ID Logistics : Financial report H1 2022

Table des matières

• PERSONNE RESPONSABLE

1.1 RESPONSABLE DU RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL

Monsieur Eric Hémar, Président Directeur Général d'ID Logistics Group.

1.2 ATTESTATION DE LA PERSONNE RESPONSABLE

J'atteste, qu'à ma connaissance, les comptes consolidés résumés pour le semestre écoulé sont établis conformément aux normes comptables applicables et donnent une image fidèle du patrimoine, de la situation financière et du résultat de la Société et de l'ensemble des entreprises comprises dans la consolidation, et que le rapport semestriel d'activité ci-joint présente un tableau fidèle des événements importants survenus pendant les six premiers mois de l'exercice, de leur incidence sur les comptes, des principales transactions entre parties liées ainsi qu'une description des risques principaux et des principales incertitudes pour les six mois restants de l'exercice.

Orgon, le 7 septembre 2022

Eric Hémar

Président Directeur Général

• RAPPORT SEMESTRIEL D'ACTIVITE

Le lecteur est invité à lire les informations qui suivent relatives à la situation financière et aux résultats du Groupe avec les comptes consolidés semestriels résumés au 30 juin 2022 tels qu'ils figurent au chapitre 3 « Etats financiers résumés» du Rapport financier semestriel.

Les chiffres indiqués en millions d'euros dans les tableaux et les analyses figurant dans ce chapitre ont été arrondis. Par conséquent, les totaux ne correspondent pas nécessairement à la somme des chiffres arrondis séparément. De même, la somme des pourcentages calculés à partir de chiffres arrondis, ne correspond pas forcément à 100%.

En complément des indicateurs financiers directement lisibles dans les états financiers consolidés, le Groupe utilise certains indicateurs alternatifs de performance :

• Variations à données comparables du chiffre d'affaires : elles reflètent la performance organique du Groupe en excluant l'impact :
  o des variations de périmètre : la contribution au chiffre d'affaires des sociétés acquises au cours de la période est exclue de cette période et la contribution au chiffre d'affaires des sociétés cédées au cours de la période précédente est exclue de cette période;
  o des changements dans les principes comptables applicables;
  o des variations de taux de change en calculant le chiffre d'affaires des différentes périodes sur la base de taux de change identiques : ainsi les données publiées de la période précédente sont converties en utilisant le taux de change de la période en cours.
• EBITDA courant : Résultat opérationnel courant avant dotations nettes aux amortissements sur immobilisations corporelles et incorporelles
• Dette financière nette : Dette financière brute augmentée des découverts bancaires et diminuée de la trésorerie et des équivalents de trésorerie
• Dette nette : Dette financière nette augmentée de la dette locative en application de l'IFRS 16 sur les contrats de location

2.1 Faits marquants du premier semestre

• En janvier 2022, ID Logistics a finalisé l'acquisition de 100% de la société française Colisweb. Créée en 2013, Colisweb propose une solution logicielle unique et multicanale qui offre une interface optimisée entre le distributeur, le transporteur et le consommateur final. Grâce à cette solution, Colisweb organise la livraison du dernier kilomètre sur rendez-vous à J ou J+1, sur des créneaux de 2 heures, pour des expéditions jusqu'à 1.800 kg avec la possibilité de services de montage, de mise en service, ou de reprise des emballages et de l'ancien matériel. La société Colisweb a réalisé en 2021 un chiffre d'affaires de 30 M€.
• Le 31 mars 2022, ID Logistics a pris le contrôle effectif de 100% des activités Kane Logistics aux Etats-Unis. Kane Logistics est un pure player de la logistique contractuelle et de services d'entreposage à valeur ajoutée fondé aux Etats-Unis en 1930 par la famille Kane. L'entreprise a été reprise par Harkness Capital Partners en 2019 dans le but d'accélérer la croissance de l'activité. Sur les trois dernières années, Kane Logistics s'est profondément transformé pour devenir un acteur de référence dans la logistique contractuelle, notamment auprès d'industriels prestigieux dans les biens de consommation, de l'alimentaire et des boissons ou des spécialistes de la distribution. En ajoutant des services à valeur ajoutée aux prestations logistiques traditionnelles et en renforçant ses équipes, Kane Logistics a connu une croissance de son chiffre d'affaires de +20% par an depuis 2019 pour atteindre 235 millions de dollars en 2021. Kane Logistics opère 20 plateformes dans l'ensemble du pays (particulièrement en Pennsylvanie, Géorgie, Ohio, Illinois et Californie) représentant 725.000 m².
• A l'occasion de ces acquisitions, ID Logistics a refinancé son crédit syndiqué existant (132,5 M€ au 31 décembre 2021) par un nouveau crédit de 400,0 M€ au total et un crédit revolving de 65 M€ non utilisé au cours du semestre. Cette opération de refinancement s'est traduite par l'encaissement d'un montant net de 267,5 M€ avant frais et intérêts courus.
• Au cours du 2ème trimestre 2022, ID Logistics a également ouvert une filiale en Italie, accompagnant le développement d'un de ses grands clients, acteur international du e-commerce. Cette nouvelle plateforme logistique de 63.000 m² se trouve à Casei Gerola, entre Gênes et Milan, et gère les commandes reçues pour le Nord de l'Italie.
• Enfin, ID Logistics rappelle que le Groupe n'a pas d'activité en Ukraine et que sa filiale en Russie a représenté 1% de son chiffre d'affaires sur le 1er semestre 2022. ID Logistics réalise en Russie des prestations de logistique domestiques pour des clients russes et quelques clients internationaux présents dans les secteurs des boissons et de l'alimentaire, mais ne gère pas de flux d'import ou d'export. Depuis le début de la crise, ID Logistics s'attache à respecter les sanctions internationales et a décidé d'arrêter tout développement de nouveaux clients en Russie. Le Groupe continue à accompagner ses clients existants, dans un contexte exigeant. La filiale russe fonctionne de façon autonome et la trésorerie générée localement est utilisée pour payer ses salariés et ses fournisseurs.

