KULICKE & SOFFA : annonce des accords pour l'acquisition d'Orthodyne Electronics et la cession de l'activité Fils de K&S

Kulicke & Soffa Industries, Inc. (NASDAQ:KLIC) (?K&S?) a annoncé aujourd'hui que la société avait conclu des accords définitifs en vue d'acquérir l'essentiel des actifs d'Orthodyne Electronics Corporation (« Orthodyne »), un fournisseur de premier plan de micro-soudeuses de fils (« wedge bonders »), et de vendre l'activité Fils de K&S à W.C. Heraeus GmbH (« Heraeus »), un groupe spécialisé dans les métaux précieux et les technologies liées et qui a une position dominante dans ses marchés.

Acquisition d'Orthodyne

En vertu de l'accord Orthodyne, K&S financera l'acquisition d'Orthodyne contre un montant approximatif de 7,1 million d'actions ordinaires K&S, plus 80 millions de dollars en espèces. Si la transaction n'est pas menée à bonne fin d'ici au 31 octobre 2008, le prix d'achat équivaudra alors approximativement à 19.6 millions d'actions ordinaires K&S, et sans espèces. Le contrat inclut la considération d'une clause d'incitation (« earn out ») d'un montant additionnel de 40 millions de dollars en espèces si Orthodyne parvient à atteindre certains objectifs financiers au cours des trois prochaines années. La finalisation de la transaction, qui est prévue dans les 60 jours, est assujettie à certains ajustements et à des conditions de finalisation, y compris des approbations réglementaires.

« L'acquisition d'Orthodyne est conforme à notre stratégie et place K&S dans une position favorable pour tirer parti de nos points forts et dans la fabrication des équipements, et aussi pour continuer à consolider notre position de fournisseur de pointe de solutions d'interconnexion », a ainsi commenté Scott Kulicke, président du conseil d'administration et directeur général de K&S. « Orthodyne est un leader du marché à la croissance rapide, rentable, et nous donne les moyens d'une pénétration plus approfondie de l'activité bien distincte du marché des semiconducteurs, en particulier dans les segments attractifs de la gestion de la consommation d'énergie et des modules hybrides ».

Orthodyne, une société privée dont le siège se trouve à Irvine, en Californie, est le fournisseur de pointe de micro-soudeuses de fils, pour les marchés de la gestion de la consommation d'énergie et du module hybride. La spécialisation d'Orthodyne sur le marché à croissance rapide de la gestion de la consommation d'énergie a abouti à un taux équivalent annuel de croissance à double chiffre au cours de cinq dernières années, ce qui s'est traduit par un chiffre d'affaires de 110 millions de dollars pour l'exercice 2007. L'équipe dirigeante d'Orthodyne, avec à sa tête Gregg Kelly, sera maintenue en place, ainsi que 280 employés.

La cession de l'activité Fils

USelon les termes de l'accord concernant l'activité Fils, Heraeus versera à K&S 155 millions de dollars en espèces pour son activité Fils, sous réserve de certains ajustements du capital. K&S et Heraeus concluront également un accord stratégique de collaboration technique procurant un accès réciproque à la recherche et à l'expertise de développement respectives, en vue d'exploiter les synergies techniques qui découlent d'une approche du processus de soudage des fils considérant ce processus comme un système impliquant la machine à souder, les outils et les fils. La finalisation de la transaction, qui est prévue approximativement dans les 30 jours, est assujettie à certains ajustements et à des conditions de finalisation, y compris des approbations réglementaires.

M. Kulicke a ainsi commenté la situation : « Nous croyons fermement en l'activité Fils, particulièrement avec les nouveaux produits du fil, tels que les isolants synthétiques de MaxSoft. Il s'agit d'une activité très performante, bénéficiant d'excellentes relations avec la clientèle, et elle sera un atout très solide pour Heraeus. Toutefois, les exigences de cette activité en matière de capital ont pris une certaine importance, et il en résulte qu'elle n'est plus financièrement avantageuse pour nous. Heraeus est en position idéale pour appuyer la croissance continue et l'exploitation des produits avancés du fil que nous avons développés dans cette activité, en tirant parti d'un bilan sensiblement plus important. L'activité Fils s'harmonise excellemment avec les compétences fondamentales d'Heraeus, qui sont concentrées dans les métaux précieux et l'ensemble de services liés tels que l'affinage et le commerce dans le monde entier. L'une des considérations essentielles dans la sélection d'un acquéreur à partir d'un énergique processus d'appel d'offres fut la capacité de développer une alliance stratégique à long terme avec un partenaire que nous connaissions déjà bien et respections. Nous nous réjouissons de l'alliance technologique que nous avons formée avec Heraeus, laquelle nous permettra d'exploiter les synergies techniques qui existent entre les deux entreprises ».

