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II-VI INCORPORATED

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II-VI Incorporated annonce ses résultats pour le premier trimestre 2021

16/11/2020 | 14:51
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  • Chiffre d'affaires trimestriel : 728,1 millions $
  • Bénéfice d'exploitation trimestriel conforme aux PCGR : 101,1 millions $
  • Bénéfice d'exploitation trimestriel non conforme aux PCGR : 138,9 millions $
  • BPA trimestriel conforme aux PCGR : 0,38 $
  • BPA trimestriel non conforme aux PCGR : 0,84 $
  • Le ratio de levier financier de la dette nette au 30 septembre 2020 s'élève à 1,3 contre 3,8 au 30 juin 20201.

PITTSBURGH, États-Unis, 16 nov. 2020 (GLOBE NEWSWIRE) -- II-VI Incorporated (Nasdaq : IIVI) (ci-après « II-VI », « nous » ou la « Société ») a annoncé aujourd'hui ses résultats au titre de son premier trimestre fiscal 2021 clos le 30 septembre 2020.

« Nous avons communiqué de nombreux faits importants pour le premier trimestre 2021, tout en continuant à nous focaliser sans relâche sur la gestion des risques et la sécurité des employés face à la Covid-19. Le leadership ininterrompu de nos gammes de produits diversifiées et étendues, les solides résultats qui ont reflété les tendances de croissance sur l'ensemble de nos marchés finaux, la navigation à travers les nouvelles restrictions commerciales, ainsi que l'extension de notre part de marché en détection 3D, n'ont été que quelques-unes de nos réalisations extraordinaires durant ce trimestre. La date du 24 septembre 2020 a marqué le premier anniversaire de notre plus importante acquisition à ce jour, qui nous a permis de démontrer notre capacité à identifier et développer nos compétences en matière d'intégration des fusions. Je constate avec satisfaction la consignation de revenus en hausse, de synergies générées plus tôt que prévu, une augmentation de nos marges brutes de 330 points de base et la reconquête d'un certain nombre de clients qui se trouvaient en marge avant l'approbation de la transaction. Au vu de la demande que nous observons sur nos produits de datacom et télécom, cette acquisition opportune a été, et continue d'être conforme à notre stratégie, qui mise sur certaines des plus grandes tendances au monde, telles que la 5G et l'informatique cloud, pour assurer une croissance durable », a commenté Vincent D. (Chuck) Mattera, Jr.

Et d'ajouter : « Notre progression dans la détection 3D se manifeste par une croissance de 200 % en glissement annuel, et nous avons obtenu de solides résultats au cours du trimestre sur l'ensemble de l'activité, malgré les nouvelles restrictions commerciales. Nous avons renforcé notre bilan grâce à une levée de capital réussie de 920 millions $, avec le soutien enthousiaste de nos actionnaires, ce qui a réduit à 1,3 x le ratio de levier de notre dette nette1  et rehaussé notre solde de trésorerie à 684 millions $. Durant la phase d'intégration intermédiaire de Finisar, nous avons poursuivi le positionnement d'II-VI en faveur d'opportunités de croissance incrémentielle en finalisant les acquisitions d'Ascatron et d'Innovion, afin d'étendre notre expertise en matériaux SiC à des modules et dispositifs qui entendent répondre aux prévisions de croissance du marché de l'énergie à mesure que l'électrification du transport s'accélère ».

_____________
1 Le ratio de levier de la dette nette est calculé conformément aux termes de l'accord de crédit.

  
Table 1 
Financial Metrics     
$ Millions, except per share amounts and %  
(Unaudited)Three Months Ended
 Sept 30, Jun 30, Sept 30,
 2020 2020 2019
      
Revenues$728.1  $746.2  $340.4 
      
GAAP Gross Profit$286.6  $302.2  $123.1 
Non-GAAP Gross Profit (2)$288.4  $315.7  $123.7 
      
GAAP Operating Income (Loss) (1)$101.1  $67.4  $(18.5)
Non-GAAP Operating Income (2)$138.9  $124.6  $49.0 
      
GAAP Net Earnings (Loss)$46.3  $51.3  $(26.0)
Non-GAAP Net Earnings (2)$100.4  $117.8  $35.8 
      
