Jefferies Group, Inc. (NYSE: JEF) annonce aujourd'hui ses résultats financiers pour le quatrième trimestre et l'exercice clos au 30 novembre 2012.
Principaux développements du trimestre clos au 30 novembre 2012, par comparaison avec le trimestre clos au 30 novembre 2011 :
- Chiffre d'affaires net de 769 millions d'USD, contre 554 millions pour le trimestre clos au 30 novembre 2011
- Bénéfice net pour les actionnaires ordinaires de 72 millions d'USD (81 millions sur une base non-PCGR, après exclusion du don d'urgence suite à l'ouragan Sandy, des coûts de la fusion avec Leucadia et de certains éléments d'ordre historique [1]), contre 48 millions d'USD (39 millions sur une base non-PCGR après exclusion de certains éléments [2])
- Bénéfice net par action ordinaire de 0,31 $ (0,35 $ sur une base non-PCGR après exclusion du don d'urgence suite à l'ouragan Sandy, des coûts de la fusion avec Leucadia et de certains éléments d'ordre historique [1]), contre 21 $ (0,17 $ sur une base non-PCGR après exclusion de certains éléments [2])
- Chiffre d'affaires net pour la banque d'investissement de 283 millions d'USD, en hausse de 8% (contre 261 millions)
- Le chiffre d'affaires pour les titres à revenu fixe a plus que doublé à 293 millions d'USD, contre 141 millions
Principaux développements de l'exercice clos au 30 novembre 2012, par comparaison avec l'exercice clos au 30 novembre 2011 :
- Chiffre d'affaires net record de 2.999 millions d'USD, en hausse de 18% (contre 2.549 millions pour l'exercice clos au 30 novembre 2011)
- Bénéfice net pour les actionnaires ordinaires de 282 millions d'USD (302 millions sur une base non-PCGR après exclusion de certains éléments [1][3]), contre 285 millions d'USD (232 millions sur une base non-PCGR après exclusion de certains éléments [2][4])
- Bénéfice net par action ordinaire de 1,22 $ (1,31 $ sur une base non-PCGR après exclusion de certains éléments [1][3]), contre 1,28 $ (1,04 $ sur une base non-PCGR après exclusion de certains éléments [2][4])
- Chiffre d'affaires pour les titres à revenu fixe de 1.190 millions d'USD, en progression de 66% (contre 715 millions)
- Chiffre d'affaires net pour la banque d'investissement de 1.126 millions d'USD, contre 1.123 millions
« 2013 sera le début d'une nouvelle ère pour Jefferies. Nous sommes convaincus que notre fusion imminente avec Leucadia rendra Jefferies encore plus solide, tout en nous distinguant encore plus de nos concurrents gestionnaires de portefeuilles bancaires. Le modèle entrepreneurial traditionnel de Wall Street nous a bien réussi jusqu'ici et nous pensons que cela restera un avantage à l'avenir. Associer notre société à une holding extrêmement bien capitalisée nous permettra de continuer d'offrir de la valeur ajoutée à nos clients, de manière offensive. Nos 3804 collaborateurs-associés se réjouissent de déployer tous leurs efforts pour le compte des actionnaires de Leucadia, tout en protégeant nos obligataires respectifs. »
Une conférence téléphonique aura lieu aujourd'hui, mardi 18 décembre 2012, à 9 heures heure normale de l'Est, avec une discussion de ces résultats financiers par la direction (date et heure pouvant être modifiées). Les investisseurs et les professionnels du secteur des titres peuvent accéder à cette discussion avec la direction en composant le 877-710-9938 ou le 702-928-7183. L'enregistrement de la conférence sera également accessible pendant une semaine en composant le 855-859-2056 ou 404-537-3406 (n° d'identification de la conférence : 73941351). Une webdiffusion audio en direct ainsi qu'une retransmission en différé seront également accessibles sur le site www.jefferies.com.
Jefferies Group, Inc. (NYSE: JEF) est une banque d'investissement mondiale qui se dévoue à sa clientèle depuis près de 50 ans. La société est un leader des services de conseil, d'expertise et d'exécution de transactions. Elle s'adresse aux investisseurs, aux entreprises et aux gouvernements, et propose une gamme complète de services de banque d'investissement, de vente d'actifs, de négociation de titres, de recherche et de stratégie qui couvrent les actions, les titres à revenu fixe et les matières premières. Elle propose également différentes stratégies de gestion de fortune et d'actifs en Amérique du Nord et du Sud, en Europe et en Asie.
