Oddo BHF réaffirme son opinion 'surperformance' sur Intesa Sanpaolo, confortée par la publication trimestrielle du groupe, et relève son objectif de cours de 2,75 à 2,90 euros, impliquant un potentiel de hausse d'environ 25% (contre +7% pour le secteur).

La bonne performance opérationnelle et l'amélioration des guidances incitent le bureau d'études à revoir en hausse de 6% en moyenne ses estimations de résultat net sur 2021/2023 (notamment sur une baisse du coût du risque).

'A 0,7 fois la BV 2020 pour un RoE à 24M attendu à environ 8% et un profil 'best-in-class' en matière de retour à l'actionnaire, la valorisation reste intéressante à nos yeux au sein de notre couverture sectorielle', ajoute l'analyste.

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