Les emprunteurs ont du mal à rembourser leurs prêts après que trois années de politique zéro COVID aient frappé l'économie et que Pékin ait fait pression sur les créanciers pour qu'ils réduisent le fardeau de la dette des particuliers et des entreprises en abaissant les taux d'intérêt.

Industrial and Commercial Bank of China (ICBC), le plus grand créancier commercial au monde en termes d'actifs, a affiché une marge nette d'intérêt (MNI) - un indicateur clé de la rentabilité des banques - de 1,77 % à la fin du mois de mars, contre 1,92 % à la fin du trimestre précédent.

L'Agricultural Bank of China Ltd (AgBank), la Bank of China (BoC), la China's Bank of Communications Co Ltd (BoCom) et la China Construction Bank Corp (CCB) ont suivi le mouvement, affichant toutes des baisses de leur marge nette d'intérêt.

Et la tendance devrait se poursuivre cette année.

"Les banques chinoises devraient subir de nouvelles pressions sur leur marge nette d'autofinancement, en raison de la réévaluation des prêts hypothécaires à des taux réduits et de la concurrence continue sur les dépôts, ainsi que des directives politiques continues sur la réduction des coûts des emprunteurs, en particulier pour les micro-entreprises et les petites entreprises", a déclaré Elaine Xu, directrice des institutions financières de la région APAC, Fitch Ratings.

"La demande de prêts hypothécaires résidentiels et de prêts pour le développement immobilier reste faible et devrait peser sur la croissance globale des prêts et sur la marge nette d'autofinancement", a ajouté Mme Xu.

Gary Ng, économiste senior chez Natixis Corporate and Investment Bank, a déclaré que le secteur bancaire pourrait être confronté à une pression sur les marges bénéficiaires alors que la Chine s'oriente vers une prospérité commune, étant donné que le secteur est l'un des plus rentables du pays.

Tous les créanciers ont affiché une croissance du bénéfice net stable ou d'environ 5 %, BoCom enregistrant le bénéfice net le plus élevé au premier trimestre (plus de 5 %). AgBank arrive en deuxième position avec 1,75 %, les autres ayant enregistré une croissance stable de leur bénéfice net au cours de la même période.

Les ratios de prêts non productifs (PNP) sont restés stables, la plupart des créanciers n'ayant pas changé à la fin du mois de mars par rapport à la fin du trimestre précédent, bien que le ratio de BoC ait légèrement diminué, passant de 1,32 % à la fin du mois de mars à 1,18 % à la fin du mois de décembre de l'année dernière.

Alors que les créances douteuses semblent être stables, les analystes ont déclaré que les NPL pourraient atteindre un pic plus tard.

"Nous prévoyons que les NPL immobiliers atteindront un pic en 2024, car le processus de récupération prend du temps, en particulier dans les villes chinoises de rang inférieur", a déclaré Ming Tan, directeur chez S&P Global Ratings.