Résultat du quatrième trimestre: 702 millions d'euros

Communiqué de presse

Hors séance boursière - Information réglementée*

Bruxelles, 13 février 2020 (07.00 heures CET)

Résultat du quatrième trimestre: 702 millions d'euros

Nous avons enregistré un bénéfice net de 702 millions d'euros au quatrième trimestre 2019. Cet excellent résultat s'explique avant tout par la hausse en glissement trimestriel des revenus à la juste valeur et liés au trading, des revenus techniques issus de nos activités d'assurance et des revenus nets d'intérêts, partiellement compensée par une augmentation des charges liées aux réductions de valeur sur crédits et par des coûts plus élevés dus à des facteurs saisonniers. Ce chiffre pour le quatrième trimestre vient s'ajouter aux 1 787 millions d'euros engrangés au cours des neuf premiers mois de l'année, portant ainsi le résultat net pour l'exercice complet 2019 à un total solide de 2 489 millions d'euros. Ce résultat est inférieur de 3% aux 2 570 millions d'euros enregistrés au titre de l'exercice complet 2018.

Nous conservons une excellente solvabilité, avec un ratio common equity de 16,1%. Lors de l'Assemblée générale des Actionnaires qui se tiendra en mai cette année, nous proposerons de fixer le dividende (brut) total pour 2019 à 3,5 euros par action, ce qui signifie qu'après le versement du dividende intérimaire de 1 euro par action en novembre 2019, le dividende brut final à payer en mai s'élèvera à 2,5 euros par action. Nous proposerons également le rachat d'un maximum de 5,5 millions d'actions, sous réserve de l'approbation préalable de la BCE. Ceci résultera en un ratio CET1 (après distribution du capital) de 15,7% environ. En tenant compte du dividende total proposé, du coupon AT1 et du rachat d'actions, le ratio de distribution de dividende s'élèvera à quelque 76% pour l'exercice 2019.

En matière de développement durable, KBC a signé cette année l' 'Engagement collectif pour l'action climatique' et s'engage à promouvoir une économie plus verte et à limiter le réchauffement climatique conformément à l'Accord de Paris. C'est dans cette optique que nous avons entamé un dialogue ouvert et transparent avec nos clients et parties prenantes sur la manière dont nous appréhendons la durabilité, mais aussi afin de nous faire une idée précise de leurs attentes. Nous accompagnons nos clients dans les efforts qu'ils mettent en œuvre pour un avenir plus vert. Ainsi, en 2019, nous avons conclu notre premier crédit vert syndiqué dans le secteur du transport maritime. Ce crédit a été structuré selon les 'Green Loan Principles' rédigés par la Loan Market Association, dont le but est de promouvoir les investissements dans des projets verts en fournissant aux banques et aux entreprises des lignes directrices sur les caractéristiques attendues de ces crédits.

Nos fonds ISR ont reçu le label de Febelfin certifiant la durabilité des investissements, une récompense qui vient une nouvelle fois saluer notre rôle de pionnier dans le domaine des investissements durables.

Par notre rôle à l'égard des clients et de toutes les autres parties prenantes, nous aspirons à soutenir activement les communautés et les économies dans lesquelles nous opérons et à favoriser davantage une transformation numérique et des solutions client prêtes à affronter les défis du futur. Les récompenses reçues à cet égard au 4Tr2019 nous donnaient dès lors une grande fierté. Ceci montre l'intérêt que le secteur porte à nos innovations orientées client et à notre stratégie pour l'avenir.

Notre ultime objectif est de faire en sorte que nos clients et toutes les autres parties prenantes bénéficient de nos activités, ce à quoi nos employés s'engagent dans leur travail quotidien. Pour conclure, j'aimerais profiter de cette occasion pour remercier explicitement toutes les parties prenantes qui nous ont témoigné leur confiance.

