S&P Global Inc. a conclu un accord de fusion définitif pour acquérir IHS Markit Ltd. (NYSE:INFO) auprès de BlackRock, Inc. (NYSE:BLK), de l'Office d'investissement du régime de pensions du Canada, de The Vanguard Group, Inc. et d'autres parties pour un montant de 40,1 milliards de dollars le 29 novembre 2020. Selon les termes de l'accord de fusion, chaque action ordinaire d'IHS Markit sera échangée contre un ratio fixe de 0,2838 action ordinaire de S&P Global. Outre les actions d'IHS Markit, les attributions RSU, les attributions PSU, les attributions DSU et les options d'IHS Markit seront converties en attributions d'actions S&P Global sur la base du ratio d'échange avec les mêmes conditions. A l'issue de la transaction, les actionnaires actuels de S&P Global détiendront environ 67,75% de la société combinée sur une base entièrement diluée et les actionnaires d'IHS Markit détiendront environ 32,25%. Après la transaction, IHS Markit Ltd. fonctionnera comme une filiale à part entière de S&P Global Inc. Si l'accord est résilié parce que (i) le conseil d'administration d'une partie change sa recommandation concernant la transaction ou (ii) une partie conclut ou consomme un accord pour une transaction alternative dans les douze mois suivant la résiliation dans certaines circonstances, cette partie doit payer une indemnité de résiliation de 1,08 milliard de dollars (payable par IHS Markit) ou de 2,38 milliards de dollars (payable par S&P Global), selon le cas. L'équipe de direction sera composée de hauts dirigeants des deux organisations. Douglas Peterson, président et chef de la direction de S&P Global, occupera le poste de chef de la direction de la société fusionnée. Lance Uggla, président et directeur général d'IHS Markit, restera en tant que conseiller spécial de la société combinée pendant un an après la clôture. Le conseil d'administration de la société combinée comprendra le conseil d'administration actuel de S&P Global et quatre administrateurs du conseil d'IHS Markit. Richard Thornburgh, actuel président de S&P Global, sera le président de la société fusionnée. Ewout Steenbergen, vice-président exécutif et directeur financier de S&P Global, occupera le poste de directeur financier de la société fusionnée. Il continuera également à diriger Kensho et étendra ses responsabilités à Consolidated Markets & Solutions, une division d'IHS Markit. Le 16 décembre 2020, S&P Global et IHS Markit ont annoncé la future structure divisionnelle de la société combinée. L'entreprise fonctionnera à travers cinq divisions : S&P Global Ratings, S&P Global Market Intelligence, S&P Global Platts, S&P Dow Jones Indices et S&P Global Transportation. L'équipe S&P Global Ratings et S&P Global ESG sera dirigée par Martina Cheung, présidente de S&P Global Market Intelligence. John Berisford, président de S&P Global Ratings, dirigera l'Integration Management Office (IMO), en partenariat avec Ewout Steenbergen. S&P Global Market Intelligence sera combiné avec l’activité Services financiers d’IHS Markit et dirigé par Adam Kansler, président des Services financiers d’IHS Markit. S&P Global Platts sera dirigé par Saugata Saha, directeur financier de SPGMI et Platts, à compter de janvier 2021. Saugata Saha continuera à diriger Platts, combiné avec l'activité Énergie et ressources naturelles d'IHS Markit. Martin Fraenkel deviendra vice-président de Platts et continuera à siéger au conseil d'administration de CRISIL jusqu'à sa retraite en septembre 2021. Brian Crotty, vice-président exécutif, énergie et ressources naturelles d'IHS Markit, travaillera en étroite collaboration avec Saugata Saha et restera dans l'entreprise pendant un an après la clôture. S&P Dow Jones Indices continuera à être dirigé par Dan Draper, Chief Executive Officer de S&P Dow Jones Indices. S&P Global Transportation constituera une nouvelle division et sera dirigée par Edouard Tavernier, vice-président exécutif, Transportation, chez IHS Markit. Le nouveau comité exécutif sera composé des responsables des divisions commerciales, des responsables des services centraux et du responsable de l'équipe d'intégration. Chacun de ces dirigeants rendra compte directement à Douglas Peterson. Dan Yergin, vice-président d'IHS Markit, deviendra vice-président, sous la responsabilité de Douglas Peterson. Dan Yergin assistera Brian Crotty et Saugata Saha. Ken Honroth continuera à diriger la conception des produits et Kevin Hasley continuera à diriger Rootmetrics, tous deux seront rattachés à Ewout Steenbergen. Jonathan Gear restera directeur financier d'IHS Markit et dirigera également le programme de planification de l'intégration du côté d'IHS Markit. Après la clôture de l'opération, Jonathan Gear quittera l'entreprise. Sari Granat sera le directeur administratif et le directeur juridique de l’entreprise combinée. Elle dirigera les services juridiques, la gestion des risques, la conformité, la sécurité de l’information, l’audit, les affaires gouvernementales et les communications externes. Sally Moore dirigera les alliances stratégiques. Swamy Kocherlakota, actuel directeur de l'information de S&P Global, dirigera les services de technologie numérique. Chad Moss travaillera en étroite collaboration avec Swamy Kocherlakota. Dimitra Manis, Chief People Officer de S&P Global, dirigera les RH, la communication interne, la diversité, l'équité et l'inclusion (DEI), la sécurité globale et le