GAAP Diluted Earnings (Loss) Per Share$0.38  $0.53  $(0.39)
Non-GAAP Diluted Earnings Per Share (2)(3)$0.84  $1.18  $0.53 
      
Other Selected Financial Metrics     
GAAP Gross margin 39.4%  40.5%  36.2%
Non-GAAP gross margin (2) 39.6%  42.3%  36.3%
GAAP Operating margin 13.9%  9.0%  (5.4)%
Non-GAAP operating margin (2) 19.1%  16.7%  14.4%
GAAP Return on sales 6.4%  6.9%  (7.6)%
Non-GAAP return on sales (2) 13.8%  15.8%  10.5%
         

 

(1) Le bénéfice (ou la perte) d'exploitation conformément aux PCGR est défini(e) comme le bénéfice (ou la perte) avant impôts sur les revenus, intérêts débiteurs et autres dépenses ou revenus, net(te).
(2) Tous les montants non conformes aux PCGR excluent certains ajustements pour la rémunération en actions, les charges d'amortissement des actifs incorporels acquis, certains frais de transaction ponctuels, les ajustements de la période d'évaluation de la juste valeur et les éléments de restructuration et connexes. Voir le tableau 4 pour le rapprochement des mesures PCGR et des mesures non conformes aux PCGR.
(3) Le bénéfice dilué par action ordinaire sur une base non conforme aux PCGR pour la période clôturée au 30 septembre 2019 a été mis à jour à partir de 0,56 $, afin d'inclure l'impact dilutif de nos billets de premier rang convertibles en circulation arrivant à échéance en 2022 (les « billets de premier rang convertibles en 2022 ») au taux de 0,25 %.
   

Perspectives

Les prévisions pour le deuxième trimestre clôturé le 31 décembre 2020 tablent sur un chiffre d'affaires de 750,0 à 780,0 millions $ et un bénéfice par action diluée sur une base non conforme aux PCGR compris entre 0,86 et 0,95 $. Cette prévision s'appuie sur le taux de change et d'incidence fiscale actuel, estimé à 24 %. Ces deux facteurs sont sujets à variabilité. Pour le calcul des bénéfices par action hors PCGR, nous avons ajouté aux bénéfices PCGR les montants avant imposition de 21 millions $ au titre des amortissements, 17 millions $ sous forme de rémunération en actions et 2 millions $ en coûts de transaction. Les ajustements hors PCGR sont, par nature, hautement volatils et nous ne disposons que d'une faible visibilité sur la plage qui pourrait être encourue à l'avenir. 

Informations sur la conférence téléphonique et le webcast

La Société tiendra une conférence téléphonique le jeudi 5 novembre 2020 à 9 h 00 (heure de l'Est) pour débattre de ces résultats. Les personnes souhaitant assister au webcast peuvent accéder à l'événement sur le site de la Société à l'adresse www.ii-vi.com, ou via le site https://tinyurl.com/IIVIQ1FY21Earnings. Si vous souhaitez participer à la conférence téléphonique, veuillez composer le +1 (877) 316-5288 depuis les États-Unis, ou le +1 (734) 385-4977 pour les appels en dehors des États-Unis. Pour rejoindre la conférence téléphonique, veuillez saisir l'identifiant n° 4349251, puis décliner votre identité et votre affiliation professionnelle.

La conférence téléphonique sera enregistrée et une rediffusion sera disponible pour les parties intéressées qui ne sont pas en mesure de participer à la téléconférence en direct. Ce service sera disponible jusqu'au lundi 9 novembre 2020 à 23 h 59 (heure de l'Est) en composant le +1 (855) 859-2056 depuis les États-Unis, ou le +1 (404) 537-3406 en dehors des États-Unis, puis en saisissant l'identifiant n° 4349251. 

À propos d'II-VI Incorporated

II-VI Incorporated, l'un des leaders mondiaux des matériaux de conception et composants optoélectroniques, est une société de fabrication verticalement intégrée qui met au point des produits innovants destinés à des applications diversifiées dans les secteurs des communications, du traitement de matériaux, de l'aérospatiale, de la défense, des équipements capitaux à semi-conducteurs, des sciences de la vie, de l'électronique grand public et de l'automobile. Entreprise américaine sise à Saxonburg, en Pennsylvanie, la Société exploite des sites de recherche et développement, de fabrication, de vente, de service et de distribution dans le monde entier. La Société produit une grande variété de matériaux et de composants photoniques et électroniques destinés à des applications spécifiques, et les déploie sous différentes formes, y compris sous forme d'intégration à des logiciels avancés en soutien à nos clients. Pour de plus amples informations, visitez notre site www.ii-vi.com.

