Le distributeur américain de gaz naturel Kinder Morgan a conclu un accord en vue de racheter son concurrent El Paso pour 21 milliards de dollars. Avec l'endettement d'El Paso, l'opération atteint 38 milliards de dollars. C'est donc la deuxième plus importante opération de fusion et acquisition cette année derrière le rachat pour 39 milliards de dollars par AT&T de la filiale de téléphonie mobile de Deutsche Telekom aux Etats-Unis. Kinder Morgan va offrir pour chaque action El Paso 14,65 dollars en cash, 0,4187 actions Kinder et 0,64 warrant Kinder valorisé à 96 cents.
Le prix d'exercice des warrants de 5 ans de maturité est de 40 dollars. L'opération représente une prime de 37% par rapport au cours de clôture de vendredi d'El Paso.
Kinder Morgan, Inc. est spécialisé dans le transport et le stockage de pétrole et de gaz. Le CA (avant éliminations intragroupe) par activité se répartit comme suit :
- transport, traitement et stockage de gaz naturel (70,2%) ;
- prestations de transbordement et de stockage de produits pétroliers, de vrac sec et liquide (10,3%) : gasoil, charbon, coke de pétrole, ciment, alumine, sel, produits chimiques, etc. ;
- transport de produits pétroliers raffinés (13,5%) : gasoil, diesel, gaz naturels liquéfiés (GNL), etc. ;
- transport et vente de dioxyde de carbone (6%). En outre, le groupe développe une activité de production de pétrole brut dans le Bassin permien à l'Ouest du Texas.
99,2% du CA est réalisé aux Etats-Unis.
KINDER MORGAN, INC. 
Par La Rédaction