1. | Les ajustements apportés au bénéfice net pour les actionnaires ordinaires et au bénéfice net par action ordinaire pour certains éléments non conformes aux PCGR incluent : le don d'urgence suite à l'ouragan Sandy et les coûts de transaction liés à la fusion annoncée avec Leucadia, l'amortissement des immobilisations incorporelles, ainsi que les primes de rémunération liées à nos acquisitions de Bache et Hoare Govett, et à la charge d'intérêt générées par l'extinction de dettes issues de trimestres précédents, le tout après impôts. | ||||
2. | Les ajustements apportés au bénéfice net pour les actionnaires ordinaires et au bénéfice net par action ordinaire pour certains éléments non conformes aux PCGR incluent : la plus-value sur extinction de dettes liée à des activités de négoce sur notre propre dette et l'amortissement d'actifs incorporels, ainsi que les primes de rémunération et autres frais de licenciement et coûts des primes aux employés en liaison avec notre acquisition de Bache, le tout après impôts. | ||||
3. | Les ajustements apportés au bénéfice net pour les actionnaires ordinaires et au bénéfice net par action ordinaire pour certains éléments non conformes aux PCGR incluent : une plus-value d'achat exceptionnelle et des primes de rémunération sur notre acquisition de Hoare Govett ; une plus-value sur extinction de dettes liée à des activités de négoce sur notre propre dette et des charges pour dépréciation sur immobilisations incorporelles liées à notre acquisition de Bache, le tout après impôts. | ||||
4. | Les ajustements apportés au bénéfice net pour les actionnaires ordinaires et au bénéfice net par action ordinaire pour certains éléments non conformes aux PCGR incluent : une plus-value d'achat exceptionnelle sur notre acquisition de Bache, qui n'est pas un élément imposable, ainsi que des frais de transaction et d'intégration liés à notre acquisition de Bache, le tout après impôts. |
-- Tableaux financiers --
JEFFERIES GROUP, INC. ET FILIALES | ||||||||||||||||||||||||
COMPTE DE RÉSULTAT CONSOLIDÉ | ||||||||||||||||||||||||
(montants en milliers, à l'exception des montants par action) | ||||||||||||||||||||||||
(données non auditées) | ||||||||||||||||||||||||
Trimestre clos au | Exercice clos au | |||||||||||||||||||||||
30 novembre | 30 novembre | 30 novembre | 30 novembre | |||||||||||||||||||||
2012 | 2011 | 2012 | 2011 | |||||||||||||||||||||
Chiffre d'affaires : | ||||||||||||||||||||||||
Commissions | $ | 127.074 | $ | 130.619 | $ | 485.569 | $ | 534.726 | ||||||||||||||||
Principales transactions | 242.140 | 36.571 | 1.035.974 | 428.035 | ||||||||||||||||||||
Banque d'investissement | 282.962 | 261.298 | 1.125.883 | 1.122.528 | ||||||||||||||||||||
Commissions de gestion des actifs et produits d'investissement des fonds gérés | 16.318 | 6.623 | 26.966 | 44.125 | ||||||||||||||||||||
Intérêts | 242.904 | 317.485 | 1.031.839 | 1.248.132 | ||||||||||||||||||||
Autres | 61.872 | 46.144 | 164.974 | 152.092 | ||||||||||||||||||||
Chiffre d'affaires total | 973.270 | 798.740 | 3.871.205 | 3.529.638 | ||||||||||||||||||||
Charges d'intérêts | 204.421 | 244.757 | 872.421 | 980.825 | ||||||||||||||||||||
Chiffre d'affaires net | 768.849 | 553.983 | 2.998.784 | 2.548.813 | ||||||||||||||||||||
Intérêts sur les participations privilégiées obligatoirement
remboursables
des filiales consolidées | 8.279 | (2.561 | ) | 42.883 | 3.622 | |||||||||||||||||||
Chiffre d'affaires net, déduction faite des participations
privilégiées
obligatoirement remboursables | 760.570 | 556.544 | 2.955.901 | 2.545.191 | ||||||||||||||||||||
Charges hors intérêts : | ||||||||||||||||||||||||
Rémunérations et avantages | 460.404 | 308.137 | 1.770.798 | 1.482.604 | ||||||||||||||||||||
Charges hors rémunérations : | ||||||||||||||||||||||||
Commissions des courtiers indépendants et frais de compensation | 29.106 | 33.837 | 120.145 | 126.313 | ||||||||||||||||||||
Technologie et communications | 64.051 | 62.377 | 244.511 | 215.940 | ||||||||||||||||||||
Location de locaux et d'équipements | 25.815 | 23.954 | 97.397 | 84.951 | ||||||||||||||||||||
Développement des activités | 22.968 | 29.397 | 95.330 | 93.645 | ||||||||||||||||||||
Services professionnels | 27.771 | 17.868 | 73.427 | 66.305 | ||||||||||||||||||||
Autres | 16.480 | 10.294 | 62.498 | 56.099 | ||||||||||||||||||||
Total non-compensation expenses | 186.191 | 177.727 | 693.308 | 643.253 | ||||||||||||||||||||
Charges totales hors intérêts | 646.595 | 485.864 | 2.464.106 | 2.125.857 | ||||||||||||||||||||
Résultat avant impôt | 113.975 | 70.680 | 491.795 | 419.334 | ||||||||||||||||||||
Charge d'impôt | 34.243 | 25.066 | 168.646 | 132.966 | ||||||||||||||||||||
Résultat net | 79.732 | 45.614 | 323.149 | 286.368 | ||||||||||||||||||||
Résultat net (perte) sur les participations non majoritaires | 8.128 | (2.772 | ) | 40.740 | 1.750 | |||||||||||||||||||
Bénéfice net pour les actionnaires ordinaire | $ | 71.604 | $ | 48.386 | $ | 282.409 | $ | 284.618 | ||||||||||||||||
Bénéfice par action ordinaire : | ||||||||||||||||||||||||
De base | $ | 0,31 | $ | 0,21 | $ | 1,23 | $ | 1,28 | ||||||||||||||||