Énoncés prospectifs

Le présent communiqué de presse contient des énoncés prospectifs relatifs à des événements et attentes futurs qui sont fondés sur certaines hypothèses et contingences. Les énoncés prospectifs sont formulés conformément aux dispositions de la sphère de sécurité de la loi américaine « Private Securities Litigation Reform Act » de 1995, et ils concernent les performances de la Société à l'avenir. Les énoncés prospectifs contenus dans le présent communiqué de presse impliquent des risques et incertitudes qui pourraient entraîner un écart sensible entre les résultats, les performances ou les tendances réels et ceux exprimés dans les énoncés prospectifs du présent communiqué de presse ou dans des communications antérieures.

La Société estime que tous les énoncés prospectifs formulés dans le présent communiqué de presse resposent sur un fondement raisonnable, mais rien ne garantit que les attentes, croyances ou projections de la direction, telles qu'elles sont exprimées dans les énoncés prospectifs, se produiront ou se révèleront exactes. Outre la conjoncture économique mondiale et sectorielle en général, les facteurs susceptibles de conduire à ce que les résultats réels diffèrent sensiblement de ceux décrits dans les énoncés prospectifs du présent communiqué de presse incluent, sans s'y limiter : (i) le fait qu'une ou plusieurs des hypothèses mentionnées ci-dessus ne se révéleraient pas correctes ; (ii) les risques relatifs aux énoncés prospectifs et autres « facteurs de risque » présentés dans le rapport annuel de la Société sur le formulaire 10-K pour l'exercice clos au 30 juin 2020 ; (iii) les habitudes d'achat des clients et des utilisateurs finaux ; (iv) la commercialisation en temps opportun de nouveaux produits et l'acceptation de ces nouveaux produits par le marché ; (v) l'introduction de nouveaux produits par la concurrence et d'autres réponses concurrentielles ; (vi) la capacité de la Société à assimiler les entreprises récemment acquises, ainsi que les risques, coûts et incertitudes associés à de telles acquisitions ; (vii) la capacité de la Société à concevoir et mettre en œuvre des stratégies pour répondre aux conditions du marché ; et/ou (viii) les risques de perturbations commerciales et économiques liés à l'épidémie de COVID-19 en cours, ainsi qu'à toute autre épidémie ou pandémie susceptible de survenir à l'avenir. La Société décline toute obligation de mettre à jour les informations contenues dans les présents énoncés prospectifs, que ce soit à la suite de nouvelles informations, d'événements ou évolutions futur(e)s ou autrement.

Usage des mesures financières non conformes aux PCGR

La Société a divulgué dans le présent communiqué de presse des mesures financières qui représentent des informations financières considérées comme non conformes aux PCGR. Ces mesures ne remplacent pas les mesures conformes aux PCGR, bien que la direction de la Société utilise ces mesures à titre d'aide pour surveiller les performances financières continues de celle-ci. Le bénéfice net non conforme aux PCGR, le bénéfice par action non conforme aux PCGR, le bénéfice d'exploitation non conforme aux PCGR, le bénéfice brut non conforme aux PCGR, la recherche et le développement internes non conformes aux PCGR, les ventes, opérations générales et l'administration non conformes aux PCGR, les intérêts et autres dépenses (de revenu) non conformes aux PCGR, ainsi que l'impôt sur le revenu (bénéfices) non conforme aux PCGR, mesurent respectivement le revenu et le bénéfice d'exploitation (ou les pertes), respectivement, à l'exclusion des éléments non récurrents ou inhabituels qui sont considérés par la direction comme hors des opérations standard de la Société, et à l'exclusion de certains éléments non monétaires. Le BAIIA est une mesure financière ajustée non conforme aux PCGR qui est considérée par la direction comme utile pour mesurer la rentabilité entre les entreprises du secteur en reflétant les résultats d'exploitation de la Société, exception faite des facteurs non opérationnels. L'application de mesures financières non conformes aux PCGR comporte des limites, notamment le fait que ces mesures ne sont peut-être pas entièrement comparables aux mesures libellées de la même manière par d'autres sociétés, compte tenu des différences potentielles entre les méthodes de calcul. Rien ne garantit par conséquent que (i) les éléments exclus des mesures financières non conformes aux PCGR se produiront à l'avenir, ni que (ii) des coûts en numéraire seront associés aux éléments exclus des mesures financières non conformes aux PCGR. La Société compense ces limitations en appliquant ces mesures financières non conformes aux PCGR comme compléments aux mesures financières conformes aux PCGR, et en fournissant les rapprochements des mesures financières non conformes aux PCGR avec leurs mesures financières PCGR les plus comparables. Les investisseurs doivent envisager les mesures ajustées en plus des mesures de performances financières élaborées conformément aux PCGR, et non en tant que mesures substitutives ou supérieures à celles-ci.

