Kinder Morgan a réservé une bonne surprise aux investisseurs en annonçant dimanche son intention de regrouper dans une même structure ses quatre entités cotées dans le cadre d'une transaction estimée à 70 milliards de dollars. L'action de l'opérateur américain d'oléoducs et de gazoducs progresse de 8,08% à 39,04 dollars grâce à cette annonce qui devrait permettre à la « nouvelle » société de réduire son imposition. Selon JPMorgan, le management espère ainsi économiser environ 20 milliards de dollars d'impôts au cours des 14 prochaines années.

Elle se traduira aussi par une simplification de la structure générale et le titre Kinder Morgan deviendra une monnaie d'échange plus attrayante dans le cadre d'acquisitions.

Dans le détail, chaque actionnaire de Kinder Morgan Energy Partners recevra 2,1934 actions Kinder Morgan et 10,77 dollars en numéraire par titre détenu. Chaque actionnaire de Kinder Morgan Management recevra 2,4849 actions Kinder Morgan par titre détenu. Chaque actionnaire d'El Paso Pipeline Partners recevra 0,9451 action Kinder Morgan et 4,65 dollars en numéraire par action détenue. L'opérateur américain d'oléoducs et de gazoducs a précisé avoir obtenu les financements pour la partie en numéraire de la transaction.

Ultime bonne nouvelle de cette transaction, Kinder Morgan compte verser un dividende de 2 dollars en 2015, en hausse de 16% par rapport à celui prévu pour 2014 : 1,72 dollar. Il devrait ensuite croître de 10% jusqu'en 2020.

L'opération devrait être finalisée avant la fin de l'année.