NJJ Holding SAS et iliad S.A. ont conclu un accord contraignant pour acquérir une participation de 17,5 % dans Tele2 AB (publ) (OM:TEL2 B) auprès de Kinnevik AB (OM:KINV B) pour environ 13 milliards de couronnes suédoises le 26 février 2024. En vertu d'un accord contraignant, Freya acquerra auprès de Kinnevik 20 733 965 actions A et 116 879 154 actions B représentant environ 19,8 % du capital social de Tele2 à un prix moyen pondéré par action de 94,2 SEK, pour un montant total en numéraire d'environ 13 milliards de SEK (1,16 milliard d'euros). Kinnevik a accepté de vendre à iliad/NJJ la totalité de sa participation dans Tele2, soit 20,7 millions d'actions de classe A et 116,9 millions d'actions de classe B. Le produit de la vente s'élève à un total de 1,8 milliard de SEK (1,16 milliard d'euros). Le produit de la vente s'élève à un total de 13 milliards de couronnes suédoises, ce qui correspond à 93,0 couronnes suédoises par action Tele2 de classe B et à 101,0 couronnes suédoises par action Tele2 de classe A, soit un prix d'achat moyen pondéré de 94,2 couronnes suédoises par action Tele2, ce qui implique une prime de 13 % par rapport au cours de clôture de l'action Tele2 de classe B sur le Nasdaq de Stockholm au 23 février 2024. À la clôture de la transaction, NJJ Holding SAS et iliad S.A. deviendront les actionnaires de référence de Tele2. Suite à la transaction, la trésorerie de Kinnevik sera considérablement renforcée et le Conseil d'administration de Kinnevik entreprendra une révision de la structure du capital en consultation avec les principaux actionnaires. Suite à la transaction, Freya détiendra moins de 30% des droits de vote de Tele2, en raison de la conversion envisagée par Freya des actions de classe A, qui comportent des droits de vote multiples, en actions de classe B, qui comportent un droit de vote chacune. Jusqu'à 500 millions d'euros de la transaction seront financés par iliad holding et les 650 millions d'euros restants par NJJ Holding et Freya.

La transaction est en partie soumise aux approbations réglementaires, que Freya est confiante de recevoir (comme détaillé ci-dessous). La transaction a reçu le soutien unanime des conseils d'administration d'iliad, de Freya et de Kinnevik, et a été divisée en trois tranches : Dans la tranche 1, Freya acquerra de Kinnevik 31.329.972 actions B représentant 4,5% du capital social de Tele2 (3,5% des droits de vote). La clôture de la tranche 1 aura lieu peu après la signature. Dans la Tranche 2, Freya acquerra de Kinnevik 14 202 766 actions A et 85 549 182 actions B représentant, en cumulé avec la Tranche 1, environ 18,8% du capital social de Tele2 (28,8% des droits de vote). La clôture de la tranche 2 est conditionnée à l'obtention des autorisations réglementaires. Dans la Tranche 3, Freya acquerra toutes les actions restantes détenues par Kinnevik, c'est-à-dire 6 531 199 actions A, en cumul avec la Tranche 1 et la Tranche 2, ce qui permettra à Freya de détenir environ 19,8 % du capital social de Tele2. La clôture de la tranche 3 est, le cas échéant, conditionnée à l'obtention des autorisations réglementaires. Dans le cadre de l'accord, Freya acquerra la totalité de la participation actuelle de Kinnevik dans Tele2. Freya confirme qu'après l'achèvement de la tranche 3, elle restera en dessous du seuil nécessitant une offre publique d'achat obligatoire en Suède (soit 30 % des droits de vote en circulation). En outre, la transaction n'entraînera aucune obligation pour Freya de faire une offre publique d'achat obligatoire aux actionnaires de Tele2. Les parties s'attendent à ce que la clôture de la tranche 2 ait lieu au cours du deuxième trimestre 2024 et que la clôture de la tranche 3 ait lieu, au plus tard, au cours du troisième trimestre 2024. Cette transaction n'aura donc aucun impact sur l'effet de levier d'iliad Group et un impact limité (0,14x) sur iliad Holding. Le 25 avril 2024, iliad et NJJ Holding ont reçu les autorisations d'investissement direct étranger en Suède, Lettonie et Lituanie nécessaires à la réalisation de la deuxième étape de la cession de la participation de Kinnevik dans Tele2 AB (publ). Avec l'achèvement réussi de la deuxième étape de la transaction et comme annoncé le 17 avril 2024, le conseil d'administration a l'intention de proposer une distribution extraordinaire en espèces de 23 SEK par action, équivalant à 6,4 milliards de SEK au total, à l'Assemblée générale annuelle de 2024. La distribution extraordinaire en espèces proposée sera effectuée par le biais d'une division d'actions et d'une procédure de rachat automatique d'actions. La proposition complète, y compris les conditions de la distribution extraordinaire en espèces, sera présentée dans l'avis de convocation à l'assemblée générale annuelle qui se tiendra le 3 juin 2024.

Andra Rubene et Aurimas Pauliukevicius de TGS Baltic, Cederquist et LionTree ont conseillé Kinnevik. Christoffer Benninge de Roschier et Lazard représente NJJ Holding et iliad. Arash Attar-Rezvani, Patrick Dupuis, Aurélien Jolly et Thomas Perrot de Skadden, Arps, Slate, Meagher & Flom LLP, Frederic Depoortere et Andreas Kafetzopoulos de Skadden, Arps, Slate, Meagher & Flom LLP et Denis Klimentchenko de Skadden, Arps, Slate, Meagher & Flom (UK) LLP ont agi en tant que conseillers juridiques d'iliad S.A. et NJJ Holding SAS. LionTree Investment Management, LLC a agi en tant que conseiller financier de Kinnevik AB, Compagnie Financière Lazard Frères SAS a agi en tant que conseiller financier de NJJ Holding SAS et iliad S.A.

NJJ Holding SAS et iliad S.A. ont finalisé l'acquisition d'une participation d'environ 19,8 % dans Tele2 AB (publ) (OM:TEL2 B) auprès de Kinnevik AB (OM:KINV B) le 21 août 2024.