 
II-VI Incorporated and Subsidiaries
Condensed Consolidated Statement of Earnings (Loss) (Unaudited)
($000 except per share data)
      
 Three Months Ended
 Sept 30, Jun 30, Sept 30,
 2020 2020 2019
      
Revenues$728,084  $746,290  $340,409 
      
Costs, Expenses & Other Expense (Income)     
Cost of goods sold441,520  444,153  217,269 
Internal research and development78,248  100,489  36,120 
Selling, general and administrative107,186  134,152  105,495 
Interest expense17,214  25,521  6,968 
Other expense (income), net24,339  1,264  5,079 
Total Costs, Expenses, & Other Expense (Income)668,507  705,579  370,931 
      
Earnings (Loss) Before Income Taxes59,577  40,711  (30,522)
      
Income Taxes13,311  (10,550) (4,524)
      
Net Earnings (Loss)$46,266  $51,261  $(25,998)
      
Series A Mandatory Convertible Preferred Stock Dividends6,440     
Net Earnings (Loss) available to the Common Shareholders39,826  51,261  (25,998)
      
Diluted Earnings (Loss) Per Share$0.38  $0.53  $(0.39)
      
Basic Earnings (Loss) Per Share$0.39  $0.56  $(0.39)
      
Average Shares Outstanding  - Diluted105,247  102,142  65,969 
Average Shares Outstanding  - Basic102,809  91,517  65,969 
         

 

    
II-VI Incorporated and Subsidiaries   
Condensed Consolidated Balance Sheets (Unaudited)   
($000)   
    
 September 30, June 30,
 2020 2020
Assets   
Current Assets   
Cash and cash equivalents$683,985  $493,046 
Accounts receivable577,127  598,124 
Inventories639,833  619,810 
Prepaid and refundable income taxes12,794  12,279 
Prepaid and other current assets78,003  65,710 
Total Current Assets1,991,742  1,788,969 
Property, plant & equipment, net1,218,575  1,214,772 
Goodwill1,254,338  1,239,009 
Other intangible assets, net757,770  758,368 
Investments75,188  73,767 
Deferred income taxes27,940  22,938 
Other assets145,066  136,891 
Total Assets$5,470,619  $5,234,714 
    
Liabilities and Shareholders’ Equity   
Current Liabilities   
Current portion of long-term debt$62,050  $69,250 
Accounts payable256,029  268,773 
Operating lease current liabilities24,142  24,634 
Accruals and other current liabilities302,672  310,236 
Total Current Liabilities644,893  672,893 
Long-term debt1,468,096  2,186,092 
Deferred income taxes55,031  45,551 
Operating lease liabilities99,566  94,701 
Other liabilities156,356  158,674 
Total Liabilities2,423,942  3,157,911 
Total Shareholders' Equity3,046,677  2,076,803 
Total Liabilities and Shareholders’ Equity$5,470,619  $5,234,714 
        

 

    
II-VI Incorporated and Subsidiaries   
Condensed Consolidated Statements of Cash Flows (Unaudited)   
 Three Months Ended
 September 30,
 2020 2019
Cash Flows from Operating Activities   
Net cash provided by (used in) operating activities$134,327  $(25,615)
    
Cash Flows from Investing Activities   
Additions to property, plant & equipment(33,792) (25,636)
Purchases of businesses, net of cash acquired(36,064) (1,036,609)
Other investing activities  (1,940)
Net cash used in investing activities(69,856) (1,064,185)
    