Johan Thijs

Chief Executive Officer

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Principales données financières du quatrième trimestre 2019

• Nos franchises de bancassurance commerciale ont réalisé une très belle performance sur nos marchés clés et dans nos activités stratégiques.
• Les volumes de crédits se sont stabilisés en glissement trimestriel et ont augmenté de 3% en rythme annuel, toutes les divisions signant une hausse en glissement annuel. Les dépôts (certificats de dette inclus) ont diminué de 1% en glissement trimestriel mais augmenté de 2% en rythme annuel. Ces chiffres ont été calculés sur une base 'comparable'.
• Les revenus nets d'intérêts ont augmenté de 1%, tant en glissement trimestriel qu'en rythme annuel. Ils ont essentiellement bénéficié d'une poursuite de la croissance solide des volumes des crédits, de l'impact positif du 'tiering' de la BCE
• • partir du quatrième trimestre 2019, de la consolidation intégrale de ČMSS depuis juin 2019 (en rythme annuel) et de la hausse des taux d'intérêt à court terme en République tchèque (en rythme annuel). Ils ont en revanche continué de pâtir de la faiblesse des revenus de réinvestissement dans nos marchés clés de la zone euro et de pressions persistantes sur les marges du portefeuille de crédits (nonobstant un redressement de la marge sur la production de nouveaux crédits hypothécaires dans certains de nos marchés clés).
• Les ventes de nos produits d'assurance non-vie ont augmenté de 7% en glissement annuel. Les revenus techniques issus de ces activités d'assurance non-vie (primes moins charges, plus résultat de la réassurance cédée) ont grimpé de 17% par rapport au même trimestre un an plus tôt, sous l'effet essentiellement de la hausse des primes acquises et de la qualité des demandes d'indemnisation. Le ratio combiné pour 2019 s'établit à 90%, contre 88% pour 2018. Les ventes de nos produits d'assurance vie ont augmenté de 17% par rapport au trimestre précédent mais se sont contractées de 8% par rapport au quatrième trimestre 2018.
• Les revenus nets de commissions ont légèrement augmenté par rapport au trimestre précédent et ont progressé de 9% par rapport au même trimestre un an plus tôt. La consolidation intégrale de ČMSS (en rythme annuel), la hausse des commissions liées à la gestion d'actifs et l'augmentation des commissions au titre des services bancaires ont contribué à cette croissance.
• Les chiffres pour le trimestre sous revue incluent des revenus à la juste valeur et liés au trading robustes, grâce à l'impact positif de différents ajustements de valeur de marché et aux revenus solides générés par la salle des marchés. En outre, les revenus de dividendes et autres revenus nets se sont avérés légèrement supérieurs à leurs niveaux du trimestre précédent.
• Les coûts hors taxes bancaires ont grimpé de 5% en rythme trimestriel (en partie sous l'effet de facteurs saisonniers) et de 4% en glissement annuel (en partie grâce
• • ČMSS). Le ratio charges/produits ressort à 58% pour l'exercice complet 2019, un niveau en ligne avec celui enregistré pour l'exercice précédent. Si l'on exclut les taxes bancaires, le ratio charges/produits ressort à 51% pour l'exercice complet 2019.
• Les chiffres du trimestre sous revue incluent des charges liées aux réductions de valeur sur crédits à hauteur de 75 millions d'euros (en raison essentiellement de cinq crédits d'entreprise en Belgique), contre 25 millions d'euros au trimestre précédent et 30 millions d'euros au même trimestre un an plus tôt. Le coût du crédit ressort à un niveau favorable de 0,12% pour 2019, contre -0,04% pour l'exercice complet 2018 (un chiffre négatif indique un impact positif sur les résultats).
• Notre position de trésorerie est restée robuste, tout comme notre base de capital, avec un ratio common equity de 16,1% (15,7% si l'on tient compte du rachat d'actions proposé). Notre ratio de levier financier ('leverage ratio') s'établissait à
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  6,4% à la fin du mois de décembre 2019 (6,3% si l'on tient compte du rachat d'actions proposé).

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Belgique: le résultat net (412 millions d'euros) progresse de 12% d'un trimestre à l'autre. Le résultat du quatrième trimestre reflète une hausse significative des revenus à la juste valeur et liés au trading (impact positif de différents ajustements de valorisation associé à un solide résultat de la salle des marchés), ainsi qu'une augmentation des résultats techniques des activités d'assurance et une amélioration des revenus nets de commissions. Les revenus nets d'intérêts et les charges d'exploitation ont légèrement baissé, tandis que les charges liées aux réductions de valeur sur crédits se sont montées à 107 millions d'euros sous l'effet de cinq crédits d'entreprises.

République tchèque: le résultat net (205 millions d'euros) a progressé de 29% par rapport à son niveau du trimestre précédent. Le résultat du quatrième trimestre s'est non seulement caractérisé par une forte hausse des revenus à la juste valeur et liés au trading, mais aussi par la progression des revenus nets d'intérêts et la baisse des charges liées aux réductions de valeur sur crédits. Celles-ci ont été en partie contrebalancées par l'augmentation des charges d'exploitation et le recul des revenus nets de commissions.