Dilué | $ | 0,31 | $ | 0,21 | $ | 1,22 | $ | 1,28 | ||||||||||||||||
Nombre moyen pondéré d'actions ordinaires : | ||||||||||||||||||||||||
De base | 214.415 | 215.628 | 215.989 | 211.056 | ||||||||||||||||||||
Dilué | 218.527 | 215.629 | 220.101 | 215.171 | ||||||||||||||||||||
Rémunérations et avantages / Chiffre d'affaires net | 59,9 | % | 55,6 | % | 59,1 | % | 58,2 | % | ||||||||||||||||
Taux d'imposition effectif | 30,0 | % | 35,5 | % | 34,3 | % | 31,7 | % | ||||||||||||||||
JEFFERIES GROUP, INC. ET FILIALES | ||||||||||||||||||
INFORMATIONS STATISTIQUES SÉLECTIONNÉES | ||||||||||||||||||
(montants en milliers, à l'exception des autres données) | ||||||||||||||||||
(données non auditées) | ||||||||||||||||||
Trimestres clos le | ||||||||||||||||||
30 novembre | 31 août | 30 novembre | ||||||||||||||||
2012 | 2012 | 2011 | ||||||||||||||||
Chiffre d'affaires par source de revenu | ||||||||||||||||||
Actions | $ | 176.595 | $ | 209.980 | $ | 124.305 | ||||||||||||
Titres à revenu fixe | 292.974 | 265.679 | 140.651 | |||||||||||||||
Autres | - | - | 21.106 | |||||||||||||||
Total | 469.569 | 475.659 | 286.062 | |||||||||||||||
Actif | 52.919 | 39.068 | 26.936 | |||||||||||||||
Dette | 145.772 | 87.894 | 62.090 | |||||||||||||||
Marchés de capitaux | 198.691 | 126.962 | 89.026 | |||||||||||||||
Conseil | 84.271 | 133.201 | 172.272 | |||||||||||||||
Banque d'investissement | 282.962 | 260.163 | 261.298 | |||||||||||||||
Commissions de gestion des actifs et (charges)/produits d'investissement des fonds gérés : | ||||||||||||||||||
Frais de gestion de l'actif | 9.680 | 8.583 | 9.162 | |||||||||||||||
(Charges) / produits d'investissement des fonds gérés | 6.638 | (5.467 | ) | (2.539 | ) | |||||||||||||
Total | 16.318 | 3.116 | 6.623 | |||||||||||||||
Chiffre d'affaires net | 768.849 | 738.938 | 553.983 | |||||||||||||||
Intérêts sur les participations privilégiées obligatoirement remboursables des filiales consolidées | 8.279 | 8.304 | (2.561 | ) | ||||||||||||||
Chiffre d'affaires net, déduction faite des participations privilégiées obligatoirement remboursables | $ | 760.570 | $ | 730.634 | $ | 556.544 | ||||||||||||
Autres données | ||||||||||||||||||
Nombre de jours de cotation | 63 | 65 | 63 | |||||||||||||||
VaR moyenne pour l'ensemble de la société (en millions) (1) | $ | 13,38 | $ | 10,53 | $ | 9,43 | ||||||||||||
VaR moyenne pour l'ensemble de la sociétéhors Knight Capital (en millions) (1) | $ | 7,95 | $ | 8,35 | N/a | |||||||||||||
(1) La VaR est la perte de valeur potentielle de nos positions suite à des mouvements adverses du marché sur un horizon d'un jour avec un niveau de confiance de 95 %. Pour une discussion plus détaillée du calcul de la VaR, veuillez vous reporter à la section « Value at Risk » de la partie II, rubrique 7 « Management's Discussion and Analysis » (Discussion et analyse de la direction) de notre rapport annuel sur formulaire 10-K pour l'exercice clos au 30 novembre 2011.
JEFFERIES GROUP, INC. ET FILIALES | ||||||||||||||||||
PRINCIPALES DONNÉES FINANCIÈRES | ||||||||||||||||||
(montants en milliers, à l'exception des montants par action) | ||||||||||||||||||
(données non auditées) | ||||||||||||||||||
Trimestres clos le | ||||||||||||||||||
30 novembre | 31 août | 30 novembre | ||||||||||||||||
2012 | 2012 | 2011 | ||||||||||||||||
Résultats : | ||||||||||||||||||
Bénéfice net pour les actionnaires ordinaires | $ | 71.604 | $ | 70.171 | $ | 48.386 | ||||||||||||
BPA de base (1) | $ | 0,31 | $ | 0,31 | $ | 0,21 | ||||||||||||
BPA dilué (1) | $ | 0,31 | $ | 0,31 | $ | 0,21 | ||||||||||||
Marge d'exploitation avant impôt | 15,0 | % | 16,7 | % | 12,7 | % | ||||||||||||
Taux d'imposition effectif | 30,0 | % | 36,0 | % | 35,5 | % | ||||||||||||
Impact de l'actionnariat Knight Capital sur le BPA de base et dilué (13) | $ | 0,04 | $ | 0,08 | N/a | |||||||||||||
Données par action ordinaire : | ||||||||||||||||||
Actions ordinaires en circulation | 203.312 | 203.070 | 197.160 | |||||||||||||||
Actions en circulation, nombre corrigé (2) | 214.616 | 214.177 | 218.406 | |||||||||||||||
Actions émises durant le trimestre | 945 | 926 | 2.072 | |||||||||||||||
Actions acquises durant le trimestre | 603 | 1.702 | 5.135 | |||||||||||||||
Nombre moyen pondéré d'actions ordinaires - de base | 214.415 | 214.756 | 215.628 | |||||||||||||||
Nombre moyen pondéré d'actions ordinaires - dilué | 218.527 | 218.867 | 215.629 | |||||||||||||||
Situation financière : | ||||||||||||||||||
Actif total (en millions) (3) | $ | 36.294 | $ | 34.407 | $ | 34.971 | ||||||||||||
Actif total moyen du trimestre (en millions) (3) | $ | 44.242 | $ | 42.594 | $ | 50.087 | ||||||||||||
Liquidités et quasi-liquidités (en millions) | $ | 2.693 | $ | 2.845 | $ | 2.394 | ||||||||||||
Instruments financiers détenus (en millions) (3) | $ | 16.670 | $ | 13.917 | $ | 16.679 | ||||||||||||
Total du capital représenté par les actions ordinaires (en millions) | $ | 3.436 | $ | 3.369 | $ | 3.224 | ||||||||||||
Capital représenté par les actions ordinaires, corrigé (en millions) (4) | $ | 3.055 | $ | 2.988 | $ | 2.839 | ||||||||||||
