Crédit suisse réitère sa recommandation Surperformance et son objectif de cours de 105E sur le titre Heineken.
La nouvelle équipe de direction a profité de la pandémie pour reconfigurer l'entreprise afin d'obtenir un algorithme de croissance de meilleure qualité à moyen terme rappelle Crédit suisse pour qui ' beaucoup de ces changements ne reçoivent pas encore le crédit qu'ils méritent '.
Si Heineken a de bons antécédents en matière de croissance du chiffre d'affaires, la nouvelle direction met davantage l'accent sur la composante prix/mix estime l'analyste.
' L'empreinte soutient une surperformance en volume de 100 à 150 points de pourcentage par rapport à l'industrie mondiale de la bière (TCAC en volume de 1 à 1,5 %), le biais plus haut de gamme entraînant des gains de parts ', poursuit Crédit suisse.
Pour l'analyste, ' Heineken prend conscience de la force de ses marques. Le pouvoir de la marque est supérieur à la part de marché, ce qui soutient le pouvoir de fixation des prix. '
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Heineken N.V. est un groupe agroalimentaire spécialisé dans le brassage de bières sous les marques Heineken et Amstel. En 2023, le groupe a brassé 242,6 millions d'hectolitres de bières. Il dispose de 168 brasseries, malteries et sites de production de cidres dans plus de 70 pays.
En outre, Heineken N.V. commercialise des marques régionales et nationales comme Birra Moretti, Bulmer Cruzcampo, Dos Equis, Foster's, Kingfisher, Newcastle Brown Ale, Ochota, Primus, Sagres, Sol, Star, Strongbow, Tecate, Tiger et Zywiec.
La répartition géographique du CA est la suivante : Europe-Moyen Orient-Afrique (52,9%), Amériques (33,7%) et Asie-Pacifique (13,4%).