Marchés internationaux: le résultat net de 119 millions d'euros se répartit comme suit: 38 millions d'euros pour la Slovaquie, 50 millions d'euros pour la Hongrie, 27 millions d'euros pour la Bulgarie et 2 millions d'euros pour l'Irlande. Pour la division dans son ensemble, le résultat net a progressé de 39% en glissement trimestriel, en raison principalement de l'augmentation des libérations de réductions de valeur sur crédits, des autres revenus nets (élément exceptionnel négatif lié à l'examen des 'tracker mortgages' irlandais au troisième trimestre 2019) et des revenus à la juste valeur et liés au trading, mais ces augmentations ont été partiellement compensées par la hausse des taxes bancaires (en Irlande surtout) et des charges d'exploitation.

Centre de groupe: le résultat net (-33 millions d'euros) a diminué de 33 millions d'euros en glissement trimestriel. Les chiffres du trimestre sous revue ont été pénalisés par la hausse des charges d'exploitation (découlant principalement de différences temporelles) ainsi que par la baisse des autres revenus nets et des résultats nets des instruments financiers à la juste valeur (entièrement imputable à la dépréciation des produits dérivés utilisés à des fins d'Asset-Liability Management).

* Un chiffre négatif indique une libération nette de réductions de valeur (impact positif sur les résultats). Veuillez vous reporter à la section 'Details of ratios and terms' du rapport trimestriel.

Un tableau reprenant les résultats complets est fourni à la section «Additional information» du rapport trimestriel. Une courte analyse des résultats par division est fournie dans la présentation destinée aux analystes (disponible sur www.kbc.com).

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marchés clés et à la consolidation intégrale de ČMSS, qui ont été partiellement compensés par le recul des revenus de réinvestissement dans nos marchés clés de la zone euro, par la pression exercée sur les marges de crédit au niveau de l'encours total du portefeuille dans la plupart des pays stratégiques et par l'impact net positif plus restreint des swaps sur devises utilisés à des fins d'Asset-Liability Management. Le volume des dépôts et certificats de dette a augmenté de 2% et les volumes de crédits de 3%, toutes les divisions signant une hausse. Ces chiffres de volume ont été calculés sur une base comparable. La marge nette d'intérêts pour 2019 s'élève à 1,95%, soit une baisse de 5 points de base en glissement annuel.

