HENDERSON LAND DEVELOPMENT COMPANY LIMITED

Finances Henderson Land Development Company Limited

Actions

12 HK0012000102

Développement et opérations immobilières

Marché Fermé - Hong Kong S.E. Autres places de cotation 10:09:09 25/04/2024			Varia. 5j.	Varia. 1 janv.
23,55 ^HKD	+1,51 %		+5,61 %	-2,08 %

22/03	La saison des résultats et les taux de change perturbent les marchés boursiers asiatiques	MT
22/03	Les actions chinoises chutent en raison de la faiblesse du yuan et des sorties de capitaux	RE

Valorisation

Période Fiscale : Décembre	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Capitalisation ¹	185 183	146 452	160 734	131 928	116 435	112 320	-	-
Valeur Entreprise ¹	267 693	236 553	249 526	208 160	116 435	220 695	224 605	274 940
PER	10,9 x	14,3 x	12,2 x	14,3 x	12,6 x	10,4 x	9,96 x	8,87 x
Rendement	4,71 %	5,95 %	5,42 %	6,61 %	-	7,76 %	7,77 %	7,81 %
Capitalisation / CA	7,66 x	5,85 x	6,83 x	5,16 x	4,22 x	3,8 x	3,54 x	3,79 x
Valeur Entreprise / CA	11,1 x	9,45 x	10,6 x	8,15 x	4,22 x	7,46 x	7,07 x	9,28 x
Valeur Entreprise / EBITDA	24,2 x	18,8 x	20 x	26,9 x	13,8 x	24,5 x	24,5 x	27,9 x
Valeur Entreprise / FCF	84,3 x	52,5 x	-4,61 x	26,2 x	-	11,9 x	16,1 x	15,2 x
FCF Yield	1,19 %	1,91 %	-21,7 %	3,82 %	-	8,37 %	6,2 %	6,58 %
Price to Book	0,58 x	0,45 x	0,48 x	0,4 x	-	0,34 x	0,33 x	0,34 x
Nbr de Titres (en Milliers)	4 841 387	4 841 387	4 841 387	4 841 387	4 841 387	4 841 387	-	-
Cours de référence ²	38,25	30,25	33,20	27,25	24,05	23,20	23,20	23,20
Date de publication	23/03/20	23/03/21	22/03/22	21/03/23	21/03/24	-	-	-

¹HKD en Millions²HKD

Données Estimées

Evolution du Compte de Résultat (Données annuelles)

Période Fiscale : Décembre	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Chiffre d'affaires ¹	24 184	25 020	23 527	25 551	27 570	29 590	31 758	29 631
EBITDA ¹	11 078	12 599	12 495	7 747	8 446	8 991	9 161	9 838
Résultat d'exploitation (EBIT) ¹	10 701	12 171	11 990	7 207	7 907	8 312	9 073	9 001
Marge d'exploitation	44,25 %	48,65 %	50,96 %	28,21 %	28,68 %	28,09 %	28,57 %	30,38 %
Résultat Avt. Impôt (EBT) ¹	19 086	12 714	15 378	10 780	10 444	11 967	12 843	12 415
Résultat net ¹	16 994	10 192	13 195	9 239	9 261	11 439	11 743	12 903
Marge nette	70,27 %	40,74 %	56,08 %	36,16 %	33,59 %	38,66 %	36,98 %	43,54 %
BNA ²	3,510	2,110	2,730	1,910	1,910	2,227	2,329	2,616
Free Cash Flow ¹	3 175	4 510	-54 165	7 945	-	18 480	13 925	18 099
Marge FCF	13,13 %	18,03 %	-230,22 %	31,09 %	-	62,45 %	43,85 %	61,08 %
FCF Conversion (EBITDA)	28,66 %	35,8 %	-	102,56 %	-	205,53 %	152 %	183,97 %
FCF Conversion (Résultat net)	18,68 %	44,25 %	-	85,99 %	-	161,56 %	118,58 %	140,27 %
Dividende / Action ²	1,800	1,800	1,800	1,800	-	1,800	1,803	1,813
Date de publication	23/03/20	23/03/21	22/03/22	21/03/23	21/03/24	-	-	-

¹HKD en Millions²HKD

Données Estimées

Evolution du Compte de Résultat (Données trimestrielles)

