LE LOYER TRANQUILLE POUR TOUS

COMMUNICATION FINANCIÈRE

AU 30 JUIN 2022

Immorente Invest est un société propriétaire d'usines, de bureaux et d'actifs logistiques, tous loués à de grandes entreprises multinationales et à de grands groupes marocains. Immorente Invest perçoit ces loyers et les reverse à ses actionnaires. Historiquement, pour une part achetée autour de 100 DH, Immorente a payé 5,5 à 6,5 DH par an.

Immorente Invest est une société cotée à la bourse de Casablanca, dont les actions sont disponibles tous les jours et peuvent être acquises auprès des réseaux bancaires et sociétés de bourse.

Lien vers la communication financière : https://immorente.ma/relations-investisseurs/communication-financiere/2022-2/

Contact relation investisseurs : relation.investisseurs@immorente.ma

www.immorente.ma

COMMUNICATION FINANCIÈRE

AU 30 JUIN 2022

Le Conseil d'Administration d'Immorente Invest s'est réuni le 15 septembre 2022 sous la présidence de Madame Souad Benbachir en vue d'examiner l'activité de la société au 30 juin 2022.

CHIFFRE D'AFFAIRES EN HAUSSE ET PAIEMENT DE 2 RENDEMENTS TRIMESTRIELS DE

3,5 DH/ACTION LORS DU S1 2022

  • Loyers de 29,8 MDH, en progression de +9% par rapport au S1 2021
  • Résultat de l'exercice (analytique) de 22,0 MDH : +4% par rapport au S1 2021
  • Dettes : 0% de Loan to Value au 30 juin 2022
  • 2 rendements trimestriels payés de 3,5 dh/action (1 dh/action le 28 avril et 2,5 dh/action le 6 juillet)

ACTIFS ET LOCATAIRES : DIVERSIFIÉS ET DE QUALITÉ

  • Le portefeuille d'Immorente Invest est composé d'actifs prémium loués à des locataires de renom
    (Faurecia, Engie Contracting Al Maghrib, Aptiv
    (Ex Delphi), FRI master franchisé de Mcdonald's, Huawei, Groupe Société Générale, etc..).

Ventilation du portefeuille

Ventilation des loyers par

par catégorie d'actifs

typologie de locataires

Commerce

PME

6%

10%

Bureaux

51%

810 MDH

Grands

Actifs

industriels

Groupes

43%

Marocains et

Internationaux

90%

CA CONSOLIDÉ : 33,8 MDH (+6%)

  • Les loyers s'établissent à 29,8 MDH, en hausse de 9% vs S1 2021
  • Le chiffre d'affaires s'établit à 33,8 MDH, en hausse de 6% vs S1 2021
  • La progression du CA et des loyers résulte principalement de l'acquisition d'une usine à l'agropole de Meknès louée par Aptiv en mai 2021
  • Le taux d'occupation est de 97,2% vs 97,9 % en S1 2021
  • Par ailleurs le chiffre d'affaires social s'établie à 20,4 MDH
  1. Loyers perçus : chiffre d'affaires diminué des taxes et charges locatives refacturées aux locataires.
  2. Rendement brut annualisé : calculé sur la base de loyers perçus divisés par les investissements HT y compris frais d'acquisition au prorata temporis.

Loyers(1)

27,4 MDH

29,8 MDH

+9%

S1 2021

S1 2022

Rendement(2)

8,0%

7,9%

2021

S1 2022

RESULTAT DE L'EXERCICE (ANALYTIQUE) : 22,0 MDH (+4%)

  • Le résultat de l'exercice(3) (analytique) correspond à la capacité distributive aux actionnaires : 22,0 MDH en progression de + 4% sous l'effet de la progression du loyer
  • Résultat net consolidé au 30 juin 2022 : 3,8 MDH
  • Résultat net social au 30 juin 2022 : 1,3 MDH
  1. Résultat de l'exercice (analytique) : conforme aux directives de l'EPRA), ne prend pas en compte des éléments non cash comme les amortissements, les frais d'acquisition et les impôts différés, ne permettant pas d'apprécier la performance opérationnelle de la foncière.

