KBC Groupe : Bénéfice de 557 millions d'euros au premier trimestre

Communiqué de presse

Hors séance boursière - Information réglementée*

Bruxelles, 11 mai 2021 (07.00 heures CEST)

KBC Groupe : Bénéfice de 557 millions d'euros au premier trimestre

• la faveur du déploiement à grande échelle des campagnes de vaccination au premier trimestre 2021, une lueur d'espoir commence à poindre au bout du tunnel. La pandémie de coronavirus est néanmoins loin d'être terminée et continue de faire souffrir les populations et de causer des bouleversements économiques sans précédent dans le monde entier. Dès les prémices de cette crise, il y a plus d'un an, nous avons assumé notre responsabilité en matière de protection de la santé de notre personnel et de nos clients, tout en veillant au maintien de nos prestations de services. Nous avons par ailleurs étroitement collaboré avec les instances gouvernementales pour accompagner l'ensemble de nos clients affectés par le coronavirus en instaurant diverses mesures de soutien, parmi lesquelles le report des échéances de crédit. Nous avons par exemple suspendu les paiements sur des crédits d'une valeur totale de 13,1 milliards d'euros dans le cadre des moratoires accordés au titre du coronavirus (selon la définition de l'ABE). Les moratoires ont désormais expiré pour 91% de ce montant et les paiements se sont normalisés pour 98% de ces crédits. Nous avons dans le même temps octroyé près d'un milliard d'euros de crédits dans le cadre des régimes publics de garantie mis en œuvre face à la pandémie.

En parallèle, nous n'avons cessé de travailler à la réalisation de notre stratégie, y compris l'optimisation plus poussée de notre présence géographique. Dans cette optique, nous avons conclu un accord au premier trimestre 2021 pour l'acquisition des activités d'assurance- pension et d'assurance vie de NN en Bulgarie. Cela nous permettra d'augmenter encore notre part du marché de l'assurance vie en Bulgarie et d'élargir notre offre de produits et services de bancassurance en y ajoutant des produits de fonds de pension haut de gamme, tout en dégageant de nouvelles possibilités de ventes croisées de produits bancaires et d'assurance sous une seule et même enseigne. La clôture de la transaction est soumise au feu vert des autorités réglementaires et devrait être finalisée dans le courant de l'année 2021. Plus récemment, dans un contexte de conditions de marché compétitives en Irlande, nous avons conclu un protocole d'accord avec Bank of Ireland exprimant l'intention d'explorer une piste potentielle, susceptible de déboucher sur une transaction par laquelle Bank of Ireland s'engagerait à acquérir la quasi-totalité des actifs de crédit performants et des avoirs sur la clientèle de KBC Bank Ireland. Nous étudions en outre les possibilités de cession du portefeuille de crédits hypothécaires non-performing de KBC Bank Ireland. Ces deux transactions, si elles sont menées à bien, pourraient entraîner au final notre retrait du marché irlandais. Pendant le déroulement des négociations, KBC Bank Ireland reste engagée à proposer à ses clients, existants et nouveaux, des services de banque de détail et d'assurance de la plus haute qualité via ses canaux et centres numériques. La transaction reste subordonnée à la due diligence habituelle, à la poursuite des négociations et à l'accord sur les conditions finales et la documentation contraignante, ainsi qu'à l'obtention de toutes les approbations réglementaires internes et externes appropriées.

En ce qui concerne nos résultats financiers, l'année a très bien démarré, avec un bénéfice net de 557 millions d'euros pour le trimestre sous revue. Il s'agit d'une excellente performance dans la mesure où la plus grande partie des taxes bancaires de l'exercice sont comptabilisées, comme toujours, au premier trimestre. Durant le trimestre sous revue, la quasi-totalité des éléments de revenu ont progressé, à l'exception du revenu de dividendes. Les coûts - abstraction faite des taxes bancaires - ont continué de faire l'objet d'une gestion rigoureuse, avec à la clé une compression de 5% en rythme trimestriel. Nous avons également été en mesure de reprendre une partie des réductions de valeur sur crédits précédemment comptabilisées, ce qui a eu une incidence positive sur notre résultat net. Nous conservons une excellente solvabilité, avec un ratio common equity de 17,6% à pleine charge.

Comme annoncé, nous verserons le 19 mai 2021 un dividende brut de 0,44 euro par action pour l'exercice 2020. Le Conseil d'administration a en outre l'intention de procéder, pour l'exercice 2020, à la distribution d'un dividende brut supplémentaire de 2 euros par action au quatrième trimestre 2021. La décision finale du Conseil d'administration à ce sujet est subordonnée à la levée par la BCE des restrictions relatives aux dividendes.

Pour conclure, j'aimerais profiter de cette occasion pour remercier toutes nos parties prenantes qui ont continué de nous faire confiance. Je souhaite également exprimer ma plus vive reconnaissance à l'ensemble de nos collaborateurs, qui ont non seulement continué à servir notre clientèle, mais ont aussi fait en sorte que notre groupe puisse fonctionner avec fiabilité et efficacité en ces temps difficiles.