« W. C. Heraeus a l'intention de continuer à s'appuyer sur son positionnement sur les marchés et de renforcer sa présence en Asie et en Amérique du Nord », a observé pour sa part le Dr. Peter Köhler, directeur général de W. C. Heraeus, la plus importante division du groupe Heraeus. « L'acquisition de l'activité Fils de K&S et des ses installations de production à Singapour et en Suisse renforcera notre positionnement sur le marché, notamment en Asie, qui est le point de convergence de l'industrie mondiale des semiconducteurs et est un site d'importance stratégique à proximité étroite des clients ».

Détails financiers

Afin d'illustrer l'impact financier potentiel de chacune de ces transactions, nous faisons figurer ici le tableau suivant des résultats de l'exercice 207 du K&S, en retenant l'hypothèse de l'inclusion des résultats d'Orthodyne et de la cession de l'activité Fils.

« Ces transactions vont notablement améliorer notre bénéfice brut, à la fois en termes absolus et en pourcentage de ventes », a indiqué Maurice Carson, directeur financier de K&S. « Orthodyne est une entreprise rentable et en expansion. Par ailleurs, il apparaît que la cession de notre activité Fils réduira sensiblement les besoins de financement de la société et améliorera notre trésorerie ».

M. Kulicke a ainsi conclu : « Ces transactions démontrent notre engagement à viser et à stimuler une croissance rentable et à renforcer notre bilan. Avec ces transactions allant de pair avec l'acquisition d'Alphasem effectuée l'année dernière, K&S possèdera des compétences fondamentales dans une suite complète de technologies d'interconnexion utilisées dans une série d'applications micro-électroniques, en apportant un surcroît de valeur à notre base de clients à présent élargie. K&S sera également positionnée sur un marché total disponible élargi pour les équipements d'assemblage destinés à l'unité de fabrication finale, en offrant davantage d'opportunités de croissance en fonction du retournement espéré du cycle de l'industrie.

Détails sur la conférence téléphonique

Une conférence téléphonique en vue d'examiner ces transactions sera organisée le 1er août 2008, à partir de 9 heures EDT. Les personnes intéressées peuvent appeler le 877-407-8037 ou pour les appels de l'étranger le 201-689-8037 pour participer à la téléconférence, ou bien ouvrir une connexion sur le site http://www.kns.com/investors/events en mode d'écoute uniquement. Une rediffusion sera disponible environ une heure après la fin de la conférence téléphonique, en appelant le numéro vert 877-660-6853 ou à partir de l'étranger le 201-612-7415, et en utilisant les codes suivants d'accès à la rediffusion, à savoir le 5521 (numéro de compte) et le 292381 (numéro d'identification de la rediffusion). Par ailleurs, une rediffusion sera disponible sur le site Internet de K&S, http://www.kns.com/investors/events. La rediffusion sera disponible par téléphone et sur le site Internet jusqu'au 1er septembre 2008.

À propos d'Orthodyne Electronics

Orthodyne Electronics est le principal fournisseur de machines automatiques de câblage ultrasonique de type « wedge bonding » et des outils associés. Ces produits sont utilisés pour le fil fin, le gros fil, et les applications de rubans larges, y compris les semiconducteurs de puissance et les circuits hybrides de puissance, qui permettent l'application de solutions d'efficience énergétique dans des produits allant des produits blancs à l'électronique industrielle et aux véhicules électriques hybrides. Orthodyne conçoit et fabrique ses produits à son siège d'Irvine, en Californie, et assure l'assistance technique à sa clientèle à travers son réseau de vente et de service après vente en Amérique du Nord, en Europe et en Asie. Orthodyne a atteint un taux équivalent annuel de croissance à double chiffre au cours des cinq dernières années, ce qui s'est traduit par un chiffre d'affaires de 110 millions de dollars pour l'exercice 2007.

À propos du groupe Heraeus

Heraeus, groupe spécialisé dans les métaux précieux et les technologies liées dont le siège se trouve à Hanau, en Allemagne, est une société privée opérant à l'échelle mondiale et qui s'appuie sur une tradition industrielle de 155 ans. Parmi ses activités, figurent les métaux précieux, les capteurs, les produits dentaires et médicaux, le verre de quartz et les sources lumineuses spéciales. Avec un chiffre d'affaires de 3 milliards d'euros pour ses produits et de 9 milliards d'euros pour ses transactions sur les métaux précieux, et plus de 11000 collaborateurs employés dans 100 entreprises réparties dans le monde entier, Heraeus détient une position de leader dans ses marchés mondiaux.