RATIO D'ENDETTEMENT : LOAN TO VALUE(4) 0%

  • Le ratio Loan to Value s'établit à 0% au 30 juin 2022

0% 0%

LTVLTV

31/12/21 30/06/22

en MDH

S1 2021

S1 2022

(+) Produits immobiliers

27,4

29,8

(-) Charges d'exploitation immobilière

5,5

7,0

(-) Charges liées au financement des actifs immobiliers

-

-

(-) Provisions nettes

0

-1,2

Résultat de l'activité immobilière

21,9

24,0

en % des produits

80%

81%

(+) Résultat lié aux placements financiers

2,4

0,1

(+) Résultat non courant (hors cessions)

1,1

-

(-) Impôt sur les sociétés

4,3

2,0

Résultat de l'exercice

21,1

22,0

Résultat net consolidé

-4,4

+3,8

ACTIF NET REEVALUE(5) : 106,1 DH/ACTION

100,0 DH/

107,5 DH/

106,1 DH/

action

action

action

Prix augmentation

ANR

ANR

de capital

31/12/21

30/06/22

  1. LTV : ratio de la dette brute /par la valeur actualisée des investissements ht, incluant les frais d'acquisition.
  1. ANR de reconstitution : calculé sur la base des expertises immobilières réalisées par Cap Eval le 31 décembre 2021 (cf sur www.immorente.ma).

GUIDANCE 2022

  • La société anticipe un chiffre d'affaires stable sur l'année sous l'effet conjugué de l'élargissement du périmètre des actifs avec l'acquisition d'une usine louée par Aptiv en mai 2021 et de la vacance de certains actifs bureaux.
  • Le rendement 2022 prévu en conséquence est de 5,5 dh/action payé trimestriellement à raison de :
    • 1 dh/ action payé le 28 avril 2022
    • 2,5 dh/action payés le 6 juillet 2022
    • 1 dh/action prévu le 29 septembre 2022
    • 1 dh/action prévu le 22 décembre 2022

LE LOYER TRANQUILLE POUR TOUS

www.immorente.ma

Contact relation investisseurs : relation.investisseurs@immorente.ma

COMPTES CONSOLIDÉS AU 30 JUIN 2022

BILAN CONSOLIDÉ

06/2022

Exercice

12/2021

ACTIF

Valeurs

Amort.

Valeurs

Valeurs

brutes

prov.

nettes

nettes

Ecarts d'acquisition

88.782

-20.801

67.981

69.981

Immobilisations incorporelles

8

-

8

-

Immobilisations corporelles

719.872

-108.277

611.595

626.068

Immobilisations financières

5

-

5

5

Titres mis en équivalence

Total Actif Immobilisé

808.666

-129.078

679.588

696.053

Stocks et en-cours

Clients et comptes rattachés

7.679

-5.234

2.445

4.046

Autres créances et comptes de

35.704

-

35.704

35.998

régularisation

Total Actif Circulant

43.384

-5.234

38.149

40.044

Valeurs mobilières de placement

108.210

-

108.210

105.362

Disponibilités

21.685

21.685

12.443

Total Valeurs mobilières de

129.894

-

129.894

117.805

placements et disponibilité

Total Actif

981.944

-134.312

847.632

853.903

COMPTE DE PRODUITS ET CHARGES CONSOLIDÉ

(En kDH)

06/2022

06/2021

Chiffre d'affaires

33.817

31.823

Autres produits d'exploitation

-

-0

Achats et autres charges externes

-7.752

-6.452

Charges de personnel

-

-

Autres charges d'exploitation

-150

-150

Impôts et taxes

-3.490

-3.173

Dotations aux amortissements des immobilisations

-14.489

-11.688

Dotations nettes de reprises des provisions et des dépréciations

1.530

387

Résultat d'exploitation

9.465

10.747

Produits de placements financiers nets des charges d'intérêts

-868

2.276

Autres produits et charges financières

951

21

Résultat financier

82

2.297

Résultat courant des sociétés intégrées

9.547

13.044

Charges et produits exceptionnels

-245

-10.970

Impôt sur les bénéfices

-1.885

-4.290

Impôts différés

-1.618

2.550

Résultat net des entreprises intégrées

5.800

334

Quote-part de résultat des sociétés mises en équivalence

Dotations aux amortissements des écarts d'acquisition

-2.000

-4.723

Résultat net de l'ensemble consolidé

3.799

-4.389

Intérêts minoritaires

Résultat net (part du groupe)

3.799

-4.389

PÉRIMÈTRE

Clôture

Ouverture

ACTIF

Taux d'intérêt

Taux de contrôle

Méthode de

Taux d'intérêt Taux de contrôle

Méthode de

conso.

conso.