Cash Flows from Financing Activities   
Proceeds from issuance of common shares460,000   
Proceeds from issuance of preferred shares460,000   
Proceeds from borrowings of Term A Facility  680,000 
Proceeds from borrowings of Term B Facility  720,000 
Proceeds from borrowings of Revolving Credit Facility  160,000 
Proceeds from borrowings under prior Credit Facility  10,000 
Payments on borrowings under prior Term Loan, Credit Facility and other loans  (172,780)
Payments on borrowings under Term A Facility(15,513)  
Payments on borrowings under Term B Facility(714,600)  
Payments on borrowings under Revolving Credit Facility(25,000)  
Debt issuance costs  (63,510)
Equity issuance costs(36,092)  
Proceeds from exercises of stock options1,083  2,975 
Payments in satisfaction of employees' minimum tax obligations(5,574) (9,418)
Other financing activities(1,329) (660)
Net cash provided by financing activities122,975  1,326,607 
    
Effect of exchange rate changes on cash and cash equivalents3,493  (2,128)
    
Net increase in cash and cash equivalents190,939  234,679 
    
Cash and Cash Equivalents at Beginning of Period493,046  204,872 
Cash and Cash Equivalents at End of Period$683,985  $439,551 
        

 

      
Table 2     
Segment Revenues, GAAP Operating Income (Loss) & Margins, and  
Non-GAAP Operating Income (Loss) & Margins*  
$ Millions, except %     
(Unaudited)Three Months Ended
 Sept 30, Jun 30, Sept 30,
 2020  2020  2019 
Revenues:     
Photonic Solutions$497.7  $517.2  $141.4 
Compound Semiconductors230.4  229.0  177.0 
Unallocated and Other    22.1 
Consolidated$728.1  $746.2  $340.4 
      
GAAP Operating Income (Loss):     
Photonic Solutions$50.4  $49.1  $13.0 
Compound Semiconductors50.7  19.6  26.5 
Unallocated and Other  (1.3) (58.0)
Consolidated$101.1  $67.4  $(18.5)
      
Non-GAAP Operating Income (Loss):     
Photonic Solutions$78.2  $88.8  $17.9 
Compound Semiconductors60.7  35.8  31.2 
Unallocated and Other    (0.2)
Consolidated$138.9  $124.6  $49.0 
      
GAAP Operating Margin:     
Photonic Solutions10.1% 9.5% 9.2%
Compound Semiconductors22.0% 8.6% 15.0%
Unallocated and OtherNA NA NA
Consolidated13.9% 9.0% -5.4%
      
Non-GAAP Operating Margin:     
Photonic Solutions15.7% 17.2% 12.7%
Compound Semiconductors26.4% 15.6% 17.6%
Unallocated and OtherNA NA NA
Consolidated19.1% 16.7% 14.4%
         

 

      
Table 3     
Reconciliation of Segment Non-GAAP Operating Income (Loss) to  
GAAP Segment Operating Income (Loss)     
$ Millions     
(Unaudited)Three Months Ended
 Sept 30, Jun 30, Sept 30,
 2020 2020 2019
Non-GAAP Photonic Solutions Operating Income$78.2  $88.8  $17.9 
Measurement period adjustment on long-lived assets  (1.9)  
Share-based compensation(10.5) (17.9) (2.7)
Amortization of acquired intangibles(17.3) (15.9) (2.1)
Restructuring and related expenses  (4.0)  
Photonic Solutions GAAP Operating Income (Loss)$50.4  $49.1  $13.0 
      
Non-GAAP Compound Semiconductors Operating Income$60.7  $35.8  $31.2 
Measurement period adjustment on long-lived assets  (7.2)  
Share-based compensation(5.0) (6.1) (2.7)
Amortization of acquired intangibles(2.9) (2.9) (2.0)
Transaction expenses related to acquisitions(2.1)    
Compound Semiconductors GAAP Operating Income (Loss)$50.7  $19.6  $26.5 
      
Non-GAAP Unallocated and Other Operating Income (Loss)$  $  $(0.2)
Finisar results    1.9 
Transaction expenses related to acquisitions  (1.3) (5.4)
Severance and related - Share-based compensation    (10.7)
Severance and related - Other compensation    (7.7)
Amortization of acquired intangibles    (2.0)
Preliminary fair value adjustment on acquired inventory    (7.1)
One-time costs related to the Finisar acquisition    (26.8)
Unallocated and Other GAAP Operating Income (Loss)$  $(1.3) $(58.0)
      
Total GAAP Operating Income (Loss)$101.1  $67.4  $(18.5)
      
Non-GAAP Operating Income$138.9  $124.6  $48.9 
            
*Les montants peuvent ne pas être recalculés en raison des arrondis.           
            

