Trois des six plus grandes banques américaines ont annoncé de nouvelles émissions d'obligations mardi, donnant le coup d'envoi d'une semaine qui s'annonce chargée pour les nouvelles dettes bancaires.

Wells Fargo fait appel au marché obligataire mardi pour des obligations à taux fixe ou variable, ou les deux, ainsi que pour des obligations de premier rang non garanties à taux fixe-variable.

De leur côté, JPMorgan et Morgan Stanley ont annoncé qu'elles cherchaient à émettre quatre tranches de billets de premier rang non garantis, avec des échéances différentes.

Les banques n'ont pas révélé le montant exact de la dette qu'elles cherchent à obtenir. Le prix des deux opérations devrait être fixé mardi.

Ces opérations font suite à une longue liste de résultats publiés vendredi par ces banques et d'autres banques d'importance systémique mondiale (GSIB).

Outre Wells Fargo, JPMorgan et Morgan Stanley, d'autres banques ont publié leurs résultats du quatrième trimestre vendredi et mardi, notamment Bank of America, BNY Mellon, Citigroup et Goldman Sachs.

Le mois de janvier est historiquement celui où les banques émettent le plus d'obligations. Selon les données d'Informa Global Markets, les sept derniers mois de janvier ont vu une moyenne de 22,58 milliards de dollars d'émissions de la part des "six grandes" banques - JPMorgan, Citi, Bank of America, Wells Fargo, Goldman Sachs et Morgan Stanley.

L'exception est le mois de janvier dernier, au cours duquel les six grandes banques n'ont levé que 9 milliards de dollars, selon les données d'Informa.

Au moins 11 émissions d'obligations de qualité (IG) sont attendues mardi, dont celles de Wells Fargo, JPMorgan et Morgan Stanley.

Il s'agit notamment d'une obligation à trois ans de 500 millions de dollars pour le fabricant de céréales General Mills et d'une obligation de premier rang à 10 ans de 400 millions de dollars pour la société d'investissement immobilier Extra Space Storage.

L'offre importante attendue survient en dépit de la semaine écourtée par les vacances. Pour la semaine du Martin Luther King Jr Day, l'offre moyenne d'obligations de qualité depuis 2016 a été de 24,6 milliards de dollars, selon Daniel Krieter, directeur de la stratégie des titres à revenu fixe chez BMO Capital Markets.

Les banques devraient être particulièrement actives dans l'émission de titres de créance ce mois-ci, car elles cherchent à devancer les nouvelles exigences réglementaires qui les obligent à maintenir des réserves de capital plus élevées.

"Cela rend raisonnable, selon nous, une projection de 35 milliards de dollars de la part des GSIB américaines en janvier, la majeure partie de cette offre étant attendue cette semaine", a écrit M. Krieter dans une note datée de mardi. (Rapport de Matt Tracy, édition de Nick Zieminski)