Italgas gagne 2,3% à Milan alors que Barclays Capital (BarCap) a entamé le suivi de l'action du distributeur italien de gaz naturel, ex-filiale de Snam, avec un premier conseil d'achat ('surperformance') et un objectif de cours fixé à quatre euros.
Le broker note qu'à la faveur de la remise en jeu des contrats, Italgas entend porter sa part de marché de 30% à environ 40%, ce qui est à portée selon BarCap, le groupe pouvant se prévaloir d'une présence nationale et d'une équipe de management 'expérimentée'.
De ce fait, l'activité et les bénéfices du groupe devraient progresser de 4 à 5% l'an d'ici 2022, selon le courtier qui juge ces estimations conservatrices car elles ne prennent pas en compte une éventuelle amélioration opérationnelle.
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Italgas S.p.A. est spécialisé dans la distribution de gaz naturel. Le CA par activité se répartit comme suit :
- distribution de gaz naturel (84,4%) : 8,5 milliards de m3 distribués en 2022. A fin 2022, le groupe dispose d'un réseau de distribution de 81 309,3 km ;
- autres (15,6%) : notamment distribution d'eau et de chaleur, prestations d'ingénierie, d'assistance technique, etc.