 

      
Table 4     
Reconciliation of GAAP Measures to non-GAAP Measures     
$ Millions     
(Unaudited)Three Months Ended
 Sept 30, Jun 30, Sept 30,
 2020 2020 2019 (8)
Gross profit on GAAP basis$286.6  $302.2  $123.1 
Finisar results (1)    (6.5)
Share-based compensation1.8  4.4   
Fair value adjustment on acquired inventory (2)    7.1 
Measurement period adjustment on long-lived assets (3)  9.1   
Gross profit on non-GAAP basis$288.4  $315.7  $123.7 
      
Internal research and development on GAAP basis$78.2  $100.5  $36.1 
Share-based compensation (4)(2.6) (6.1) (0.6)
Finisar results (1)    (2.9)
Severance, restructuring and related costs (5)  (3.5)  
Internal research and development on non-GAAP basis$75.6  $90.9  $32.6 
      
Selling, general and administrative on GAAP basis$107.2  $134.2  $105.5 
Share-based compensation (4)(11.1) (13.5) (4.8)
Transaction expenses related to acquisitions (3)(2.1) (1.3) (32.4)
Finisar results (1)    (1.7)
Severance, restructuring and related costs (5)  (0.5) (18.4)
Amortization of acquired intangibles(20.2) (18.8) (6.1)
Selling, general and administrative on non-GAAP basis$73.8  $100.2  $42.1 
      
Operating income (loss) on GAAP basis$101.1  $67.5  $(18.5)
Finisar results (1)    (1.9)
Share-based compensation (4)15.5  24.0  5.4 
Fair value adjustment on acquired inventory (2)    7.1 
Amortization of acquired intangibles20.2  18.8  6.1 
Measurement period adjustment on long-lived assets (3)  9.1   
Severance, restructuring and related costs (5)  4.0  18.4 
Transaction expenses related to acquisitions (6)2.1  1.3  32.4 
Operating income on non-GAAP basis$138.9  $124.6  $49.0 
      

 

      
Table 4     
Reconciliation of GAAP Measures to non-GAAP Measures (Continued)  
$ Millions     
(Unaudited)Three Months Ended
 Sept 30, Jun 30, Sept 30,
 2020 2020 2019 (8)
Interest and other (income) expense, net on GAAP basis$41.5  $26.8  $12.0 
Finisar results (1)    0.3 
Foreign currency exchange gains (losses), net(4.7) (6.3) (1.1)
Additional interest expense related to Finisar acquisition (1)    (1.7)
Debt extinguishment expense (5) (7)(24.7)   (3.9)
Interest and other (income) expense, net on non-GAAP basis$12.1  $20.5  $5.6 
      
Income taxes (benefit) on GAAP basis$13.3  $(10.6) $(4.5)
Tax impact of non-GAAP measures(8)13.1  (2.6) 12.8 
Tax impact of fair value adjustments  (0.4)  
Income taxes (benefit) on non-GAAP basis$26.4  $(13.6) $8.3 
      
Net earnings (loss) on GAAP basis$46.3  $51.3  $(26.0)
Finisar results (1)    (1.6)
Share-based compensation (4)15.5  24.0  5.4 
Fair value adjustment on acquired inventory (2)    7.1 
Amortization of acquired intangibles20.2  18.8  6.2 
Measurement period adjustment on long-lived assets (3)  9.1   
Transaction expenses related to acquisitions (6)2.1  1.3  32.4 
Severance, restructuring and related costs (5)  4.0  18.4 
Foreign currency exchange (gains) losses, net4.7  6.3  1.1 
Additional interest expense related to Finisar acquisition (5)    1.7 
Debt extinguishment expense  (7)24.7    3.9 
Tax impact of non-GAAP measures and fair value adjustments(8)(13.1) 3.0  (12.8)
Net earnings on non-GAAP basis$100.4  $117.8  $35.8 
      
Per share data:     
Net earnings (loss) on GAAP basis     
Diluted Earnings (Loss) Per Share$0.38  $0.53  $(0.39)
Basic Earnings (Loss) Per Share$0.39  $0.56  $(0.39)
      
Net earnings on non-GAAP basis     
Diluted Earnings Per Share (9)$0.84  $1.18  $0.53 
Basic Earnings Per Share$0.91  $1.29  $0.54 
            
*Les montants peuvent ne pas être recalculés en raison des arrondis.           
            