Période Fiscale : Décembre	2019 S2	2020 S1	2020 S2	2021 S1	2021 S2	2022 S1	2022 S2	2023 S1	2023 S2	2024 S1	2024 S2
Chiffre d'affaires ¹	16 055	10 943	14 077	8 792	14 735	9 506	16 045	10 278	17 292	13 259	17 683
EBITDA	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Résultat d'exploitation (EBIT) ¹	-	-	-	5 793	6 197	3 442	3 765	4 568	3 339	4 475	6 130
Marge d'exploitation	-	-	-	65,89 %	42,06 %	36,21 %	23,47 %	44,44 %	19,31 %	33,75 %	34,67 %
Résultat Avt. Impôt (EBT)	-	-	-	-	-	-	-	-	4 205	-	-
Résultat net	-	-	-	-	-	-	-	-	3 304	-	-
Marge nette	-	-	-	-	-	-	-	-	19,11 %	-	-
BNA ²	1,960	0,5900	1,520	1,350	1,380	0,9900	0,9200	1,230	0,6800	1,290	1,470
Dividende / Action	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Date de publication	23/03/20	20/08/20	23/03/21	23/08/21	22/03/22	23/08/22	21/03/23	22/08/23	21/03/24	-	-

¹HKD en Millions²HKD

Données Estimées

Situation Bilantielle

Période Fiscale : Décembre	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Dette Nette ¹	82 510	90 101	88 792	76 232	-	108 375	112 284	162 619
Trésorerie Nette ¹	-	-	-	-	-	-	-	-
Leverage (Dette/EBITDA)	7,448 x	7,151 x	7,106 x	9,84 x	-	12,05 x	12,26 x	16,53 x
Free Cash Flow ¹	3 175	4 510	-54 165	7 945	-	18 480	13 925	18 099
ROE (RN / Capitaux Propres)	5,36 %	3,14 %	3,98 %	2,79 %	-	3,16 %	3,27 %	3,54 %
ROA (RN / Total Actif)	3,79 %	2,22 %	2,61 %	1,71 %	-	1,78 %	1,9 %	2,21 %
Total Actifs ¹	448 178	458 170	505 691	539 977	-	644 263	617 166	584 710
Actif net par Action ²	66,30	67,70	69,20	67,70	-	68,00	69,70	68,90
Cash Flow Par Action ²	1,390	1,460	0,1400	2,300	-	0,0700	0,0600	1,050
Capex ¹	3 569	2 562	54 850	3 186	-	5 865	10 737	13 127
Capex / CA	14,76 %	10,24 %	233,14 %	12,47 %	-	19,82 %	33,81 %	44,3 %
Date de publication	23/03/20	23/03/21	22/03/22	21/03/23	21/03/24	-	-	-

¹HKD en Millions²HKD

Données Estimées

BNA & Dividende

Evolution du PER historique

Evolution du Rendement historique

Evolution Valeur d'Entreprise / EBITDA

Notations pour Henderson Land Development Company Limited

Note Trading

Note Investissement

ESG Refinitiv

B-

Plus de notations

Consensus des Analystes

Vente

Achat

Recommandation moyenne

ACCUMULER

Nombre d'Analystes

Dernier Cours de Cloture

23,2 HKD

Objectif de cours Moyen

25,53 HKD

Ecart / Objectif Moyen

+10,04 %

Consensus

Révisions de BNA

Révisions des Estimations

Bénéfices trimestriels - Taux de surprise

Agenda de la société

Secteur Autre développement et opérations immobilières

	Varia. 1 janv.	Capi.
HENDERSON LAND DEVELOPMENT COMPANY LIMITED	-2,08 %	14,34 Md
MITSUI FUDOSAN CO., LTD.	+31,39 %	28,38 Md
SUN HUNG KAI PROPERTIES LIMITED	-14,74 %	26,6 Md
DLF LIMITED	+23,05 %	26,54 Md
MITSUBISHI ESTATE CO., LTD.	+41,97 %	23,07 Md
CHINA RESOURCES LAND LIMITED	-6,96 %	23,03 Md
EMAAR PROPERTIES	+2,90 %	19,81 Md
SUMITOMO REALTY & DEVELOPMENT CO., LTD.	+26,13 %	16,75 Md
CHINA OVERSEAS LAND & INVESTMENT LTD.	-6,25 %	16,96 Md
MACROTECH DEVELOPERS LIMITED	+18,54 %	14,92 Md

Autre développement et opérations immobilières