Immobel : Rapport annuel 2021

À PROPOS

D'Immobel

En tant qu'experts de projets immobiliers de haute qualité dans les grandes villes européennes, nous créons des espaces urbains attrayants qui répondent aux attentes des clients et aux besoins d'aujourd'hui et de demain. Forts de plus de 150 ans d'expérience, nous n'hésitons pas à revendiquer notre agilité à investir et notre volonté d'améliorer les environnements de vie et de travail.

> EUR 725 millions

de capitalisation

boursière

• 85

projets en

développement

1 600 000 m2

en développement

EUR 5,5 milliards

de valeur brute de

développement

71 %

de projets résidentiels

en portefeuille

• 200

collaborateurs

dévoués en Europe

2

R A P P O R T A N N U E L 2 0 2 1

ROYAUME-UNI

LUXEMBOURG

FRANCE

ESPAGNE

P R O P O S D ' I M M O B E L

SOMMAIRE

3

R A P P O R T A N N U E L 2 0 2 1

02 À PROPOS D'IMMOBEL

04 MESSAGE DU

PRÉSIDENT EXÉCUTIF

1. NOTRE IDENTITÉ

1. Tendances et moteurs
2. Notre vision et notre mission
3. Nos valeurs
4. Notre stratégie
5. Notre politique ambitieuse en matière d'ESG

18 ÉVÉNEMENTS CLÉS DE 2021

20 CHIFFRES CLÉS DE 2021

22 INFORMATIONS AUX ACTIONNAIRES

1. MAGAZINE : LES ACTEURS
   DE NOS VILLES
2. Pour les usagers

1. Pour la communauté

1. Pour l'environnement

1. ACTIVITÉS

1. Belgique

1. France

1. Luxembourg

1. Pologne
2. Allemagne

1. Espagne
2. Royaume-Uni

62 ANALYSES DE MARCHÉ

77 RAPPORT ESG

102 RAPPORT DE GESTION

116 DÉCLARATION DE GOUVERNANCE

D'ENTREPRISE

133 POLITIQUE DE RÉMUNÉRATION

143 RAPPORT DE RÉMUNÉRATION

157 COMPTES CONSOLIDÉS ET COMPTES STATUTAIRES

ABRÉGÉS

218 RENSEIGNEMENTS

S O M M A I R E

MESSAGE DE

Marnix Galle

Président Exécutif

4

R A P P O R T A N N U E L 2 0 2 1

L'année 2021 s'annonçait comme celle de la transition. Au début de l'année, avec la campagne de vaccination massive, un retour à la vie normale était à portée de main. Toutefois, à la fin de l'automne, la réalité nous a rattrapés, et il est devenu évident que la Covid et son impact sur la vie socioéconomique ne disparaîtraient pas du jour au lendemain.

En 2021, nous avons dû faire face non seulement à cette pandémie, mais aussi à plusieurs tendances structurelles : les effets des changements climatiques, la sensibilisation croissante à l'environnement, la nécessité de lutter contre les inégalités sociales et la numérisation massive. L'environnement urbain est aux prises avec des défis structurels d'approvisionnement en raison du renforcement des phénomènes d'urbanisation et de vieillissement de la population. Ces mégatendances ont eu un impact sur nos activités et sur la société en général, et cette influence se poursuivra sur le long terme.

M E S S A G E D E M A R N I X G A L L E

UNE ANNÉE2021À DOUBLE FACETTE

5

P O R T A N N U E L 2 0 2 1

DES PROMESSES TENUES ET

D'EXCELLENTS RÉSULTATS

FINANCIERS

Nos équipes dévouées, nos finances solides, notre pipeline bien fourni et nos stratégies d'investissement orientées vers l'avenir sont nos meilleurs atouts et font d'Immobel un partenaire solide et fiable. Ces forces nous rendent résilients et nous aideront à relever les défis de demain avec confiance. En nous appuyant sur notre histoire de pas moins de 150 ans, nous continuerons à développer nos activités. En 2021, nous avons atteint plusieurs jalons garants d'une croissance continue.

Malgré la pandémie qui fait toujours partie de notre quotidien et en dépit des difficultés d'obtention de permis, 2021 peut à son tour être qualifiée d'excellente année.

Nous étions parfaitement positionnés pour profiter de la croissance structurelle sur nos marchés. Nous avons terminé 2021 avec un remarquable bénéfice net pour le Groupe de 92,2 millions d'euros (9,25 euros par action) et un rendement des capitaux propres (19 %) bien supérieur à notre objectif de 15 %. Sur cette base, nous nous engageons, une fois de plus, à augmenter le dividende

de 10 %, ce qui porte le dividende de 2021 à 3,05 euros bruts par action.

UN PARTENAIRE IMMOBILIER TOURNÉ VERS L'AVENIR

Dans l'ensemble, les marchés immobiliers ont enregistré de bonnes performances malgré les insécurités liées à la crise sanitaire en cours. En général, les entreprises immobilières envisagent l'avenir avec confiance. Si l'on examine les différents sous-secteurs, le tableau reste néanmoins hétérogène. Sur le marché résidentiel, on a constaté une augmentation de la demande de résidences secondaires et périurbaines, créant un bel engouement commercial

qui a influencé positivement les ventes résidentielles d'Immobel. L'avenir du marché des bureaux fait l'objet de nombreux débats, mais la tendance à la réduction et à la modernisation des espaces, tout comme

la recherche d'une meilleure durabilité, font définitivement partie de l'équation. Le succès de notre pipeline de bureaux, avec des propriétés de catégorie A dans les meilleurs quartiers d'affaires, le démontre clairement. À Bruxelles, nous avons vendu l'immeuble Commerce 46 (certification BREEAM « Outstanding » et neutre en

carbone) situé dans le quartier européen à Allianz, et l'immeuble Möbius II à l'État belge (Régie des Bâtiments/Regie der Gebouwen). Ces transactions illustrent l'intérêt constant pour les immeubles de bureaux durables de catégorie A.

Tout au long de l'année 2021, nous avons significativement renforcé nos activités de développement et de gestion d'investissements. À Paris, nous nous sommes associés à deux investisseurs institutionnels de renom. Avec Goldman Sachs Asset Management, nous avons acquis un immeuble (commerces et bureaux)

• usage mixte de qualité supérieure dans le centre de Paris. Avec Pictet Alternative Advisors, nous avons acheté un immeuble de bureaux situé dans le quartier de l'Opéra
• Paris, ce qui nous donne une opportunité majeure de réaménagement dans l'un des endroits les plus prisés de cette capitale. Nous avons obtenu le contrat pour la conversion de l'immeuble emblématique Tati Barbès en logements, commerces et bureaux. En restructurant l'immobilier pour en modifier l'affectation ou en introduisant la mixité des usages, nous répondons
  aux principaux défis des grandes villes

En tant que Président, je suis très fier de nos équipes et de leur travail acharné tout au long de l'année écoulée. Les réalisations et réussites que nous pouvons présenter dans ce rapport témoignent de l'énergie investie par nos collaborateurs et de leur résilience sans faille.

Marnix 

Galle

Président Exécutif

R A P

M E S S A G E D E M A R N I X G A L L E