  1. Les « résultats de Finisar » comprennent les opérations consolidées de Finisar pour la période comprise entre la date d'acquisition du 24 septembre 2019 et le 30 septembre 2019, en incluant les intérêts et charges d'extinction de la dette supplémentaires qui résultent du financement de l'acquisition. Les résultats de Finisar ont été consolidés pour les segments des solutions photoniques et des semi-conducteurs composés au cours des périodes qui ont suivi le trimestre clos au 30 septembre 2019.
  2. L'ajustement de la valeur équitable de 7,1 millions de dollars représente l'ajustement progressif de la valeur des stocks acquis à compter du rachat de Finisar.
  3. La valeur représente l'impact de l'amortissement des ajustements de la période de mesure par rapport à la juste valeur des actifs de longue durée acquis lors du rachat de Finisar.
  4. Le total des charges de rémunération en actions pour le trimestre clos au 30 septembre 2019 inclut les 10,7 millions $ engagés au titre des dépenses de cessation de service décrites dans la note 5 ci-dessous.
  5. La restructuration et les coûts associés comprennent les dépenses nécessaires pour atteindre la stratégie de synergie de coûts de la Société. Dans le cadre de l'acquisition de Finisar, la Société a comptabilisé des dépenses de restructuration et de rétention s'élevant à 18,4 millions $ pour le trimestre clos au 30 septembre 2019. Ce montant inclut 10,7 millions de dollars de rémunération en actions. 
  6. Au cours de l'exercice 2020, les coûts de transaction ont représenté principalement les coûts d'acquisition et d'intégration liés au rachat de Finisar.
  7. La Société a comptabilisé des dépenses d'extinction de dette de 24,7 millions $ en lien avec l'extinction de la facilité de prêt à terme de type B au cours du trimestre clos au 30 septembre 2020.
  8. Les mesures financières non conformes aux PCGR pour le trimestre clos au 30 septembre 2019 ont été ajustées de manière à correspondre à la présentation de la période en cours.
  9. Le bénéfice dilué par action ordinaire sur une base non conforme aux PCGR pour la période clôturée au 30 septembre 2019 a été mis à jour à partir de 0,56 $, afin d'inclure l'impact dilutif de nos billets de premier rang convertibles en circulation arrivant à échéance en 2022 (les « billets de premier rang convertibles en 2022 ») au taux de 0,25 %.
      
Table 5     
Reconciliation of GAAP Net Income (Loss), EBITDA and Adjusted EBITDA  
$ Millions     
(Unaudited)Three Months Ended
 Sept 30, Jun 30, Sept 30,
 2020 2020 2019
Net earnings (loss) on GAAP basis$46.3  $51.3  $(26.0)
Income taxes (benefit)13.3  (10.6) (4.5)
Depreciation and amortization64.7  73.8  26.9 
Interest expense17.2  25.5  7.0 
EBITDA (1)$141.5  $140.0  $3.5 
EBITDA margin19.4 % 18.8 % 1.0 %
      
Fair value adjustment on acquired inventory    7.1 
Share-based compensation15.5  24.0  5.4 
Transaction expenses related to other acquisitions2.1  1.3  32.4 
Foreign currency exchange (gains) losses, net4.7  6.3  1.1 
Severance, restructuring and related costs  4.0  18.4 
Debt extinguishment expense24.7    3.9 
Special items - Other income (expense), net    4.3 
Adjusted EBITDA (2)$188.5  $175.6  $75.9 
Adjusted EBITDA margin25.9 % 23.5 % 22.3 %
         
*Les montants peuvent ne pas être recalculés en raison des arrondis.         
         