Immorente Invest SA

100,00 %

100,00 %

IG

100,00 %

100,00 %

IG

IMR FREE ZONE

100,00 %

100,00 %

IG

100,00 %

100,00 %

IG

Amlak Atrium

100,00 %

100,00 %

IG

100,00 %

100,00 %

IG

Amlak Contempo

100,00 %

100,00 %

IG

100,00 %

100,00 %

IG

IG signifie Intégration Globale

(En kDH)

PASSIF

Exercice 06/2022

Exercice 12/2021

Capital

563.298

563.298

Primes liées au capital

177.696

177.696

Ecart de réévaluation

17.495

17.495

Réserves

-24.920

2.798

Réserves de conversion groupe

-

-

Résultat de l'exercice

3.799

3.806

Autres

-

-

Total Capitaux Propres

737.368

765.093

Intérêts hors groupe

-

Autres fonds propres

-

Provisions

4.305

4.241

Emprunts et dettes financières

9.576

9.200

Total Passif à long terme

13.881

13.440

Fournisseurs et comptes rattachés

6.720

11.013

Autres dettes et comptes de régularisation

38.039

13.599

Emprunts et concours bancaires à moins d'un an

51.623

50.757

Total Passif à court terme

96.382

75.369

Total Passif

847.632

853.903

RAPPORT DU COMMISSAIRE AUX COMPTES

SUR LES COMPTES CONSOLIDÉS

COMPTES SOCIAUX AU 30 JUIN 2022

BILAN (ACTIF)

(En DH)

30/06/22

31/12/2021

ACTIF

Brut

Amortissements

Net

Net

et Provisions

IMMOBILISATIONS EN NON VALEURS (a)

41.752.580,77

23.095.195,66

18.657.385,11

22.740.743,19

Frais préliminaires

10.559.261,12

5.344.078,56

5.215.182,56

6.271.108,67

Charges à repartir sur plusieurs exercices

31.193.319,65

17.751.117,10

13.442.202,55

16.469.634,52

Primes de remboursement des obligations

A

IMMOBILISATIONS INCORPORELLES (b)

Immobilisations en recherche et développement

C

Brevets, marques, droits et valeurs similaires

T

I

Fonds commercial

Autres immobilisations incorporelles

F

IMMOBILISATIONS CORPORELLES (c)

363.022.958,93

35.759.872,00

327.263.086,93

334.165.873,88

Terrains

64.151.122,86

-

64.151.122,86

64.151.122,86

I

Constructions

298.871.836,07

35.759.872,00

263.111.964,07

270.014.751,02

Installations techniques, matériel et outillage

M

Matériel de transport

M

Mobilier de bureau et aménagements

divers

O

Autres immobilisations corporelles

B

Immobilisations corporelles en

cours

I

IMMOBILISATIONS FINANCIERES (d)

392.744.297,29

-

392.744.297,29

392.744.297,29

L

Prêts immobilises

I

Autres créances financières

20.784.523,66

-

20.784.523,66

20.784.523,66

S

Titres de participation

371.959.773,63

-

371.959.773,63

371.959.773,63

E

Autres titres immobilisés

ECARTS DE CONVERSION - ACTIF (e)

Diminution des créances immobilisées

Augmentation des dettes financières

TOTAL I ( a+b+c+d+e)

797.519.836,99

58.855.067,66

738.664.769,33

749.650.914,36

STOCKS (f)

A

Marchandises

Matériels et fournitures consommables

C

T

Produits en cours

Produits interm. et produits resid.