Johan Thijs

Chief Executive Officer

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Principales données financières du premier trimestre 2021

• Les franchises de bancassurance commerciale ont réalisé un très beau parcours sur nos marchés clés au cours du trimestre considéré.
• Les revenus nets d'intérêts ont augmenté de 1% en glissement trimestriel si l'on exclut l'élément non récurrent positif de 5 millions d'euros comptabilisé au trimestre précédent. Cette augmentation s'explique principalement par la consolidation d'OTP Banka Slovensko, l'appréciation de la couronne tchèque et le recul des coûts de financement.
  Les revenus nets d'intérêts se sont contractés de 11% par rapport à l'exercice précédent, en partie du fait de l'incidence négative des baisses des taux passées de la CNB en République tchèque, du faible niveau des revenus de réinvestissement et de la dépréciation en rythme annuel de la couronne tchèque et du forint hongrois.
• Les dépôts (titres de créance inclus) ont augmenté de 8% en glissement trimestriel et de 10% en rythme annuel. Le volume des crédits a progressé de 1% en rythme trimestriel et de 1% en rythme annuel. Ces chiffres ont été calculés sur une base organique (hors acquisition récente d'OTP Banka Slovensko et effets de change). Le volume des crédits pour lesquels une suspension de paiement a été accordée dans le cadre des divers régimes de soutien s'est établi à 13,1 milliards d'euros selon la définition de l'ABE. La plupart des moratoires ayant désormais expiré, les crédits qui relevaient encore de ces régimes avaient diminué de 91% à fin mars 2021. Les paiements ont repris pour 98% des crédits dont le moratoire a expiré entre-temps.
• Les revenus techniques d'assurance non-vie (primes moins charges, plus résultat de la réassurance cédée) ont grimpé de 11% par rapport au trimestre précédent, et de 31% par rapport au premier trimestre 2020. Dans les deux cas, la baisse marquée des charges techniques constitue la principale explication. Au total, pour le trimestre considéré, le ratio combiné ressort à un excellent 78%. Les ventes de nos produits d'assurance vie ont reculé de 19% par rapport au niveau élevé du précédent trimestre mais progressent de 10% par rapport au premier trimestre 2020.
• Les revenus nets de commissions ont augmenté de 9% par rapport au trimestre précédent et de 3% par rapport au premier trimestre 2020, sous l'effet de la hausse des commissions de gestion d'actifs et des services bancaires (principalement à la faveur des opérations sur titres pour ces derniers).
• Les revenus à la juste valeur et liés au trading ont progressé de 47 millions d'euros par rapport au trimestre précédent, et gagnent 512 millions d'euros par rapport au premier trimestre 2020. Certes, au premier trimestre 2020 ces revenus avaient été considérablement affectés par les répercussions de la première vague de la pandémie de coronavirus qui a, dans un premier temps, provoqué une chute sensible des marchés boursiers, un élargissement des différentiels de crédit et un repli des taux d'intérêt à long terme (avec à la clé des revenus à la juste valeur et liés au trading négatifs de 385 millions d'euros pour ce trimestre).
• Tous les autres éléments de revenu combinés se sont inscrits à un niveau conforme à celui observé au premier trimestre 2020, et en hausse de 32% par rapport au trimestre précédent, lequel avait été marqué par plusieurs éléments non récurrents négatifs.
• Les coûts comptabilisés au premier trimestre incluent généralement la plupart des taxes bancaires pour l'année entière (424 millions d'euros). Hors taxes, les coûts reculent de 5% par rapport au trimestre précédent et de 4% par rapport au premier trimestre 2020, à la faveur d'une gestion rigoureuse des frais et malgré la consolidation d'OTP Banka
  Slovensko. Le ratio charges/produits s'établit à 53% sur le trimestre considéré (certains
  éléments hors exploitation sont exclus du calcul et les taxes bancaires réparties de façon homogène sur l'année entière) ou 46% (abstraction faite de l'intégralité des taxes bancaires).
• Les chiffres du trimestre sous revue incluent une reprise nette des réductions de valeur sur crédits à hauteur de 76 millions d'euros, contre des charges nettes de 57 millions d'euros au trimestre précédent et de 121 millions d'euros au premier trimestre 2020. Par conséquent, le ratio de coût du crédit s'est inscrit pour le trimestre sous revue à -0,17%, contre 0,60% pour l'ensemble de l'exercice 2020 (un chiffre négatif indique un impact positif sur le résultat).
• Notre liquidité est restée solide, avec un ratio LCR de 157% et un ratio NSFR de 148%. Notre base de capital demeure tout aussi robuste, avec un ratio common equity à pleine charge de 17,6% (conformément aux règles de la BCE, cela n'inclut pas le bénéfice intérimaire du premier trimestre).