2.2 Compte de résultat consolidé

ID Logistics a conclu le 1er semestre 2022 avec un chiffre d'affaires de 1.180,6 M€, en progression de 32,2%. Cette performance intègre les effets périmètre suite aux acquisitions de GVT au Benelux, Colisweb en France et Kane Logistics aux Etats-Unis, et un effet de change favorable sur le semestre. Retraité de ces impacts, la croissance à données comparables affiche un rythme soutenu à +15,3% sur le semestre. ID Logistics a démarré 8 nouveaux entrepôts (3 en France et 5 à l'international) depuis le début de l'année, en ligne avec le plan de marche fixé pour 2022.

En application de la définition des Indicateurs de performance alternatifs ci-dessus, le passage des données publiées aux données comparables du chiffre d'affaires est comme suit :

• En France, ID Logistics enregistre une augmentation de son chiffre d'affaires de +12,3% à 422,9 M€ au cours du 1er semestre 2022. Retraité de l'effet périmètre lié à l'entrée en consolidation de Colisweb, société acquise en janvier 2022, la croissance est de +6,1% au cours du 1er semestre 2022 par rapport au 1er semestre 2021 qui était déjà en forte hausse de +9,5%.
• A l'international, le chiffre d'affaires a fortement progressé de +46,7% au cours du 1er semestre 2022 pour atteindre 757,7 M€. Il inclut le chiffre d'affaires de GVT, société acquise au Benelux en décembre 2021, et de Kane Logistics, société acquise aux Etats-Unis le 31 mars 2022. Retraitée de ces effets de périmètre et de change positifs sur le semestre, la croissance demeure soutenue avec une augmentation de +21,9% à données comparables.

Les achats et charges externes ont représenté 601,5 M€ sur les six premiers mois de 2022 à comparer à 440,3 M€ sur la même période en 2021. Ils augmentent à 51,0% du chiffre d'affaires contre 49,3% : l'augmentation est due à l'impact des sociétés acquises, dont les services facturés aux clients utilisent plus de sous-traitance et de produits consommables que les activités historiques du Groupe, et à la hausse du coût de certaines fournitures facturées aux clients.

Les charges de personnel s'élèvent à 406,2 M€ au 30 juin 2022 contre 326,6 M€ au 30 juin 2021. Elles représentent 34,4% du chiffre d'affaires du premier semestre 2022 à comparer à 36,6% en 2021. Outre l'impact mentionné plus haut des acquisitions sur le mix de charges, la montée en productivité et le bon contrôle des coûts des dossiers récents ont permis de réduire le poids de charges de personnel sur le premier semestre 2022.

Les impôts et taxes sont stables à 1,0% du chiffre d'affaires en 2022 comme en 2021.

Comme au premier semestre 2021, les autres produits et charges restent proches de l'équilibre au 30 juin 2022.