• Une contribution aux bénéfices accrue provenant des résultats techniques des activités d'assurance (+4%, à 726 millions d'euros). Les ventes de l'assurance vie (1 849 millions d'euros) ont grimpé de 2%, avec avant tout une augmentation des ventes de produits de la branche 23. Les ventes de produits d'assurance non-vie s'inscrivent en hausse de 8% en glissement annuel. Le résultat technique des activités d'assurance non-vie est légèrement supérieur (2%) à celui enregistré pour la même période un an plus tôt, l'augmentation des recettes de primes et du résultat de la réassurance cédée ayant été partiellement compensée par une hausse des charges techniques. Dans le non-vie, le ratio combiné pour l'exercice complet s'établit à 90%, contre 88% pour l'exercice précédent.
• Légère augmentation des revenus nets de commissions (+1%, à 1 734 millions d'euros), imputable avant tout à une hausse des commissions liées aux services bancaires (découlant notamment de l'impact de ČMSS en glissement annuel), qui a été partiellement contrebalancée par le recul des commissions liées aux services de gestion d'actifs et l'accroissement des coûts de distribution. À la fin décembre 2019, les actifs sous gestion totaux s'élevaient à 216 milliards d'euros, soit une progression de 8% par rapport au niveau enregistré un an plus tôt (l'amélioration des cours ayant largement compensé les sorties de capitaux nettes).
• Niveau globalement stable de tous les autres éléments de revenus combinés (+1%, à 551 millions d'euros), dans la mesure où la forte baisse des revenus à la juste valeur et liés au trading (essentiellement imputable à la faiblesse des revenus générés par la salle des marchés et à l'évolution défavorable des produits dérivés utilisés à des fins d'Asset-Liability Management, néanmoins atténuées par l'impact global positif des différents ajustements de valeur de marché et l'amélioration du résultat net des instruments de capitaux propres de l'assureur) a été largement compensée par la hausse des autres revenus nets (en ce compris le bénéfice exceptionnel de 82 millions d'euros lié à ČMSS en mai 2019).
• Maîtrise rigoureuse des coûts, les charges d'exploitation hors taxes bancaires ayant augmenté de 1% en rythme annuel. Si l'on fait abstraction de l'impact de la consolidation intégrale de ČMSS, les charges d'exploitation hors taxes bancaires se sont globalement stabilisées sur un an. Les taxes bancaires totales (y compris la contribution au FRU) se sont accentuées de 6% en glissement annuel et ont représenté 491 millions d'euros pour l'exercice complet 2019. Les redevances de surveillance prudentielle directe ont augmenté de 10% en rythme annuel, pour s'établir à 36 millions d'euros au titre de l'exercice complet 2019. En tenant compte de la hausse des taxes bancaires et de l'impact de ČMSS en glissement annuel, les charges d'exploitation ont grimpé de 1,6% sur l'exercice complet 2019, conformément à nos prévisions. En conséquence, le ratio charges/produits s'établit à 58% year-to-date (contre 58% pour 2018). Si l'on exclut les taxes bancaires, le ratio charges/produits ressort à 51% pour l'exercice complet 2019.
• Forte augmentation nette des réductions de valeur sur crédits (constitution de provisions nettes de 203 millions d'euros en 2019, contre une libération nette de 62 millions d'euros pour l'exercice précédent), le niveau de 2018 étant à un niveau bas intenable. Cette évolution est principalement due à la Belgique (constitution de provisions nettes de 241 millions d'euros pour la période sous revue, contre 91 millions d'euros pour la période de référence, du fait de plusieurs dossiers corporate) et à l'Irlande (libération nette de 33 millions d'euros pour la période sous revue, contre 112 millions d'euros pour la période de référence). Par conséquent, le ratio de coût du crédit s'est inscrit à 0,12% pour l'ensemble du groupe, contre -0,04% pour 2018 (un chiffre négatif indique un impact positif sur les résultats).
• Le résultat net de 2 489 millions d'euros pour 2019 se répartit comme suit: 1 344 millions d'euros pour la division Belgique (-7% par rapport à 2018), 789 millions d'euros pour la division République tchèque (+21%, en raison notamment d'un bénéfice exceptionnel de 82 millions d'euros lié à ČMSS en mai 2019), 379 millions d'euros pour la division Marchés internationaux (-29%) et -23 millions d'euros pour le Centre de groupe (contre -67 millions d'euros pour 2018). Le résultat de la division Marchés internationaux pour 2019 se divise comme suit: 29 millions d'euros pour l'Irlande (en baisse de 126 millions d'euros par rapport à la période de référence sous l'effet de la forte baisse des libérations de réductions de valeur sur crédits et du recul des revenus

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nets d'intérêts et autres revenus nets), 173 millions d'euros pour la Hongrie, 79 millions d'euros pour la Slovaquie et 93 millions d'euros pour la Bulgarie.

Déclaration relative aux risques, opinions et prévisions économiques

Déclaration relative aux risques

Nos activités étant principalement axées sur la banque, l'assurance et la gestion d'actifs, nous nous exposons à certains risques typiques pour ces domaines financiers tels que, mais sans s'y limiter, les risques de défaut de crédit, les risques de contrepartie, le risque de concentration, les fluctuations des taux d'intérêt, les risques de change, les risques de marché, les risques de liquidité et de financement, les risques d'assurance, l'évolution de la réglementation, les risques opérationnels, les litiges avec les clients, la concurrence d'autres acteurs et de nouveaux opérateurs ainsi que les risques économiques en général. Surveillés de près et gérés par KBC dans un cadre strict, ces risques peuvent toutefois avoir une incidence négative sur la valeur des actifs ou occasionner des charges supplémentaires excédant les prévisions.

• l'heure actuelle, nous estimons qu'un certain nombre d'éléments constituent le principal défi pour le secteur financier. Ceux-ci concernent les récentes évolutions macroéconomiques et politiques, telles que le Brexit et les conflits commerciaux, et affectent les économies mondiales et européennes, y compris les marchés domestiques de KBC. La croissance économique et les prévisions de taux d'intérêt ont été revues à la baisse, avec un risque accru que l'environnement de taux faibles perdure plus longtemps qu'escompté initialement. Le risque réglementaire et de compliance (lutte contre le blanchiment de capitaux et RGPD notamment) reste un thème dominant dans le secteur, tout comme le renforcement de la protection du consommateur. La numérisation (tirée par la technologie) présente certes des opportunités, mais menace également le modèle d'entreprise des établissements financiers traditionnels. Les risques liés au climat revêtent par ailleurs une importance croissante. Enfin, les cyber- risques sont devenus l'une des principales menaces ces dernières années, pas uniquement pour le secteur financier, mais pour l'ensemble de l'économie.