Valeur comptable par action (5) | $ | 16,90 | $ | 16,59 | $ | 16,35 | ||||||||||||
Valeur comptable par action, corrigée (6) | $ | 16,01 | $ | 15,73 | $ | 14,76 | ||||||||||||
Valeur comptable corporelle par action ordinaire (4) | $ | 15,03 | $ | 14,71 | $ | 14,40 | ||||||||||||
Valeur comptable corporelle par action, corrigée (6) | $ | 14,24 | $ | 13,95 | $ | 13,00 | ||||||||||||
Instruments financiers de niveau 3 : | ||||||||||||||||||
Instruments financiers de niveau 3 détenus (en millions) (3) (7) | $ | 504 | $ | 487 | $ | 498 | ||||||||||||
Instruments financiers de niveau 3 détenus avec exposition économique (en millions) (3)(8) | $ | 450 | $ | 436 | $ | 452 | ||||||||||||
Instruments financiers de niveau 3 détenus - % de l'actif total (3) | 1,4 | % | 1,4 | % | 1,4 | % | ||||||||||||
Instruments financiers de niveau 3 détenus - % du total des instruments financiers détenus (3) | 3,0 | % | 3,5 | % | 3,0 | % | ||||||||||||
Instruments financiers de niveau 3 détenus avec exposition économique - % du total des instruments financiers détenus (3) | 2,7 | % | 3,1 | % | 2,7 | % | ||||||||||||
Instruments financiers de niveau 3 détenus avec exposition économique - % du capital représenté par les actions ordinaires (3) | 13,1 | % | 12,9 | % | 14,0 | % | ||||||||||||
Autres données et ratios financiers : | ||||||||||||||||||
Capital total (en millions) (9) | $ | 8.710 | $ | 8.622 | $ | 8.227 | ||||||||||||
Ratio d'endettement (3) (10) | 9,6 | 9,3 | 9,9 | |||||||||||||||
Ration d'endettement, corrigé (3) (11) | 9,0 | 8,8 | 9,4 | |||||||||||||||
Nombre de jours de cotation | 63 | 65 | 63 | |||||||||||||||
VaR moyenne pour l'ensemble de la société (en millions) (12) | $ | 13,38 | $ | 10,53 | $ | 9,43 | ||||||||||||
VaR moyenne pour l'ensemble de la société hors Knight Capital (en millions) (12) | $ | 7,95 | $ | 8,35 | N/a | |||||||||||||
Nombre d'employés en fin de trimestre | 3.804 | 3.814 | 3.898 | |||||||||||||||
Rémunérations et avantages / Chiffre d'affaires net | 59,9 | % | 59,6 | % | 55,6 | % | ||||||||||||
Notes | ||
(1) | Le tableau ci-dessous détaille le calcul du BPA de base et dilué tel que repris dans nos rapports trimestriels et annuels. |
Trimestres clos le | |||||||||||||||||
30 novembre | 31 août | 30 novembre | |||||||||||||||
2012 | 2012 | 2011 | |||||||||||||||
Bénéfice de base par action ordinaire : | |||||||||||||||||
Résultat net | $ | 79.732 | $ | 78.321 | $ | 45.614 | |||||||||||
Résultat net (perte) sur participations non majoritaires | 8.128 | 8.150 | (2.772 | ) | |||||||||||||
Bénéfice net pour les actionnaires ordinaires | 71.604 | 70.171 | 48.386 | ||||||||||||||
Moins : Affectation du résultat aux titres de participation (A) | 5.143 | 3.913 | 2.560 | ||||||||||||||
Bénéfice net disponible pour les actionnaires ordinaires | $ | 66.461 | $ | 66.258 | $ | 45.826 | |||||||||||
Bénéfice dilué par action ordinaire : | |||||||||||||||||
Résultat net | $ | 79.732 | $ | 78.321 | $ | 45.614 | |||||||||||
Résultat net (perte) sur participations non majoritaires | 8.128 | 8.150 | (2.772 | ) | |||||||||||||
Bénéfice net pour les actionnaires ordinaires | 71.604 | 70.171 | 48.386 | ||||||||||||||
Plus : Dividendes des actions privilégiées convertibles (B) | 1.016 | 1.016 | - | ||||||||||||||
Moins : Affectation du résultat aux titres de participation (A) | 5.146 | 3.916 | 2.560 | ||||||||||||||
Bénéfice net disponible pour les actionnaires ordinaires | $ | 67.474 | $ | 67.271 | $ | 45.826 | |||||||||||
Nombre moyen pondéré d'actions ordinaires : | |||||||||||||||||
De base | 214.415 | 214.756 | 215.628 | ||||||||||||||
Dilué | 218.527 | 218.867 | 215.629 | ||||||||||||||
Bénéfice par action ordinaire : | |||||||||||||||||
De base | $ | 0,31 | $ | 0,31 | $ | 0,21 | |||||||||||
Dilué | $ | 0,31 | $ | 0,31 | $ | 0,21 |
(A) Représente les dividendes déclarés au cours de la période sur les titres de participation, plus l'affectation du résultat non distribué aux titres de participation. Les pertes ne sont pas affectées aux titres de participation. Les titres de participation représentent des actions subordonnées pour lesquelles le service requis n'a pas encore été rendu et se chiffrent en moyenne pondérée à 16.406.000, 12.732.000 et 11.755.000 pour les trimestres clos respectivement le 30 novembre 2012, le 31 août 2012 et le 30 novembre 2011. Les dividendes déclarés sur les titres de participation au cours des trimestres clos le 30 novembre 2012, le 31 août 2012 et le 30 novembre 2011 s'élèvent respectivement et approximativement à 1.270.000, 924.000 et 959.000 dollars US. Le résultat non distribué est affecté aux titres de participation sur la base de leurs droits de participation au résultat lorsque tout le résultat de la période a été distribué. | ||
(B) La conversion de nos actions privilégiées convertibles obligatoirement remboursables a été considérée comme anti-dilutive pour notre trimestre clos le 30 novembre 2011. | ||
(2) | Le tableau ci-dessous détaille le calcul du nombre ajusté d'actions en circulation : |
30 novembre | 31 août | 30 novembre | ||||||||||||||
2012 | 2012 | 2011 | ||||||||||||||
Actions ordinaires en circulation | 203.312 | 203.070 | 197.160 | |||||||||||||