I

Produits finis

F

CREANCES DE L'ACTIF CIRCULANT (g)

39.299.161,30

-

39.299.161,30

38.327.905,73

C

Fournis. débiteurs, avances et acomptes

1.200,00

-

1.200,00

21.200,00

I

Clients et comptes rattaches

8.733.280,55

-

8.733.280,55

6.336.557,66

Personnel

-

-

-

-

R

Etat

21.000.756,91

-

21.000.756,91

24.410.579,33

C

Comptes d'associés

-

-

-

-

U

Autres débiteurs

7.417.021,72

-

7.417.021,72

7.417.021,72

L

Compte de régularisation actif

2.146.902,12

-

2.146.902,12

142.547,02

A

TITRES ET VALEURS DE PLACEMENT (h)

39.371.596,61

-

39.371.596,61

39.905.176,44

N

T

ECART DE CONVERSION - ACTIF (i) (Eléments circulants)

TOTAL II (f+g+h+i)

78.670.757,91

-

78.670.757,91

78.233.082,17

T

TRESORERIE - ACTIF

R

Chèques et valeurs à encaisser

E

S

Banques, T.G & CP

905.340,11

905.340,11

916.043,00

O

Caisses, régies d'avances et accréditifs

2.429,01

2.429,01

1.240,00

R.

TOTAL III

907.769,12

-

907.769,12

917.283,00

TOTAL GENERAL I+II+III

877.098.364,02

58.855.067,66

818.243.296,36

828.801.279,53

BILAN (PASSIF)

(En DH)

PASSIF

30/06/2022

31/12/2021

CAPITAUX PROPRES

Capital social ou personnel (1)

563.297.780,00

563.297.780,00

F

moins: Actionnaires, capital souscrit non appelé

I

Moins : Capital appelé

Moins : Dont versé

N

Primes d'Emission, de Fusion, d'Apport

177.696.128,34

177.696.128,34

A

N

Ecarts de réevaluation

24.993.336,70

24.993.336,70

C

Reserve légale

2.436.540,28

1.988.764,43

E

Autres réserves

-

-

M

Report à nouveau (2)

11.320.865,43

34.337.624,29

E

Résultats Nets en Instance d'Affectation (2)

-

-

N

Resultat net de l'exercice (2)

1.294.073,69

8.955.516,99

T

TOTAL DES CAPITAUX PROPRES (a)

781.038.724,44

811.269.150,75

P

CAPITAUX PROPRES ASSIMILES (b)

E

Subventions d'investissement

R

Provisions règlementées

M

DETTES DE FINANCEMENT (c)

4.552.951,39

4.552.951,39

A

Emprunts obligataires

N

Autres dettes de financement

4.552.951,39

4.552.951,39

E

  1. PROVISIONS DURABLES POUR RISQUES ET CHARGES (d) T Provisions pour charges
    Provisions pour risques
    ECARTS DE CONVERSION - PASSIF (e) Augmentation des créances immobilisées Diminution des dettes de financement

TOTAL I ( a+b+c+d+e )

785.591.675,83

815.822.102,14

DETTES DU PASSIF CIRCULANT (f)

32.651.620,53

12.979.177,39

P

Fournisseurs et comptes rattaches

5.400.383,81

9.675.008,30

A

Clients créditeurs, avances et acomptes

S

Personnel

S

Organismes sociaux

I

Etat

3.671.350,02

3.094.169,09

F

Comptes d'associes

22.517.500,00

-

C

Autres Créanciers

420.000,00

210.000,00

I

Comptes de régularisation - passif

642.386,70

-

R

AUTRES PROVISIONS POUR RISQUES ET CHARGES (g)

C

U ECARTS DE CONVERSION - PASSIF (h)( Elements circulants )

TOTAL II ( f+g+h )

32.651.620,53

12.979.177,39

T

TRESORERIE PASSIF

Crédits d'Escompte

R

E

Crédits de Trésorerie

OS

Banques de Régularisation

TOTAL III

TOTAL I+II+III

818.243.296,36

828.801.279,53

(1) Capital personnel débiteur

(2) Bénéficiaire (+) . déficitaire (-)

COMPTE DE PRODUITS ET CHARGES

(En DH)