 

(1) Le BAIIA se définit comme le bénéfice avant intérêt, impôts sur le revenu, dépréciation et amortissement.
(2) Le BAIIA ajusté exclut les ajustements non conformes aux PCGR pour la rémunération en actions, les charges d'amortissement des actifs incorporels acquis, certains frais de transaction ponctuels, l'impact des éléments de restructuration et connexes, les dépenses d'extinction de dette et l'impact des gains et pertes de change.
   

 

      
Table 6     
GAAP Earnings Per Share Calculation     
$ Millions     
(Unaudited)Three Months Ended
 Sept 30, Jun 30, Sept 30,
 2020 2020 2019
Numerator     
Net earnings (loss)$46.3  $51.3  $(26.0)
Series A Mandatory Convertible Preferred Stock dividends(6.4)    
Basic earnings available to common shareholders$39.8  $51.3  $(26.0)
      
Effect of dilutive securities:     
Add back interest on Convertible Senior Notes Due 2022$  $2.8  $ 
Diluted earnings available to common shareholders$39.8  $54.1  $(26.0)
      
Denominator     
Weighted average shares (1) 102.8   91.5   66.0 
Effect of dilutive securities:           
Common stock equivalents 2.4   3.2    
0.25% Convertible Senior Notes due 2022    7.3    
Diluted weighted average common shares 105.2  102.0  66.0 
      
Basic earnings (loss) per common share$0.39  $0.56  $(0.39)
      
Diluted earnings (loss) per common share$0.38  $0.53  $(0.39)
            

 

*Les montants peuvent ne pas être recalculés en raison des arrondis.
  
(1) La moyenne pondérée des actions pour le trimestre clos au 30 septembre 2020 comprend 10,7 millions d'actions ordinaires émises en juillet 2020 à la suite de l'appel public à l'épargne par voie de prise ferme.
   

 

      
Table 7     
Non-GAAP Earnings Per Share Calculation     
$ Millions     
(Unaudited)Three Months Ended
 Sept 30, Jun 30, Sept 30,
 2020 2020 2019
Numerator     
Net earnings on non-GAAP basis$100.4  $117.8  $35.8 
Series A Mandatory Convertible Preferred Stock dividends(6.4)    
Basic earnings available to common shareholders$94.0  $117.8  $35.8 
      
Effect of dilutive securities:     
Add back interest on Convertible Senior Notes Due 2022$3.1  $2.8  $2.7 
Add back Series A preferred stock dividends6.4     
Diluted earnings available to common shareholders$103.5  $120.6  $38.5 
      
Denominator     
Weighted average shares (2) 102.8   91.5   66.0 
Effect of dilutive securities:           
Common stock equivalents 2.4   3.2    
0.25% Convertible Senior Notes due 2022 7.3   7.3   7.3 
Series A Mandatory Convertible Preferred Stock 10.4       
Diluted weighted average common shares 123.0   102.0   73.3 
      
Basic earnings (loss) per common share on non-GAAP basis$0.91  $1.29  $0.54 
      
Diluted earnings (loss) per common share on non-GAAP basis(1)$0.84  $1.18  $0.53 
            

 

*Les montants peuvent ne pas être recalculés en raison des arrondis.
  
(1) Le bénéfice dilué par action ordinaire sur une base non conforme aux PCGR pour la période clôturée au 30 septembre 2019 a été mis à jour à partir de 0,56 $, afin d'inclure l'impact dilutif de nos billets de premier rang convertibles en circulation arrivant à échéance en 2022 (les « billets de premier rang convertibles en 2022 ») au taux de 0,25 %.
(2) La moyenne pondérée des actions pour le trimestre clos au 30 septembre 2020 comprend 10,7 millions d'actions ordinaires émises en juillet 2020 à la suite de l'appel public à l'épargne par voie de prise ferme.
(3) Le bénéfice par action non conforme aux PCGR pour le trimestre clos au 30 septembre 2019 a été révisé pour inclure les répercussions fiscales des ajustements comptables liés à l'achat de Finisar, et se conformer à la présentation de la période en cours.
   


CONTACT :           

Mary Jane Raymond
Directrice des finances et de la trésorerie

investor.relations@ii-vi.com
www.ii-vi.com/contact-us 


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Résultat net 2022 284 M - 251 M
Tréso. nette 2022 548 M - 486 M
PER 2022 29,2x
Rendement 2022 -
Capitalisation 6 657 M 6 657 M 5 894 M
VE / CA 2022 1,84x
VE / CA 2023 1,53x
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