Actions subordonnées non accréditives | (8.058 | ) | (8.166 | ) | (9.032 | ) | ||||||||||
Actions subordonnées accréditives | 16.656 | 17.331 | 18.994 | |||||||||||||
Autres actions pouvant être émises | 2.706 | 1.942 | 11.284 | |||||||||||||
Actions en circulation (nombre corrigé) | 214.616 | 214.177 | 218.406 |
(3) | Ce montant représente une estimation provisoire à la date de publication des présents résultats et est susceptible d'être révisé dans notre rapport annuel sur formulaire 10-K pour l'exercice clos le 30 novembre 2012. | |
(4) | Le capital corporel des actions ordinaires correspond au capital total représenté par les actions ordinaires moins un goodwill et des actifs incorporels identifiables. Au 30 novembre 2012, le capital corporel des actions ordinaires correspondait au capital total représenté par les actions ordinaires de 3.436,0 millions d'USD, moins un goodwill et des actifs incorporels identifiables s'élevant à 380,9 millions d'USD. La valeur comptable corporelle par action ordinaire est égale au capital corporel représenté par les actions ordinaires, divisé par le nombre d'actions ordinaires en circulation. Nous considérons que la valeur comptable corporelle par action ordinaire et le capital corporel des actions ordinaires constituent des mesures parlantes pour les investisseurs, puisque la valorisation des sociétés financières est fréquemment mesurée comme un multiple du capital corporel des actions ordinaires. | |
(5) | La valeur comptable par action ordinaire est égale au capital total représenté par les actions ordinaires, divisé par le nombre d'actions ordinaires en circulation. | |
(6) | La valeur comptable ajustée par action (mesure financière hors PCGR) est égale à l'actif net ajusté attribuable aux actionnaires ordinaires, divisé par le nombre ajusté d'actions en circulation. La valeur comptable corporelle par action (corrigée) (mesure financière hors PCGR) est égale au capital représenté par les actions ordinaires (corrigé), moins le goodwill et les actifs incorporels identifiables, divisé par le nombre corrigé d'actions ordinaires en circulation. Nous considérons ces mesures comme parlantes car les investisseurs intègrent fréquemment les effets dilutifs du capital en circulation dans leurs évaluations. | |
(7) | Les instruments financiers de niveau 3 représentent les instruments financiers classifiés comme tels en vertu de la norme comptable américaine ASC 820, comptabilisés à la juste valeur et repris dans la rubrique Instruments financiers détenus. | |
(8) | Les instruments financiers de niveau 3 détenus avec exposition économique représentent les instruments financiers détenus de niveau 3 corrigés pour tenir compte de la part de nos actifs de niveau 3 qui est financée par des moyens garantis par des sûretés réelles, ou qui est attribuable à des tiers ou à des participations non majoritaires d'employés dans certaines entités consolidées. | |
(9) | Le capital total comprend les dettes à long terme, les actions privilégiées convertibles obligatoirement remboursables, les participations privilégiées obligatoirement remboursables des filiales consolidées et le capital total détenu par les actionnaires. Les dettes à long terme reprises dans la capitalisation totale au 30 novembre 2012, au 31 août 2012 et au 30 novembre 2011 sont réduites du montant des dettes arrivant à échéance à moins d'un an et de la facilité de crédit renouvelable. | |
(10) | Le ratio d'endettement est égal à l'actif total divisé par le capital total détenu par les actionnaires. | |
(11) | Le ratio d'endettement corrigé (mesure financière hors PCGR) est égal à l'actif corrigé divisé par le capital corporel détenu par les actionnaires. L'actif corrigé (mesure financière hors PCGR) est égal à l'actif total moins les titres empruntés, les titres achetés dans le cadre de conventions de revente, les liquidités et titres classifiés distinctement, le goodwill et les actifs incorporels identifiables, plus les instruments financiers vendus mais pas encore réglés (nets des engagements sur produits dérivés). Au 30 novembre 2012, au 31 août 2012 et au 30 novembre 2011, corrigé s'élevait à respectivement 30.604, 29.232 et 29.534 millions d'USD. . Nous considérons que l'actif corrigé est une mesure parlante car il exclut certains actifs dont le risque est considéré comme plus faible, parce qu'ils sont généralement autofinancés par des engagements de la clientèle via nos activités de prêt de titres | |
(12) | La VaR est la perte de valeur potentielle de nos positions suite à des mouvements adverses du marché sur un horizon d'un jour avec un niveau de confiance de 95 %. Pour une discussion plus détaillée du calcul de la VaR, veuillez vous reporter à la section « Value at Risk » de la partie II, rubrique 7 « Management's Discussion and Analysis » (Discussion et analyse de la direction) de notre rapport annuel sur formulaire 10-K pour l'exercice clos au 30 novembre 2011. | |
