Iliad : Rapport de gestion S1 2021

Société anonyme au capital de 14 901 666 euros

Siège social : 16, rue de la Ville l'Evêque - 75008 Paris

342 376 332 R.C.S. PARIS

ANALYSE DE L'ACTIVITE DU GROUPE ET DU RESULTAT

PRINCIPALES DONNÉES FINANCIÈRES CONSOLIDÉES

1. Hors fréquences
2. France (6 millions d'euros au S1 2021, 1 million d'euros au S1 2020), Italie (39 millions d'euros au S1 2021, 1 million d'euros au S1 2020

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1 PRESENTATION GENERALE DU GROUPE

Le Groupe iliad (le « Groupe ») est un des principaux acteurs des communications électroniques en France, en Italie et en Pologne, avec 43,4 millions d'abonnés3, un chiffre d'affaires de 6,8 milliards d'euros sur les 12 derniers mois, et plus de 15 000 salariés.

Depuis sa création il y a plus de 20 ans, le Groupe iliad a connu une très forte croissance en France, avec de nombreuses évolutions technologiques et commerciales, il est passé d'un fournisseur d'Internet fixe bas débit à un fournisseur intégré fixe et mobile Très Haut Débit en priorisant les déploiements des dernières technologies et en commercialisant des offres simples.

En 2018, le Groupe s'est étendu géographiquement en Italie et a réussi à conquérir en moins de 2 ans plus de 10% de parts de marché. En 2020, le Groupe iliad a continué à s'étendre en Europe avec l'acquisition de Play, le leader de la téléphonie mobile en Pologne.

La société iliad S.A. est la société mère du groupe iliad présent sous les marques commerciales Free en France, iliad en Italie et Play en Pologne. iliad S.A. est coté depuis 2004 sur Euronext Paris (symbole ILD).

Avec l'acquisition de Play en Pologne fin 2020, le Groupe dispose désormais de trois secteurs géographiques distincts avec une distinction pour la France entre le B2C et le B2B.

À diverses reprises dans ce rapport de gestion les notions suivantes sont utilisées :

EBITDAaL : résultat opérationnel courant avant prise en compte des dotations aux amortissements (ou dépréciations) des immobilisations corporelles et incorporelles, et de l'impact des charges liées aux rémunérations sous forme de stock-options/actions.

Chiffre d'affaires facturé à l'abonné : chiffre d'affaires généré par la vente de services à l'abonné.

Ces indicateurs sont utilisés par le Groupe comme mesure de la performance opérationnelle.

1.1 Formation du chiffre d'affaires

Secteur France B2C

Offres fixes (Haut Débit et Très Haut Débit)

Dans la continuité des 2 dernières années, le Groupe a maintenu une approche commerciale rationnelle en termes de prix et de promotions tout en mettant l'accent sur la différentiation via l'innovation avec le lancement de la Freebox Pop et l'investissement via la Fibre Free qui a confirmé la place de 1er Opérateur alternatif sur la Fibre du Groupe.

3 Avec 15,4 millions d'abonnés enregistrés en Pologne

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Au 30 juin 2021, le Groupe proposait 4 offres fixes principales (la Freebox Delta se déclinant sous 2 versions) :

Selon l'éligibilité de la ligne de l'abonné, les offres de Free sont compatibles avec les différentes technologies Haut débit et Très Haut débit :

• via la Fibre optique (FTTH) qui, permet aux abonnés de bénéficier d'un accès à Internet à Très
  Haut Débit (THD) ;
• via ADSL qui permet aux abonnés d'accéder à l'Internet avec un débit minimum de 2 Mbit/s, pouvant atteindre les 22,4 Mbit/s dans les zones dégroupées, et 17,6 Mbit/s dans les zones non dégroupées en fonction de l'éligibilité de la ligne (débits IP) ;
• via VDSL2 qui permet aux abonnés en zones dégroupées et ayant des lignes courtes d'atteindre des débits allant jusqu'à 100 Mbit/s en réception et 40 Mbit/s en émission ;
• via une Box 4G+ (29,99€ par mois) qui permet. aux personnes situées dans des zones non
  éligibles à la Fibre où les débits Internet fixe sont faibles mais qui bénéficient d'une bonne couverture
  4G+ de se connecter à Internet en très haut débit et en toute facilité. De même, la Freebox Delta permet via xDSL/4G de coupler le signal xDSL avec un signal 4G dans les zones où le débit est bas, permettant à l'abonné de bénéficier d'une vitesse jusqu'à 10 fois plus rapide que l'ADSL.