Propres à

Concernant les

Totaux de

Totaux de l'exercice

exercices

l'exercice

l'exercice

précédent

précédents

30/06/2022

1

30/06/2021

2

3 = 1 + 2

I - PRODUITS D'EXPLOITATION

Ventes de marchandises

Ventes de biens et services produits

20.379.863,47

20.379.863,47

13.685.347,68

Chiffres d'Affaires

20.379.863,47

20.379.863,47

13.685.347,68

E Variation de Stocks de Produits (+ ou -) (1)

  1. Immobilisations produites pour l'Ese p/elle-mêmeP Subvention d'exploitation
    L Autres produits d'exploitation

O

Reprises d'exploitation; transfert de charges

212.290,00

212.290,00

12.014.511,90

I

TOTAL I 20.592.153,47

20.592.153,47

25.699.859,58

T

II- CHARGES D'EXPLOITATION

  1. Achats revendus de marchandises (2)
  1. Achat consommes de matières et de fournitures (2)

I

Autres charges externes

6.223.529,80

6.223.529,80

5.672.971,61

O

Impôts et taxes

1.484.317,45

1.484.317,45

11.990.140,16

N

Charges de personnel

-

-

-

Autres charges d'exploitation

150.000,00

150.000,00

150.000,00

Dotations d'exploitation

11.214.945,03

11.214.945,03

8.689.590,05

TOTAL II

19.072.792,28

19.072.792,28

26.502.701,82

III- RESULTAT D'EXPLOITATION ( I - II )

1.519.361,19

-802.842,24

IV- PRODUITS FINANCIERS

Produits des titres de participation et autres titres

F

immobilises

Gains de change

I

Intérêts et autres produits financiers

850.972,36

850.972,36

6.567.359,65

  1. Reprises financières; transfert de charges

A

TOTAL IV

850.972,36

850.972,36

6.567.359,65

N

V- CHARGES FINANCIERES

C

Charges d'intérêts

16,40

16,40

  1. Pertes de changes

E

Autres charges financières

R

Dotations financières

TOTAL V

16,40

16,40

VI- RESULTAT FINANCIER (IV - V )

850.955,96

6.567.359,65

VII- RESULTAT COURANT (III - VI)

2.370.317,15

5.764.517,41

VIII- PRODUITS NON COURANTS

  1. Produits des cessions d'immobilisations
  2. Subventions d'équilibre
  1. Reprises sur subventions d'investissement

C

Autres produits non courants

20.400,00

Reprises non courantes; transferts de charges

1.070.900,00

O

TOTAL VIII

1.091.300,00

U

IX- CHARGES NON COURANTES

  1. Valeurs nettes d'amort. des Immo cédées A Subventions accordées

N Autres charges non courantes

222.416,46

222.416,46

1.451.125,80

  1. Dotations non courantes aux amortiss. et provisions

TOTAL IX

222.416,46

222.416,46

1.451.125,80

X- RESULTAT NON COURANT (VIII - IX )

-222.416,46

-359.825,80

XI- RESULTAT AVANT IMPOTS (VII - X )

2.147.900,69

5.404.691,61

XII- IMPOTS SUR LES RESULTATS

853.827,00

886.178,00

XIII- RESULTAT NET ( XI - XII )

1.294.073,69

4.518.513,61

XIV- TOTAL DES PRODUITS ( I + IV + VIII )

21.443.125,83

33.358.519,23

XV- TOTAL DES CHARGES ( II + V + IX + XII )

20.149.052,14

28.840.005,62

XVI- RESULTAT NET ( XIV - XV )

1.294.073,69

4.518.513,61

(1) Variation de stocks : stocks final - stocks initial ;augmentation (+) ;diminution (-)

(2) Achats revendus ou consommes : achats - variation de stocks.

RAPPORT DU COMMISSAIRE AUX COMPTES

SUR LES COMPTES SOCIAUX

Attachments

  • Original Link
  • Original Document
  • Permalink

Disclaimer

Immorente Invest SA published this content on 19 September 2022 and is solely responsible for the information contained therein. Distributed by Public, unedited and unaltered, on 19 September 2022 09:29:01 UTC.