(13) | Les revenus issus des principales transactions, d'élevant à 48,7 millions d'USD, et 103,3 millions d'USD provenant de notre actionnariat dans Knight Capital ont eu une incidence positive sur notre BPA de base et dilué à hauteur de respectivement 0,04 et 0,08 $ pour les trimestres clos au 30 novembre 2012 et au 31 août 2012, sur une base non-PCGR, après la prise en compte des frais de rémunération selon un ratio de 59,5% et de 59,6%, d'affectations aux participations privilégiées obligatoirement remboursables de 2,6 et de 5,5 millions d'USD, d'un résultat net sur participations non majoritaires de 2,5 et 5,4 millions d'USD, et d'une charge d'impôt à un taux effectif de 36,8% et de 41,5%, respectivement pour les trimestres clos au 30 novembre et au 31 août 2012. | |
JEFFERIES GROUP, INC. ET FILIALES | |||||||||
ACTIONS ORDINAIRES EN CIRCULATION ET ACTIONS ORDINAIRES POUR LE CALCUL DU BPA DE BASE ET DILUÉ | |||||||||
(montants en milliers) | |||||||||
(données non auditées) | |||||||||
30 novembre 2012 | |||||||||
Actions ordinaires en circulation | 203.312 | ||||||||
Actions subordonnées non accréditives | (8.058) | ||||||||
Actions subordonnées accréditives | 16.656 | ||||||||
Autres actions pouvant être émises | 2.706 | ||||||||
Actions en circulation (nombre corrigé) | 214.616 | ||||||||
Remarque - Toutes les informations relatives aux actions figurant ci-dessous et entrant dans le calcul du BPA reposent sur les soldes moyens pondérés pour la période considérée. | |||||||||
Trimestre clos le | Exercice clos le | ||||||||
30 novembre 2012 | 30 novembre 2012 | ||||||||
Actions en circulation (nombre moyen pondéré) | (1) | 203.145 | 203.369 | ||||||
Actions subordonnées non accréditives | (2) | (7.998) | (8.549) | ||||||
Actions subordonnées accréditives | (3) | 17.154 | 17.942 | ||||||
Autres actions pouvant être émises | (4) | 2.114 | 3.227 | ||||||
Actions ordinaires pour le calcul du BPA de base | 214.415 | 215.989 | |||||||
Options sur actions | (5) | 2 | 2 | ||||||
Actions privilégiées convertibles obligatoirement remboursables | (6) | 4.110 | 4.110 | ||||||
Dette convertible | (7) | - | - | ||||||
Actions ordinaires pour le calcul du BPA dilué | 218.527 | 220.101 | |||||||
(1) | Les actions en circulation représentent les actions émises moins les actions rachetées. Les actions émises comprennent les appels publics et privés à l'épargne, les actions subordonnées accréditives et non accréditives, les distributions afférentes aux actions subordonnées, les plans de rémunération différée, les programmes d'achat d'actions par les employés et l'exercice d'options sur actions. Les actions émises ne comprennent pas les actions subordonnées accréditives et non accréditives non distribuées. | |
(2) | Puisque certaines actions subordonnées sont soumises à une condition portant sur un service futur, les actions non accréditives sont enlevées des actions en circulation pour le calcul du BPA de base, puisque l'obligation pour Jefferies d'émettre ces actions reste subordonnée à ladite condition. | |
(3) | Puisque les actions subordonnées accréditives ne sont plus soumises à une condition portant sur un service futur et peuvent être émises à une certaine date future, les actions subordonnées accréditives sont ajoutées aux actions en circulation pour le calcul du BPA de base. | |
(4) | Les autres actions pouvant être émises comprennent les actions qui peuvent être émises pour le règlement d'octrois préalables d'actions subordonnées et les actions qui peuvent être émises dans le cadre de certains programmes de rémunération différée. | |
(5) | Calcul selon la méthode du rachat d'actions. La méthode du rachat d'actions ne suppose l'émission que d'un nombre supplémentaire net d'actions, les produits d'émission étant supposés être utilisés pour le rachat d'actions au cours moyen de la période. | |
(6) | Calcul selon la méthode de la conversion hypothétique. La méthode de la conversion hypothétique suppose la conversion des titres convertibles au début de la période. | |
(7) | Représente les actions ordinaires pouvant potentiellement être émises compte tenu de l'écart de conversion (surplus de conversion par rapport à la valeur de la dette cumulée) sur la base du cours moyen de l'action au cours de la période. | |
JEFFERIES GROUP, INC. ET FILIALES | |||||||||||||||||||||||||||||||||
RAPPROCHEMENTS ENTRE MESURES FINANCIÈRES PCGR ET NON-PCGR | |||||||||||||||||||||||||||||||||
(montants en milliers, à l'exception des montants par action) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
(données non auditées) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Trimestre clos le 30 novembre 2012 | Amortissement des primes d'émission de dettes, éléments d'acquisition sélectionnés et don pour l'ouragan Sandy | Trimestre clos au 30 novembre 2012 (hors amortissement des primes d'émission de dettes, éléments d'acquisition sélectionnés et don pour l'ouragan Sandy) |
Exercice clos le 30 novembre 2012 | Endettement tenant compte des plus-values et de l'amortissement des primes d'émission de dettes, dépréciation et éléments d'acquisition sélectionnés et don pour l'ouragan Sandy | Exercice clos au 30 novembre 2012 (hors endettement tenant compte des plus-values et de l'amortissement des primes d'émission de dettes, charge de dépréciation, éléments d'acquisition sélectionnés et don pour l'ouragan Sandy) | ||||||||||||||||||||||||||||
