HERIGE : Rapport financier 1er semestre 2019

Attestation du responsable du Rapport financier semestriel

J'atteste, à ma connaissance, que les comptes consolidés condensés pour le semestre écoulé sont établis conformément aux normes comptables applicables et donnent une image fidèle du patrimoine, de la situation financière et du résultat de l'ensemble des entreprises comprises dans la consolidation, et que le rapport semestriel d'activité figurant en page 3 présente un tableau fidèle des événements importants survenus pendant les six premiers mois de l'exercice, de leur incidence sur les comptes, des principales transactions entre parties liées ainsi qu'une description des principaux risques et des principales incertitudes pour les six mois restants de l'exercice.

Fait à l'Herbergement,

Le 30 septembre 2019

Le Président du Directoire

Alain MARION

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Rapport semestriel d'activité au 30 juin 2019

1. Evènements de la période

Le Groupe HERIGE a acquis, via sa filiale EDYCEM Béton, 100% des titres de la SARL Béton du Poher, qui exploite trois centrales de Béton Prêt à l'Emploi dans le centre-sud du Finistère.

Ce rachat a pris effet en date du 1er avril 2019.

Consécutivement à son transfert sur le marché Euronext Growth, le Groupe publie désormais ses comptes conformément aux normes françaises.

2. Activité et résultats au 30 juin 2019

Amélioration de la marge brute et des ratios de charges

Au 1er semestre 2019, HERIGE enregistre une croissance de 4,9% de son chiffre d'affaires (+5,0% à périmètre de sites comparables - retraité de l'arrêt de VM Niort, LNTP Bordeaux, LNTP Tours et du réseau ferroviaire pour l'activité Négoce de matériaux, de Béton du Poher pour l'activité Industrie du Béton, et de Biplan pour l'activité Autres).

Cette croissance est principalement tirée par l'industrie du Béton (+21,1%) bénéficiant d'un double impact de progression du marché et d'augmentation des parts de marché. L'activité Négoce de matériaux (+2,5%) est soutenue par l'activité Travaux publics et les ventes aux professionnels. Le chiffre d'affaires de la Menuiserie, en moindre recul sur le deuxième trimestre (-1,1% pour -4,1% sur le semestre), est toujours impacté par le CITE, dont la progression à deux chiffres des produits de fermeture et des ventes de la gamme AM-X ne compense pas l'effet.

La marge brute en valeur augmente de 6,8 M€, dont 6,4 M€ à périmètre de sites comparables, suivant principalement la hausse du chiffre d'affaires (+5,0%).

A périmètre comparable, le taux de marge brute progresse de 0,2 point (37,4% au 1er semestre 2019 contre 37,2% au 1er semestre 2018 à périmètre retraité), la hausse du taux de marge de chacune des activités étant compensée par l'évolution du poids respectif de ces dernières (recul de la Menuiserie).

Le poste « Production immobilisée et transferts de charges » est en diminution de 0,5 M€, en raison d'un effet de base relatif à des remboursements d'assurances comptabilisés sur le premier semestre 2018 (sinistre dû à la tempête Berguitta à La Réunion principalement).

Les charges externes, retraitées des variations de périmètre, sont en hausse de 1,3 M€ (1,0 M€ à périmètre courant), et sont principalement impactées par l'augmentation des coûts de transport eux-mêmes tirés par la croissance des volumes, tandis que le ratio de charges externes s'allège à hauteur de 0,3 point de chiffre d'affaires.

Dans un contexte de croissance de l'activité, HERIGE enregistre une stabilité de ses charges de personnel à périmètre comparable (stabilité à périmètre courant), et améliore ainsi son ratio de 0,9 point de chiffre d'affaires.

Les autres produits et charges d'exploitation hors amortissements, retraités des variations de périmètre, sont en hausse de 0,2 M€ (0,4 M€ à périmètre courant), et sont principalement impactés par la correction rétroactive du taux de cotisation relative aux accidents du travail appliqué à l'activité Menuiserie industrielle (issue favorable d'un litige URSSAF pour 0,9 M€), tandis que le ratio correspondant s'allège à hauteur de 0,1 point de chiffre d'affaires.

