Le 24 juin 2021, Sembcorp Marine Ltd (SGX:S51) a conclu un protocole d'accord pour acquérir Keppel Offshore & Marine Limited pour 4,8 milliards de SGD. En date du 27 octobre 2022, le rapport d'échange entre Keppel et Sembcorp Marine a été révisé de 56:44 à 54:46 respectivement. Par conséquent, la valeur des actions de Sembcorp Marine que Keppel recevrait de la transaction proposée serait réduite d'environ 378 millions de SGD, passant d'environ 4,87 milliards de SGD à environ 4,50 milliards de SGD. Conformément à la transaction, Sembcorp Marine Ltd émettra 36,8 milliards d'actions à Keppel Corporation Limited. Le regroupement proposé est basé sur un rapport de valeur d'entreprise de 50:50 entre Keppel O&M et Sembcorp Marine. Après avoir pris en compte les structures de capital respectives des deux sociétés, les 500 millions de SGD en espèces que Keppel O&M versera à Keppel et d'autres ajustements, le rapport d'échange de valeur d'entreprise convenu fera que Keppel et ses actionnaires détiendront 56 % de l'entité combinée et que les actionnaires de Sembcorp Marine en détiendront 44 % à l'issue de l'opération. L'accord d'acquisition de Keppel Offshore & Marine Limited a été formé le 27 avril 2022. Le regroupement proposé est soumis à diverses approbations réglementaires et devrait être soumis à l'approbation des actionnaires respectifs au cours du quatrième trimestre de 2022. En date du 2 novembre 2022, la transaction est approuvée par la Commission de la concurrence et des consommateurs de Singapour. En date du 23 novembre 2022, l'AGE de Keppel aura lieu le 8 décembre 2022. Le 8 décembre 2022, les actionnaires de Keppel Corporation Limited ont approuvé la transaction. Le 27 janvier 2023, la transaction est approuvée par SGX-ST. Au 31 janvier 2023, Sembcorp a convoqué l'assemblée des actionnaires le 16 février 2023. Les administrateurs indépendants sont d'avis que l'offre est juste et raisonnable. Les actionnaires de Sembcorp Marine Ltd ont approuvé la transaction. J.P. Morgan (S.E.A.) Limited a agi en tant que conseiller financier de Keppel. KPMG Services Pte. Ltd. a agi en tant que comptable, Allen & Gledhill a agi en tant que conseiller juridique, Credit Suisse (Singapore) Limited a agi en tant que conseiller financier, Kck Corpserve Pte. Ltd. a agi en tant qu'agent d'enregistrement de Sembcorp Marine. Ernst & Young a agi en tant que fournisseur de diligence raisonnable financière et fiscale pour Keppel Offshore & Marine. DBS Bank Ltd. a agi en tant que conseiller financier de Sembcorp et Keppel offshore. Deloitte & Touche Financial Advisory Services a été désigné comme l'évaluateur indépendant. Provenance Capital Pte. Ltd. a agi en tant que conseiller financier des administrateurs indépendants.

Sembcorp Marine Ltd (SGX:S51) a conclu l'acquisition de Keppel Offshore & Marine Limited le 28 février 2023.