Les offres du Groupe permettent aux abonnés, selon le forfait choisi, de bénéficier des services présentés ci-après :

• La téléphonie : tous les abonnés bénéficient d'un service de téléphonie comprenant les appels émis depuis leur Freebox vers les numéros fixes en France métropolitaine (hors numéros courts et spéciaux), ainsi que vers les lignes fixes de plus de 110 destinations selon le forfait. De plus, différentes offres sont proposées aux abonnés afin de bénéficier de la gratuité ou de la forfaitisation des appels émis vers les mobiles en France métropolitaine ;
• Free propose la plus importante offre audiovisuelle du marché en permettant à ses abonnés d'accéder à un service de télévision comprenant au total près de 600 chaînes. Freebox TV permet de recevoir dans son offre de base 220 chaînes. Avec l'offre TV by CANAL Panorama, 60 chaines sont ajoutées dont 30 exclusives à l'offre Freebox TV. Environ 240 chaînes Haute Définition et plus de 100 chaînes en service de rattrapage viennent enrichir ces bouquets ;
• Free propose à ses abonnés d'accéder à de nombreux services à valeur ajoutée comme la télévision de rattrapage (Freebox Replay), les meilleurs moments de la Ligue 1 Uber Eats (inclus dans les offres Pop et Delta), la vidéo à la demande (VOD), les services de vidéo à la demande comme Netflix, Amazon Premium (S-VOD,inclus dans l'offre Delta), l'abonnement aux bouquets et chaînes payantes (Canal+, BeIn Sport…) ou des jeux vidéo. L'offre TV by CANAL permet en outre aux abonnés d'accéder à plus de 100 chaînes en replay et de 8 000 contenus à la demande, quel que soit leur
  écran (smartphone, tablette, Xbox 360 et Xbox One, PC/MAC). L'offre Famille by CANAL permet de

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décliner l'offre TV by CANAL, exception faite des chaînes sports, aux abonnés Freebox Crystal (qui n'est plus commercialisée à fin 2020) et Mini 4K ;

• Free propose des nouveaux usages pour le foyer avec l'inclusion de LeKiosk et de la presse en illimité (Freebox Delta), de piloter sa box grâce à la voix avec les assistants Ok Freebox et Alexa (Freebox Delta) et Google assistant (mini 4K), d'ajouter un hub domotique (Delta et Delta S) couplé à un pack sécurité pour veiller et surveiller son domicile. La Freebox Pop, lancée en juillet 2020, permet notamment d'améliorer significativement la réception WiFi au sein du foyer avec l'inclusion d'un répéteur intelligent se connectant automatiquement à la Freebox ;
• L'hébergement, qui correspond (i) à la mise à disposition d'un serveur dédié aux particuliers souhaitant sécuriser leurs données, ou (ii) à l'hébergement de sites internet ainsi qu'à l'achat / la revente de noms de domaines s'adressant essentiellement aux particuliers ou aux très petites entreprises ayant un besoin d'espace de stockage relativement faible. Ces services sont facturés sur la base d'un abonnement mensuel ou annuel selon les offres ;

Offres mobiles

Le Groupe continue de mettre l'accent sur l'amélioration du mix d'abonnés en faveur du Forfait Free 4G/5G illimité. Ce focus passe notamment par le maintien, depuis 2018, d'une offre intermédiaire avec migration automatique sur le Forfait Free 4G (et désormais 5G depuis le 15 décembre 2020) illimitée au bout de 12 mois. Le prix de cette offre intermédiaire varie selon les périodes et était compris entre 9,99 euros/mois et 11,99 euros/mois au cours du 1er semestre 2021. De même, nous avons continué nos campagnes de migration proactive des abonnés 2 euros sur le forfait Free 4G/5G illimitée.

Ventes d'équipements (téléphones mobiles et players Delta)

• Téléphones mobiles :

Le Groupe propose une sélection des derniers téléphones mobiles. Dans une logique de transparence et afin de permettre à ses abonnés de choisir librement le forfait de leur choix avec le téléphone de leur choix, le téléphone est proposé séparément du forfait. L'abonné peut dès lors choisir d'acquérir ou non un téléphone. Plusieurs solutions s'offrent à lui : acheter un terminal au comptant, acheter un terminal en étalant son paiement (jusqu'à 24 fois sans frais) ou louer un terminal (avec des modalités de paiement initial et de mensualités différentes selon les modèles de terminaux - l'abonné ayant en fin de location le choix de renvoyer son terminal et bénéficier d'une nouvelle location avec un terminal de dernière génération ou de prolonger la location de son terminal).

Dans tous les cas, le Groupe reconnaît le chiffre d'affaires correspondant lors de la réception du téléphone mobile par l'abonné.

• Players Delta :

Dans le cadre de son offre Freebox Delta, l'abonné devient propriétaire de son player Delta facturé au prix de 480 euros. L'abonné peut choisir librement son mode de règlement entre les différentes options proposées (comptant ou étalé sur 90 jours ou 48 mois).

Dans tous les cas, le Groupe reconnaît le chiffre d'affaires correspondant lors de la réception du Player par l'abonné.

Italie

Depuis le 29 mai 2018, date du lancement de son offre mobile en Italie, le Groupe a rencontré un succès commercial incontestable et a conquis plus de 10% du marché (hors M2M). A fin juin, nous comptions 7,8 millions d'abonnés.

A fin juin, iliad Italia proposait 3 offres: une offre centrée sur la voix à 4,99 euros/mois, tarif le plus bas du marché sur ce segment offrant notamment les appels illimités en Italie et vers plus de 60 destinations

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