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L'EBITDA (Résultat d'exploitation + dotations nettes aux amortissements ) du Groupe s'établit ainsi à 16,6 M€ au 30 juin 2019, en augmentation de 5,7 M€ par rapport au 30 juin 2018 à périmètre courant et de 4,9 M€ à périmètre comparable.

Le résultat d'exploitation ressort à 10,2 M€ (3,1% du chiffre d'affaires) au 30 juin 2019 contre 4,8 M€ (1,5% du chiffre d'affaires) au 30 juin 2018.

A périmètre comparable, la progression de résultat d'exploitation s'établit à 4,7 M€ (1,4 point de chiffre d'affaires).

Le résultat financier du 1er semestre 2019 s'élève à -0,9 M€ contre -1,2 M€ au 1er semestre 2018, soit une amélioration de 0,4 M€ principalement due à la diminution des taux d'intérêt.

Le résultat exceptionnel du 1er semestre 2019 s'élève à -0,9 M€ (impact de la réorganisation des structures centrales du Groupe dans le contexte d'une décentralisation de ses services supports) contre -0,7 M€ au 1er semestre 2018.

L'impôt sur les bénéfices du 1er semestre 2019 s'élève à -2,8 M€ pour -1,1 M€ au 1er semestre 2018. L'augmentation est liée à hauteur de 1,1 M€ à la hausse du résultat fiscal, et à hauteur de 0,6 M€ à un redressement fiscal relatif aux plus-values de cession des filiales des Antilles et de Guyane (opération réalisée au 1er semestre 2016).

La dotation aux amortissements des écarts d'acquisition (activité Négoce de matériaux) s'établit à -0,7 M€ sur le 1er semestre 2019 et reste stable par rapport au 1er semestre 2018.

Le résultat net consolidé s'établit à 4,9 M€ au 30 juin 2019 contre 1,2 M€ au 30 juin 2018, soit une augmentation de 3,7 M€.

Développements et perspectives

Dans un contexte de ralentissement du marché de la construction et un attentisme lié au futur contexte réglementaire, HERIGE poursuit sa réflexion stratégique sur ses métiers afin de confirmer une croissance rentable et pérenne. Néanmoins, sur la seconde partie de l'exercice en cours, le Groupe HERIGE devrait pleinement bénéficier de l'intégration des 3 centrales à béton de la société Béton du Poher ainsi que de la poursuite d'un marché globalement correctement orienté.

3. Situation financière

Dans cet environnement, le Groupe poursuit son programme d'investissements. Les investissements internes s'élèvent à 12,9 M€ au 1er semestre 2019 (contre 8,1 M€ au 1er semestre 2018), consacrés à plus de 80% aux activités industrielles.

Au 30 juin 2019, le Groupe présente des fonds propres de 97,5 M€ et une augmentation de son endettement net qui s'établit à 87,9 M€ contre 76,6 M€ au 30 juin 2018, soit un ratio d'endettement net de 90% contre 82% un an auparavant (au format normes françaises)

4. Parties liées

Les relations avec les parties liées n'ont pas été modifiées au cours du 1er semestre 2019.

5. Evénements importants depuis le 30 juin et perspectives

Dans un contexte de ralentissement du marché de la construction, HERIGE poursuit ses actions visant à améliorer ses marges tout en conservant une politique commerciale dynamique. Le Groupe travaille à l'amélioration de ses process et fait de sa politique d'innovation un levier de différenciation. Il poursuit également son programme d'investissements internes, ajusté aux évolutions de l'activité, et reste attentif aux possibilités de développement.

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6. Principaux risques et incertitudes pour le second semestre

Le Groupe est soumis aux risques et aléas propres à ses activités.

Les principaux facteurs de risques auxquels le Groupe pourrait être exposé sont détaillés en note 11 - Gestion des risques du rapport de gestion du rapport financier 2018. Il n'est pas anticipé de risques ou incertitudes autres que ceux présentés dans ce document.

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