HORIZON THERAPEUTICS PUBLIC LIMITED COMPANY (Actualisé avec réaction de Depomed, précisions, cours de Bourse)
21 juillet (Reuters) - Horizon Pharma, société biopharmaceutique basée en Irlande et cotée sur le Nasdaq, a relevé mardi son offre sur sa concurrente Depomed pour la deuxième fois en deux mois, sous la condition que celle-ci accepte l'ouverture de négociations.
Depomed, qui a rejeté les deux précédentes propositions et adopté dans la foulée une "pilule empoisonnée" pour se défendre contre des OPA hostiles, s'est engagée à étudier l'offre tout en laissant présager un nouveau refus.
Horizon Pharma accepte de payer désormais l'équivalent de 33 dollars par action, soit 1,97 milliard de dollars (1,81 milliard d'euros) au total selon les calculs de Reuters, contre 32,25 dollars précédemment. L'offre est uniquement en actions.
Le nouveau prix représente une prime de 59,8% par rapport au cours de clôture de Depomed le 6 juillet, à la veille du lancement d'une première offre non sollicitée, souligne l'entreprise dans un communiqué.
L'action Depomed a gagné jusqu'à 3% à 33,74 dollars à Wall Street en réaction à cette annonce, un nouveau record pour le titre, alors que l'action Horizon Pharma effaçait ses gains initiaux pour s'inscrire en baisse de 2% à 37,51.
Dans un communiqué, Depomed a noté que la nouvelle offre "hautement conditionnelle" et toujours "non sollicitée" ne se traduirait pas par un poids plus important de ses actionnaires dans le groupe issu de la fusion et ne modifiait pas non plus le nombre d'actions Horizon qu'ils recevraient.
Pour autant, la société californienne s'engage à évaluer la dernière proposition avec ses conseils financiers.
Horizon Pharma, en dévoilant la nouvelle offre, assure avoir eu des contacts avec les principaux actionnaires de Depomed et ses propres actionnaires, dont elle a conclu qu'il était "clair qu'ils soutiennent fortement un regroupement de nos activités."
L'acquisition permettrait à Horizon Pharma de pratiquement doubler son portefeuille de médicaments commercialisés pour le porter à 13 traitements.
"Il nous faut être discipliné dans la valorisation de la transaction pour ne pas aller trop loin", a déclaré à Reuters le directeur général de Horizon Pharma, Timothy Walbert. "Il est donc important qu'ils s'engagent à ce prix."
Horizon Pharma avait d'abord lancé une offre équivalant à 29,25 dollars, soit 1,74 milliard de dollars au total, le 7 juillet avant de relever son prix à 32,25.
Pour Randall Stanicky, analyste chez RBC Capital, "une valorisation tendant vers les 35 dollars commence à être élevée et pourrait dissuader d'autres prétendants", comme par exemple Endo International qu'il aurait bien vu tenter une contre-offre. (Vudta L Nathan et Natalie Grover à Bangalore, Véronique Tison pour le service français)