W. C. Heraeus GmbH, un filiale du groupe Hereaus, transforme les métaux précieux et les métaux spéciaux en composantes industrielles pour les secteurs de l'automobile, des semiconducteurs, de l'électronique et des produits médicaux, et bénéficie d'une position dominante dans le commerce international des métaux précieux. La division Matériaux de contact de W. C. Heraeus développe, fabrique et commercialise des fils de soudure pour connecter les composants discrets et intégrés utilisés dans l'industrie des semiconducteurs.

À propos de Kulicke & Soffa

Kulicke & Soffa (NASDAQ:KLIC) est le fournisseur dominant à l'échelle mondiale d'équipements, de matériaux et de technologies utilisés dans l'assemblage des semiconducteurs. K&S fournit des micro-soudeuses de fils, des fils capillaires, des fils, des microsoudeuses de puces, et des outils « die collet » à prise périphérique pour tous types d'ensembles de semiconducteurs utilisant le fil pour leurs interconnexions électriques internes. K&S est le seul fournisseur de pointe de l'industrie d'assemblage des semiconducteurs qui fournisse aux clients des équipements d'assemblage de semiconducteurs parallèlement aux matériaux complémentaires d'emballage et aux technologies de système permettant à nos clients d'atteindre les rendements et les débits les plus élevés possibles. Cette capacité de fournir ces outils et produits liés à l'assemblage est unique à Kulicke & Soffa, et elle nous permet de développer des solutions de système destinées à relever les défis technologiques inhérents à l'assemblage et à l'emballage de la prochaine génération de dispositifs semiconducteurs. L'adresse du site Internet de Kulicke & Soffa est http://www.kns.com.

Avertissement à propos des énoncés prospectifs

En plus des énoncés rétrospectifs, ce communiqué de presse contient des déclarations relatives à des événements futurs et à nos futurs résultats. Ces déclarations sont des « énoncés prospectifs » au sens du Private Securities Litigation Reform Act de 1995, et incluent, mais sans s'y limiter, des déclarations relatives à l'impact financier potentiel des transactions conclues avec Orthodyne et Heraeus, notamment l'impact de ces transactions sur notre bénéfice brut et nos marges bénéficiaires brutes, les dates prévues de finalisation de ces transactions, les taux de croissance du marché de la gestion de la consommation d'énergie, la croissance générale d'Orthodyne, nos futures opportunités de croissance, notre chiffre d'affaires, la croissance de notre chiffre d'affaires, nos ventes, notre rentabilité, notre croissance rentable, nos résultats financiers, la solidité de notre bilan, et le développement des produits. Alors que ces énoncés prospectifs représentent nos estimations et nos futures attentes relativement à nos activités, un certain nombre de risques, d'incertitudes et d'autres facteurs d'importance pourraient faire en sorte que les éléments nouveaux et les résultats réels s'écartent sensiblement de ces attentes. Parmi ces facteurs, mais de façon non exhaustive, mentionnons ici : le risque de notre incapacité à gérer nos opérations avec succès ; le risque que les commandes prévues puissent ne pas se matérialiser ou que les commandes reçues puissent être reportées ou annulées, généralement sans frais ; la volatilité de la demande de semiconducteurs et de nos produits et services ; le risque que nous puissions ne pas être en mesure de développer et fabriquer de nouveaux produits et améliorations à nos produits en temps voulu et de manière rentable ; le risque que les transactions conclues avec Orthodyne et Heraeus puissent ne pas être finalisées ou pas aux conditions convenues à la date de ce communiqué de presse ; les actes de terrorisme et de violence ; la situation générale de l'économie mondiale ; les risques, tels que les modifications dans les réglementations commerciales, les fluctuations monétaires, l'instabilité politique et la guerre, associés à une importante base de clients et de fournisseurs étrangers et à d'importantes opérations de fabrication à l'étranger ; l'instabilité potentielle des marchés de capitaux étrangers ; enfin, les facteurs mentionnés ou examinés dans le Rapport annuel 2007 déposé par Kulicke & Soffa Industries, Inc. sur le formulaire 10-K et d'autres documents déposés auprès de la Commission américaine des opérations boursières (SEC). Kulicke & Soffa Industries ne se considère pas tenue, et décline expressément toute obligation en ce sens, d'actualiser ou de modifier ces énoncés prospectifs du fait de l'existence de nouvelles informations, d'événements futurs ou autres.

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Kulicke & Soffa Industries, Inc.
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