Chiffre d'affaires net | $ | 768.849 | $ | (1.245 | ) | (A) | $ | 770.094 | $ | 2.998.784 | $ | 8.416 | (E) | $ | 2.990.368 | ||||||||||||||||||
Rémunérations et avantages | 460.404 | 2.496 | (B) | $ | 457.908 | 1.770.798 | 24.675 | (F) | 1.746.123 | ||||||||||||||||||||||||
Charges hors rémunérations | 186.191 | 9.014 | (C) | $ | 177.177 | 693.308 | 14.510 | (G) | 678.798 | ||||||||||||||||||||||||
Charges totales hors intérêts | 646.595 | 11.510 | 635.085 | 2.464.106 | 39.185 | 2.424.921 | |||||||||||||||||||||||||||
Résultat avant impôt | 113.975 | (12.755 | ) | 126.730 | 491.795 | (30.769 | ) | 522.564 | |||||||||||||||||||||||||
Charge (produit) d'impôt | 34.243 | (3.499 | ) | (D) | 37.742 | 168.646 | (11.404 | ) | (D) | 180.050 | |||||||||||||||||||||||
Résultat net | 79.732 | (9.256 | ) | 88.988 | 323.149 | (19.365 | ) | 342.514 | |||||||||||||||||||||||||
Bénéfice net pour les actionnaires ordinaires | $ | 71.604 | $ | (9.256 | ) | $ | 80.860 | $ | 282.409 | $ | (19.365 | ) | $ | 301.774 | |||||||||||||||||||
Bénéfice par action ordinaire : | |||||||||||||||||||||||||||||||||
De base | $ | 0,31 | $ | 0,35 | $ | 1,23 | $ | 1,31 | |||||||||||||||||||||||||
Dilué | $ | 0,31 | $ | 0,35 | $ | 1,22 | $ | 1,31 | |||||||||||||||||||||||||
Nombre moyen pondéré d'actions ordinaires : | |||||||||||||||||||||||||||||||||
De base | 214.415 | 214.415 | 215.989 | 215.989 | |||||||||||||||||||||||||||||
Dilué | 218.527 | 218.527 | 220.101 | 220.101 | |||||||||||||||||||||||||||||
Rémunérations et avantages / Chiffre d'affaires net | 59,9 | % | 59,5 | % | 59,1 | % | 58,4 | % | |||||||||||||||||||||||||
Taux d'imposition effectif | 30,0 | % | 29,8 | % | 34,3 | % | 34,5 | % | |||||||||||||||||||||||||
Trimestre clos le 30 novembre 2011 | Endettement tenant compte des plus-values et certains éléments d'acquisition de Bache | Trimestre clos au 30 novembre 2011 (hors endettement tenant compte des plus-values et certains éléments d'acquisition de Bache) |
Exercice clos le 30 novembre 2011 | Endettement tenant compte des plus-values et certains éléments d'acquisition de Bache | Exercice clos au 30 novembre 2011 (hors endettement tenant compte des plus-values et certains éléments d'acquisition de Bache) | ||||||||||||||||||||||||||||
Chiffre d'affaires net | $ | 553.983 | $ | 20.175 | (H) | $ | 533.808 | $ | 2.548.813 | $ | 72.684 | (H) | $ | 2.476.129 | |||||||||||||||||||
Rémunérations et avantages | 308.137 | 2.721 | (I) | $ | 305.416 | 1.482.604 | 11.785 | (I) | 1.470.819 | ||||||||||||||||||||||||
Charges hors rémunérations | 177.727 | 704 | (J) | $ | 177.023 | 643.253 | 7.826 | (K) | 635.427 | ||||||||||||||||||||||||
Charges totales hors intérêts | 485.864 | 3.425 | 482.439 | 2.125.857 | 19.611 | 2.106.246 | |||||||||||||||||||||||||||
Résultat avant impôt | 70.680 | 16.750 | 53.930 | 419.334 | 53.073 | 366.261 | |||||||||||||||||||||||||||
Charge (produit) d'impôt | 25.066 | 6.985 | (L) | 18.081 | 132.966 | 235 | (L) | 132.731 | |||||||||||||||||||||||||
Résultat net | 45.614 | 9.765 | 35.849 | 286.368 | 52.838 | 233.530 | |||||||||||||||||||||||||||
Bénéfice net pour les actionnaires ordinaires | $ | 48.386 | $ | 9.765 | $ | 38.621 | $ | 284.618 | $ | 52.838 | $ | 231.780 | |||||||||||||||||||||
Bénéfice par action ordinaire : | |||||||||||||||||||||||||||||||||
De base | $ | 0,21 | $ | 0,17 | $ | 1,28 | $ | 1,04 | |||||||||||||||||||||||||
Dilué | $ | 0,21 | $ | 0,17 | $ | 1,28 | $ | 1,04 | |||||||||||||||||||||||||
Nombre moyen pondéré d'actions ordinaires : | |||||||||||||||||||||||||||||||||
De base | 215.628 | 215.628 | 211.056 | 211.056 | |||||||||||||||||||||||||||||
Dilué | 215.629 | 215.629 | 215.171 | 215.171 | |||||||||||||||||||||||||||||
Rémunérations et avantages / Chiffre d'affaires net | 55,6 | % | 57,2 | % | 58,2 | % | 59,4 | % | |||||||||||||||||||||||||
Taux d'imposition effectif | 35,5 | % | 33,5 | % | 31,7 | % | 36,2 | % | |||||||||||||||||||||||||
Les informations financières sélectionnées présentées pour le trimestre et l'exercice clos le 30 novembre 2012 et 2011, qui excluent les effets d'acquisitions et de cessions de notre dette en novembre et décembre 2011, les éléments d'acquisition sélectionnés, identifiés et comptabilisés au titre du rachat à The Royal Bank of Scotland Group plc de Hoare Govett le 1er février 2012 et du rachat à Prudential Financial, Inc. (« Prudential ») de Global Commodities Group (les « entités Bache ») le 1er juillet 2011, la dépréciation de certains actifs incorporels lors du trimestre clos au 31 mai 2012, les dons pour l'ouragan Sandy, en novembre 2012 et les frais de transaction liés à la fusion annoncée avec Leucadia National Corporation, supportés lors des troisième et quatrième trimestres 2012, sont des mesures financières hors PCGR. Nous considérons que cette présentation fournit des informations parlantes aux actionnaires car elle permet de comparer aisément les résultats de nos activités pour le trimestre et l'exercice clos au 30 novembre 2012 avec les résultats des périodes closes le 30 novembre 2011.