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Analyse du trimestre (1TR2021)

Les revenus nets d'intérêts se sont inscrits à 1 068 millions d'euros au cours du trimestre sous revue, en hausse de 1% abstraction faite de l'élément non récurrent positif lié aux obligations indexées sur l'inflation (assurance) du trimestre précédent et en baisse de 11% en glissement annuel. En rythme trimestriel, les revenus nets d'intérêts ont bénéficié de l'intégration d'OTP Banka Slovensko dans le périmètre de consolidation depuis le début de l'année, de l'appréciation de la couronne tchèque vis-à-vis de l'euro, de la baisse des coûts de financement, du maintien de la croissance organique des volumes de crédits, d'une marge plus importante sur la production de nouveaux crédits hypothécaires que sur les encours de portefeuille en Belgique et en Slovaquie, de l'application accrue de taux d'intérêt négatifs à certains comptes

• vue détenus par de grandes entreprises et PME, et d'une légère progression de l'impact positif des swaps de change ALM sur une base nette. Ces effets ont été largement compensés par un certain nombre de facteurs, et notamment l'impact négatif de la faiblesse des revenus de réinvestissement ainsi que le nombre de jours moins élevé de la période sous revue.

La baisse en rythme annuel est pour sa part principalement imputable à l'impact négatif des baisses des taux passées de la CNB en République tchèque, au repli généralisé des revenus de réinvestissement, à la dépréciation en rythme annuel de la couronne tchèque et du forint hongrois par rapport à l'euro et à l'existence d'un élément non récurrent positif pendant le trimestre de référence. Toutes ces contributions négatives n'ont été qu'en partie compensées par l'incidence positive des opérations de refinancement à plus long terme ciblées (TLTRO III), de la consolidation d'OTP Banka Slovensko, de l'application accrue de taux d'intérêt négatifs sur certains comptes à vue détenus par de grandes entreprises et PME et de la croissance organique du portefeuille de crédits.

La marge nette d'intérêts a atteint 1,78% pour le trimestre sous revue, en hausse de 3 points de base par rapport au trimestre précédent mais en recul de 19 points de base par rapport au premier trimestre 2020.

Les dépôts de la clientèle, certificats de dette inclus (232 milliards d'euros), ont augmenté de 8% en glissement trimestriel et de 10% en rythme annuel en termes organiques (hors effet de change et impacts de la modification du périmètre de consolidation, à savoir la consolidation totale d'OTP Banka Slovensko au bilan à fin 2020). Le volume total des crédits

• la clientèle (161 milliards d'euros) a crû de 1% en glissement trimestriel et de 1% en rythme annuel en termes organiques. Le volume des crédits pour lesquels un report de paiement a été accordé dans le cadre des divers moratoires consentis au titre du coronavirus s'est établi à 13,1 milliards d'euros à fin mars 2021, selon la définition de l'ABE. La plupart des moratoires ont désormais expiré (quelque 91% des crédits concernés à fin mars 2021). Les paiements ont repris entre-temps pour 98% des crédits dont le moratoire a expiré. Nous avons en sus accordé quelque 0,9 milliard d'euros de crédits dans le cadre des divers systèmes de garantie liés au coronavirus mis en place par les gouvernements de nos marchés domestiques.

Les revenus techniques d'assurance non-vie (primes acquises moins charges techniques, plus résultat de la réassurance cédée) ont contribué à hauteur de 226 millions d'euros aux revenus totaux, soit une hausse de 11% en glissement trimestriel et de 31% par rapport au premier trimestre 2020. Dans les deux cas, l'augmentation résulte d'une légère hausse des revenus découlant des primes acquises combinée à des charges techniques en forte baisse (en partie parce que le trimestre précédent avait inclus une augmentation non récurrente des réserves de vieillissement, tandis que le premier trimestre 2020 avait inclus l'impact relativement élevé des dommages causés par des tempêtes), compensée en partie par un résultat de la réassurance cédée plus faible (en glissement trimestriel). Dans l'ensemble, le ratio combiné pour le premier trimestre 2021 s'établit à un excellent 78%, contre 85% pour l'exercice complet 2020.

Les revenus techniques d'assurance vie (primes acquises moins charges techniques, plus résultat de la réassurance cédée) se sont élevés à 11 millions d'euros, contre 3 millions d'euros au trimestre précédent et 4 millions d'euros au premier trimestre 2020. Les ventes de produits d'assurance vie au cours du trimestre sous revue (471 millions d'euros) s'inscrivent en baisse de 19% par rapport au niveau élevé du trimestre précédent, avec un repli tant des produits de la branche 23 que des produits à taux d'intérêt garanti (le dernier trimestre de l'année se caractérise généralement par des volumes supérieurs au niveau des produits d'épargne-pension bénéficiant d'une incitation fiscale en Belgique). Les ventes ont progressé de 10% par rapport au premier trimestre 2020, essentiellement à la faveur de la croissance des ventes de produits de la branche 23. La part des produits à taux d'intérêt garanti dans notre total des ventes de produits d'assurance vie est globalement ressortie à 54% au cours du trimestre sous revue, les produits de la branche 23 représentant les 46% restants.

Les revenus nets de commissions se sont inscrits à 441 millions d'euros pour le trimestre sous revue, en hausse de 9% par rapport au trimestre précédent et de 3% par rapport au premier trimestre 2020. Dans les deux cas, cette hausse s'explique principalement par une augmentation des commissions de notre métier de gestion d'actifs et dans une moindre mesure des commissions de nos services bancaires (essentiellement grâce à l'augmentation des commissions liées aux

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