Le spécialiste polonais des consignes automatiques de colis InPost a annoncé jeudi l’acquisition de Yodel, l’un des principaux acteurs britanniques de la livraison de colis, consolidant ainsi sa position comme troisième plus grand opérateur logistique indépendant au Royaume-Uni.

Selon les termes de l’accord, InPost rachète 95,5% du capital de Judge Logistics (JLL), la maison mère de Yodel. Le solde de 4,5% reste détenu par PayPoint. L’opération a été structurée sous la forme d’une conversion de dette en actions : InPost a transformé un prêt existant accordé à JLL, d’un montant total de 106 millions de livres sterling (environ 140 millions de dollars) sous forme d’obligations convertibles, en participation majoritaire.

Dans une publication sur LinkedIn, le PDG d’InPost, Rafal Brzoska, a précisé que la valeur totale de la transaction, incluant le refinancement de la dette, s’élève à 136 millions de livres sterling.

InPost avait déjà annoncé en janvier son intention d’investir 600 millions de livres supplémentaires d’ici 2029 pour étendre ses activités au Royaume-Uni.

Cette acquisition s’inscrit dans le prolongement du partenariat établi entre InPost et Yodel en octobre 2024, lorsque ce dernier avait commencé à assurer des services de livraison du dernier kilomètre pour le service “locker-to-door” d’InPost.

Grâce à cette opération, InPost entend accélérer sa croissance sur le marché britannique, avec un objectif de 300 millions de colis livrés par an et un portefeuille élargi de plus de 700 marchands de commerce en ligne.

La part de marché d’InPost au Royaume-Uni grimpera ainsi à environ 8%, avec un réseau composé de 10 000 consignes automatiques et plus de 18 000 points de retrait hors domicile.

David Kerstens, analyste chez Jefferies, est rapidement revenu sur cette acquisition. Il affirme : “Suite à la transaction, la part de marché d' InPost atteindra environ 8 % au Royaume-Uni, ce qui en fera le troisième acteur du e-commerce agnostique, après Royal Mail (International Distribution Services) et Evri, tout en exploitant les plus grands réseaux de messagerie et de publicité extérieure” et ajoute “L'acquisition équivaut à cinq années de croissance organique”.

“Cette acquisition marque une étape clé dans la stratégie d’InPost pour révolutionner le marché britannique de la livraison, tout en renforçant la présence paneuropéenne du groupe”, a déclaré Rafal Brzoska dans un communiqué, soulignant que le Royaume-Uni représente pour InPost un marché à “très fort potentiel”.

L’entreprise prévoit que cette opération aura un effet relutif sur l’EBITDA ans un délai d’un an.

Cette annonce survient quelques mois après l’acquisition de Menzies Distribution en octobre 2024, qui avait permis à InPost de prendre le contrôle intégral de sa chaîne logistique au Royaume-Uni.

Interrogé lors d’une conférence de presse sur une éventuelle expansion vers le marché allemand, Brzoska a écarté cette hypothèse à court terme. Il a toutefois reconnu que, sous certaines conditions, l’Allemagne pourrait devenir à l’avenir “le marché le plus attractif et intéressant” pour InPost.

Par ailleurs, le dirigeant a estimé que les droits de douane américains pourraient avoir un effet positif sur les volumes en provenance d’Asie, en particulier de Chine vers l’Europe.