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NOTES AFFÉRENTES AUX INFORMATIONS FINANCIÈRES SÉLECTIONNÉES | ||
(A) | Le chiffre d'affaires net au deuxième trimestre 2012 inclut une charge d'intérêt supplémentaire du fait de l'amortissement d'escomptes sur la dette à long terme après réémission en novembre et décembre 2011, en liaison avec les opérations de négoce sur notre dette. | |
(B) | La dépense pour rémunérations pour le trimestre clos le 30 novembre 2012 comprend une dépense associée à l'amortissement des programmes de conservation et de remplacement d'actions octroyés au titre de l'acquisition des entités Bache et de Hoare Govett. | |
(C) | Reflète l'amortissement d'actifs incorporels comptabilisés en liaison avec les acquisitions de Hoare Govett et des entités Bache, le don pour l'ouragan Sandy, à hauteur de 4,1 millions d'USD, et des frais de transaction (principalement des honoraires professionnels) liés à la fusion annoncée avec Leucadia National Corporation, s'élevant à 4,2 millions d'USD. | |
(D) | Pour le trimestre et l'exercice clos au 30 novembre 2012, reflète l'économie d'impôt sur la charge d'intérêt supplémentaire, les postes de charges afférents à Hoare Govett et à Bache, le don pour l'ouragan Sandy et les frais de transaction liés à la fusion annoncée avec Leucadia, à des taux d'imposition marginaux au plan national et étranger de respectivement 42,3% et 24,7%. | |
(E) | Incorpore une plus-value sur extinction de dettes de 9,9 millions d'USD en vertu des normes comptables américaines ASC 405 et 470 liée à des activités de négoce sur notre propre dette et une plus-value d'achat exceptionnelle de 3,4 millions d'USD résultant de l'acquisition de Hoare Govett, comptabilisée dans la rubrique Autres revenus, partiellement compensée par une charge d'intérêt supplémentaire de 4,8 millions d'USD du fait de l'amortissement subséquent d'escomptes sur la dette après réémission de notre dette à long terme. | |
(F) | Incorpore des charges de rémunérations liée à l'amortissement des programmes de conservation et de remplacement d'actions octroyés au titre de l'acquisition des entités Bache et de Hoare Govett, ainsi qu'au coût des primes aux employés suite à la finalisation de l'acquisition de Hoare Govett. | |
(G) | Reflète une charge de dépréciation de 2,9 millions USD sur des actifs incorporels à durée de vie indéfinie et l'amortissement d'actifs incorporels comptabilisés en liaison avec les acquisitions de Hoare Govett et des entités Bache, le don pour l'ouragan Sandy, à hauteur de 4,1 millions d'USD, et des frais de transaction (principalement des honoraires professionnels) liés à la fusion annoncée avec Leucadia National Corporation, s'élevant à 4,7 millions d'USD. | |
(H) | En vertu des normes comptables américaines ASC 405 et 470, nous avons comptabilisé une plus-value sur extinction de dettes de 20,2 millions d'USD dans la rubrique Autres revenus pour le trimestre et l'exercice clos le 30 novembre 2011, liée à des activités de négoce sur notre propre dette. L'exercice clos le 30 novembre 2011 incorpore une plus-value d'achat exceptionnelle de 52,5 millions d'USD résultant de l'acquisition des entités Bache à Prudential, comptabilisée la rubrique Autres revenus au troisième trimestre 2011. | |
(I) | En liaison avec l'acquisition des entités Bache, des charges de rémunérations ont été comptabilisées pour le trimestre et l'exercice clos le 30 novembre 2011, liées 1) à des indemnités de cessation d'emploi pour certains collaborateurs des entités Bache acquises, dont le contrat de travail a été résilié suite à l'acquisition, 2) à l'amortissement d'actions octroyées à d'anciens collaborateurs de Bache en remplacement d'actions Prudential annulées lors de l'acquisition et 3) au coût des primes aux employés suite à la finalisation de l'acquisition. | |
(J) | Reflète l'amortissement d'actifs incorporels comptabilisés en liaison avec l'acquisition des entités Bache. | |
(K) | Incorpore l'amortissement d'actifs incorporels à hauteur de 0,7 millions d'USD, comptabilisés lors du trimestre clos le 30 novembre 2011 en lieison avec l'acquisition des entités Bache, ainsi que des charges (principalement des honoraires professionnels) totalisant 7,1 millions d'USD liées à l'acquisition et/ou à l'intégration des entités Bache au sein de Jefferies Group, Inc. | |
(L) | Pour l'exercice et le trimestre clos le 30 novembre 2011, un taux marginal de 41,7% a été appliqué au plan national. La plus-value d'achat exceptionnelle de 52,5 millions d'USD sur l'acquisition des entités Bache n'est pas un élément imposable. |
Le texte du communiqué issu d'une traduction ne doit d'aucune manière être considéré comme officiel. La seule version du communiqué qui fasse foi est celle du communiqué dans sa langue d'origine. La traduction devra toujours être confrontée au texte source, qui fera jurisprudence.
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