Le secteur de la consommation montre des signes de reprise d'activité, alors que des sources indiquent qu'un groupe international de l'industrie serait un acquéreur plus logique des actifs proposés par Arnott's Biscuits Limited, détenus par KKR & Co. Inc. (NYSE:KKR), que les fonds de capital-investissement. Cette tendance coïncide avec l'intérêt croissant du géant italien du chocolat Ferrero S.p.A., propriété d'une famille, pour plusieurs opportunités en Australie, après avoir envisagé une acquisition du groupe The RiteBite, propriétaire des marques de chocolat et de réglisse Darrell Lea.
Cependant, la branche asiatique d'Arnott's est désormais en vente, incluant ses opérations de production en Malaisie et en Indonésie, ainsi que certains actifs australiens. Ces segments sont considérés comme les moins rentables de l'ensemble. Sont également inclus dans la transaction les activités australiennes de soupes en sachet et de bouillons, commercialisées sous la marque Campbell's, ainsi que des activités de jus, aussi bien en Australie qu'en Asie.
Selon des sources, l'ensemble de ces actifs pourrait générer un bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement d'environ 70 millions de dollars par an. CVC s'est penché sur l'offre, mais la plupart des observateurs estiment qu'il ne sera pas acquéreur. Certains pensent que cette offre pourrait susciter l'intérêt de groupes industriels nord-américains.
TPG Capital, L.P. aurait également examiné le dossier, motivé par la volonté de s'étendre en Asie et fort de son expertise dans l'agroalimentaire. TPG est propriétaire du groupe de boissons Made Group, acquis auprès des intérêts de Coca-Cola, et actuellement en vente par l'intermédiaire de Bank of America. Made Group commercialise les marques de boissons Cocobella et Rokeby.
L'acquéreur potentiel des actifs d'Arnott's pourrait envisager de fusionner ces activités avec des actifs similaires détenus par Unilever. Toutefois, des sources rapportent que KKR a discuté d'une telle opération, qui aurait permis de vendre ses produits sous marques Unilever, mais les deux parties n'ont pas trouvé d'accord sur le prix. KKR a donc prolongé la licence d'utilisation de la marque Campbell's. Unilever, qui a cédé sa branche de thés à CVC Capital en 2021 pour 4,5 milliards de livres sterling, serait intéressé par Arnott's pour évaluer d'éventuelles synergies.
L'an dernier, Quadrant Private Equity avait mandaté UBS pour étudier la vente de RiteBite, mais a finalement retiré l'entreprise du marché alors que les prix du cacao flambaient et que ses contrats de couverture arrivaient à expiration.