Les données relatives à la gestion des risques sont reproduites dans nos rapports annuels, les rapports trimestriels et les Risk Reports, tous disponibles sur le site www.kbc.com.

Notre opinion sur les taux d'intérêt et les taux de change

Dans un environnement économique mondial caractérisé par une croissance et une inflation atones et des risques toujours élevés, les grandes banques centrales s'en tiennent à leurs politiques monétaires très accommodantes. Dans le sillage des baisses de taux opérées en 2019, la Fed devrait maintenir son taux directeur à un niveau constant cette année et l'année prochaine. Au sein de la zone euro, l'inflation devrait rester sensiblement inférieure à l'objectif de la BCE à moyen terme et les facteurs de risque tels que les tensions commerciales minent toujours la dynamique de croissance, ce qui devrait amener l'institution de Francfort à conserver elle aussi une politique monétaire extrêmement accommodante dans les années à venir.

Les effets du mouvement de fuite vers la qualité et des valeurs refuge, le bas niveau de l'inflation (de base) en Europe et, en particulier, le ton conciliant de la BCE continueront de limiter le potentiel de hausse des taux d'intérêt à long terme et des spreads souverains au sein de l'UEM.

La Banque nationale tchèque (CNB) a relevé son taux directeur à 2,25% lors de sa réunion du 6 février 2020. Il s'agit là d'une décision cohérente avec la solide dynamique sous-jacente de l'inflation tchèque, dont la CNB a pris acte.

Notre opinion sur la croissance économique

Après le ralentissement économique mondial observé en 2019, l'année 2020 s'est ouverte sur des perspectives un peu plus réjouissantes. L'économie de la zone euro devrait progressivement reprendre des couleurs tout au long de l'année. Le très bas

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niveau des taux de chômage et la forte inflation salariale continueront vraisemblablement de soutenir la consommation des ménages, véritable pilier de la croissance économique. Les principaux facteurs qui pourraient lourdement peser sur le sentiment et la croissance économiques en Europe demeurent le risque d'une poursuite de la démondialisation économique (y compris une escalade des conflits commerciaux), le Brexit, les troubles politiques dans certains pays de la zone euro et les tensions géopolitiques. La propagation du coronavirus devrait freiner la croissance économique chinoise et impacter les chaînes d'approvisionnement mondiales, ce qui entravera temporairement la croissance des économies avancées également. Toutefois, les répercussions sur l'économie mondiale ne devraient pas s'inscrire dans la durée et pourraient être partiellement neutralisées plus tard dans l'année.

Dividende et rachat d'actions pour 2019

Lors de l'Assemblée générale des Actionnaires de mai cette année, il sera proposé de fixer le dividende (brut) total pour l'exercice comptable 2019 à 3,5 euros par action, ce qui signifie qu'après le versement du dividende intérimaire de 1 euro par action en novembre 2019, le dividende brut final à payer en mai s'élèvera à 2,5 euros par action. Le rachat d'un maximum de 5,5 millions d'actions sera également proposé, sous réserve de l'approbation préalable de la BCE. Ceci résultera en un ratio CET1 (après distribution du capital) de 15,7% environ. En tenant compte du dividende total proposé, du coupon AT1 et du rachat d'actions, le ratio de distribution de dividende s'élèvera à quelque 76% pour l'exercice 2019.

Déclaration du commissaire aux comptes

Le commissaire aux comptes, PwC Bedrijfsrevisoren BV/Reviseurs d'Entreprises SRL, représenté par Roland Jeanquart et Tom Meuleman, confirme que ses travaux d'audit sont terminés quant au fond et qu'ils n'ont pas révélé à ce jour une quelconque nécessité de procéder à des ajustements du compte de résultat consolidé 2019, du résumé du résultat global consolidé pour l'exercice, du bilan consolidé et de l'état consolidé des variations des capitaux propres ou des notes explicatives, lesquelles comprennent une synthèse des principales méthodes comptables et d'autres notes explicatives reprises dans le présent communiqué de presse.

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