Le titre est en forte hausse aujourd'hui (près de 2,5%) après plusieurs analyses positives. Oddo estime que les gagnants du 2ème semestre 2020 devraient le rester sur le 1er trimestre 2021, et remonte ses prévisions sur Hermès (FY : CA +4%/+5%, EBIT +7%/+8%).
L'analyste adopte une recommandation Surperformance sur Hermès avec un objectif de cours rehaussé de 956 E à 1 022 E. ' La révision de nos estimations sur Hermès nous permet de remonter d'autant notre OC basé sur un DCF (+7% à 1 022 E) '.
Stifel indique pour sa part réviser à la hausse de 4% ses prévisions de ventes et d'EBIT sur Hermes pour les exercices 2021 et 2022, afin de refléter les hypothèses de forte croissance du 1er semestre 2021.
L'analyste anticipe des ventes de 1,39 milliard d'euros au premier trimestre, soit une hausse de 33% à taux de change constants, soutenues par le dynamisme de l'Asie et des Amériques et la vigueur des divisions Maroquinerie et Prêt-à-Porter & Accessoires.
Dans ces conditions, le bureau d'analyses maintient son conseil sur le titre à ' conserver ' et relève son objectif de cours à 950 euros.
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Hermès International est spécialisé dans la conception, la fabrication et la commercialisation de produits de luxe. Le CA par famille de produits se répartit comme suit :
- produits de maroquinerie et de sellerie (41,3%) : sacs, bagages, produits de petite maroquinerie, agendas, objets d'écriture, selles, brides, objets et vêtements d'équitation, etc. ;
- vêtements, chaussures et accessoires (28,9%) ;
- articles de soie et produits textiles (6,9%) ;
- articles d'horlogerie (4,6%) ;
- parfums et produits de beauté (3,7%) ;
- autres (14,6%) : notamment bijoux, produits d'art de vivre et produits d'art de la table.
A fin 2023, le groupe dispose d'un réseau de 294 magasins dans le monde.
La répartition géographique du CA est la suivante : France (9,5%), Europe (13,6%), Japon (9,4%), Asie-Pacifique (46,7%), Amériques (18,6%) et autres (2,2%).
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