INDRA : avant les trimestriels, Oddo BHF réduit son OC
Le 23 juillet 2018 à 12:37
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L'analyste Oddo BHF annonce ce lundi réduire son objectif de cours sur Indra Sistemas, qui passe de 12,40 euros à 11 euros, quelques jours avant la publication par le groupe de ses résultats trimestriels.
'Nous anticipons une bonne croissance organique au T2, mais une amélioration limitée des marges. (...) Nous sommes plus réservés quant aux perspectives du S2. En effet, au S2, le groupe va affronter des effets de base très difficiles au niveau de l'activité Elections et du projet Eurofighter, qui avaient généré d'importants volumes d'activité et de rentabilité au S2 2017. Ainsi, nous anticipons un retour à la décroissance org. au S2 2018 (-2%) et une progression toujours limitée de la marge d'EBIT ajusté', prévoit l'analyste.
Oddo BHF reste donc à Neutre sur le dossier.
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Indra Sistemas, S.A. est le leader espagnol de la conception, du développement, de la fabrication et de la commercialisation de systèmes de technologies de l'information, de défense et de simulation. L'activité du groupe s'organise autour de 2 pôles :
- vente de systèmes : systèmes de technologies de l'information (systèmes de contrôle et de gestion du trafic aérien, de contrôle des paiements électroniques, de surveillance, d'identification, de comptage des votes, plates-formes de formation en ligne, etc.), équipements électroniques de défense (radars, satellites d'observation, systèmes de communication, tableaux de bord, etc.), systèmes de simulation et de maintenance automatiques (systèmes de formation au pilotage d'avions de chasse, de diagnostic et de détection d'anomalies), etc. ;
- prestations de services : prestations de conseil, de maintenance, de gestion de projets, etc.
La répartition géographique du CA est la suivante : Espagne (49,6%), Italie (5,8%), Europe (11,2%), Brésil (5,5%), Amériques (14,1%) et Asie-Moyen Orient-Afrique (13,8%).
INDRA SISTEMAS, S.A. 
