PARIS (Agefi-Dow Jones)--Iliad, la maison mère de l'opérateur télécoms Free, a annoncé lundi son intention d'acquérir l'opérateur polonais Play pour 3,5 milliards d'euros.

Iliad va déposer ce jour une offre publique d'achat de 39 zlotys par action portant sur l'intégralité du capital de Play. Cette offre représente un montant de 2,2 milliards d'euros pour 100% du capital du groupe polonais et une valeur d'entreprise de 3,5 milliards d'euros.

"Iliad a dans ce cadre conclu un accord contraignant relatif à l'acquisition d'un bloc de contrôle de 40% auprès des deux actionnaires de référence de la société au même prix unitaire", a expliqué le groupe français dans un communiqué.

L'offre de 39 zlotys par action représente par ailleurs une prime de 39% par rapport au dernier cours de clôture de l'action Play, a indiqué Iliad. Cette offre retient un multiple de valeur d'entreprise sur les 12 derniers mois correspondant à 6,8 fois l'excédent brut d'exploitation ajusté (Ebitdaal), avant prise en compte des synergies générés par l'intégration de Play au sein de Iliad.

Iliad estime que l'opération sera relutive au niveau de son bénéfice net par action et de son flux de trésorerie libre par action dès la première année.

Le groupe français compte financer la transaction par de la trésorerie disponible et l'émission de dette. Iliad a indiqué qu'avec cette opération, son ratio d'endettement passerait de 2,2 à fin juin 2020 à 3,2. "Par ailleurs, Iliad poursuivra le processus de filialisation et de cession des infrastructures passives initiées par le management et les actionnaires existants de Play", a indiqué la société.

"Grâce à cette opération, Iliad devient le sixième groupe télécom européen", a déclaré Thomas Reynaud, directeur général du groupe, cité dans un communiqué.

Entré sur le marché polonais de la téléphonie mobile en 2007, Play compte 15 millions d'abonnés et une part de marché de 29%, ce qui fait de lui le premier opérateur mobile du pays, selon Iliad.

La société polonaise compte 2.800 collaborateurs et a publié au cours des douze derniers mois des revenus de 1,6 milliard d'euros, un Ebitdaal de 523 millions d'euros et un flux de trésorerie libre de 269 millions d'euros.

-Julien Marion, Agefi-Dow Jones; +33 (0)1 41 27 47 94; jmarion@agefi.fr ed: VLV

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