marketing d'entreprise. L'équipe de marketing ne sera plus centralisée et sera de nouveau rattachée aux divisions. Ronnie West travaillera avec Dimitra Manis. Jusqu'à la clôture, Ronnie West quittera l'entreprise. Dessi Berhane-Silassie, nouvellement nommée Chief Diversity Officer d'IHS Markit Ltd, restera dans l'entreprise combinée en tant que membre de l'équipe juridique et travaillera avec Dimitra Manis sur la transition et la promotion des efforts DEI. Shane Akeroyd, Jonathan Gear, Will Meldrum, Yaacov Mutnikas, et Ronnie West, participeront à la phase de planification de l'intégration. Après la clôture, l'entreprise combinée aura son siège à New York et une présence importante sur les marchés mondiaux clés en Amérique du Nord, en Amérique latine, en EMEA et en Asie-Pacifique. S&P Global et IHS Markit ont également créé un bureau de gestion de l'intégration (Integration Management Office, IMO) qui, avant la clôture, sera codirigé par Martina Cheung et Jonathan Gear. Après la clôture, l'IMO sera dirigé par John Berisford en partenariat avec Ewout Steenbergen. Jason Gibson sera le nouveau directeur financier de Market Intelligence et Platts jusqu'à la clôture de la transaction. En outre, Owen Ruhnke, dirigera l'équipe de S&P DJI Finance à titre intérimaire. La transaction est soumise à l'approbation des actionnaires de S&P Global et d'IHS Markit, à l'expiration ou à la fin des périodes d'attente applicables en vertu du Hart-Scott-Rodino Antitrust Improvements Act, tel que modifié, à d'autres approbations antitrust, à l'efficacité de la déclaration d'enregistrement sur le formulaire S-4, à l'approbation de la cotation à la Bourse de New York des actions ordinaires à émettre dans le cadre de la fusion, à des approbations réglementaires et à d'autres conditions de clôture habituelles. La transaction n'est soumise à aucune condition de financement. La transaction a été approuvée à l'unanimité par les conseils d'administration de S&P Global Inc. et d'IHS Markit Ltd. La transaction devrait être conclue au cours du premier trimestre de 2022. Elle devrait avoir un effet positif sur les bénéfices à la fin de la deuxième année complète suivant la clôture. HSBC Securities (USA) Inc, Goldman Sachs & Co. LLC, Citi et Credit Suisse ont agi en tant que conseillers financiers ; Trevor S. Norwitz et Victor Goldfeld de Wachtell, Lipton, Rosen & Katz, et Appleby ont agi en tant que conseillers juridiques de S&P Global. Morgan Stanley & Co. LLC, Barclays, Jefferies LLC et J.P. Morgan Securities LLC ont agi en tant que conseillers financiers d'IHS Markit. Eric Swedenburg et Jakob Rendtorff de Simpson Thacher & Bartlett LLP ont représenté Morgan Stanley. Louis L. Goldberg, H. Oliver Smith, Kyoko Takahashi Lin, Jeffrey P. Crandall, Howard Shelanski, Suzanne Munck af Rosenschold et Michael Mollerus de Davis Polk & Wardwell LLP et Niel Jones et Edward Rance de Conyers Dill & Pearman LLP ont été les conseillers juridiques d'IHS Markit. Sullivan & Cromwell LLP a représenté Goldman Sachs & Co. LLC. Goldman Sachs et Morgan Stanley ont agi en tant que fournisseurs d'avis d'équité pour S&P Global et IHS, respectivement. S&P Global Inc. (NYSE:SPGI) a finalisé l'acquisition d'IHS Markit Ltd. (NYSE:INFO) auprès de BlackRock, Inc. (NYSE:BLK), de l'Office d'investissement du régime de pensions du Canada, de The Vanguard Group, Inc. et d'autres parties le 28 février 2022. Le nombre total d'actions ordinaires de S&P Global payables à titre de contrepartie dans le cadre de la fusion était d'environ 122 millions d'actions ordinaires de S&P Global. Suite à la fusion, un changement de contrôle d'IHS Markit a eu lieu, et IHS Markit est désormais une filiale à part entière de S&P Global. Tous les administrateurs d'IHS Markit ont cessé d'être administrateurs d'IHS Markit et Grant Nicholson, Sally Moore, Kevin Wise, Kathryn Owen et Elizabeth Hithersay sont devenus administrateurs d'IHS Markit. Dans le cadre de la Fusion, Lance Uggla, Jonathan Gear, Sari Granat, Edouard Tavernier et Michael Easton démissionneront de leurs postes de dirigeants d'IHS Markit. Adam Kansler restera en tant que vice-président exécutif d'IHS Markit. Jacques Esculier, Gay Huey Evans, Robert P. Kelly et Deborah Doyle McWhinney rejoignent le conseil d'administration de S&P Global, faisant passer la taille du conseil de 13 à 17. Esculier, Huey Evans, Kelly et Mme McWhinney ont chacun siégé au conseil d'administration d'IHS Markit jusqu'à la conclusion de la transaction. S&P Global comprendra six divisions opérationnelles à la clôture de la transaction : S&P Global Market Intelligence dirigée par Adam Kansler, S&P Global Ratings dirigée par Martina Cheung, S&P Global Commodity Insights dirigée par Saugata Saha, S&P Global Mobility dirigée par Edouard Tavernier, S&P Dow Jones Indices dirigée par Dan Draper et S&P Global Engineering Solutions dirigée par Ewout Steenbergen (en plus de son rôle actuel de directeur financier). Dans le cadre de la réalisation de la fusion, IHS Markit a demandé à la Bourse de New York (“NYSE㝄 ;) de suspendre la négociation des actions ordinaires d'IHS Markit à la NYSE et de retirer les actions ordinaires d'IHS Markit de la liste de la NYSE, dans chaque cas, avant l'ouverture du marché le 28 février 2022. IHS Markit a également demandé à NYSE de déposer une notification de retrait de la cote des actions ordinaires d'IHS Markit sur le formulaire 25 auprès de la SEC.