2 | 37,9 |
Autres actifs non courants | 6,5 | 5,6 |
Actifs courants | 332,5 | 371,0 |
Stocks | 175,4 | 191,6 |
Clients | 78,1 | 93,6 |
Clients sur opérations de fi. (< 1 an) | 19,6 | 21,6 |
Autres actifs courants | 30,9 | 35,5 |
Trésorerie et équivalents en tréso. | 28,5 | 28,7 |
Total des actifs | 551,4 | 584,0 |
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Bilan passif au 30 juin 2020 (avec IFRS 16 & avec IAS 29)
Passifs et capitaux propres en M€ | 30.06.20 | 31.12.19 |
Capitaux propres (part du Groupe) | 244,7 | 264,7 |
Intérêts minoritaires | (0,4) | (0,4) |
Passifs non courants | 171,3 | 161,7 |
Emprunts long terme | 143,5 | 132,8 |
Passifs de loyers non courants (IFRS 16) | 13,6 | 14,8 |
Impôts différés passifs | 7,2 | 7,3 |
Provisions | 7,0 | 6,8 |
Passifs courants | 135,8 | 158,0 |
Fournisseurs | 41,7 | 70,8 |
Autres passifs courants | 27,4 | 26,3 |
Emprunts court terme | 53,6 | 46,3 |
Passifs de loyers courants (IFRS 16) | 5,1 | 5,1 |
Provisions | 8,0 | 9,5 |
Total des passifs et capitaux propres | 551,4 | 584,0 |
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Prochaines publications
Chiffre d'affaires 3ème trimestre :
13 octobre 2020
Chiffre d'affaires annuel :
9 février 2021
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32
Carte d'identité boursière
Euronext Paris | Compartiment B |
ISIN | FR0000066755 |
Mnémo | PIG |
Reuters | PYHE.PA |
Bloomberg | PIG FP |
CACS |
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Répartition du capital au 30 juin 2020
Public
35,81%
SOLEM 57,42%
Management,
personnel et
divers
0,87% Auto-contrôle
5,90%
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La Sté Haulotte Group SA a publié ce contenu, le 08 septembre 2020, et est seule responsable des informations qui y sont renfermées.
Les contenus ont été diffusés par Public non remaniés et non révisés, le10 septembre 2020 10:08:05 UTC.
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