Kumulus Vape : Bilan d’activité semestriel au 30 juin 2022

Rapport financier semestriel au 30 juin 2022

Sommaire

1. Rapport semestriel d'activité 2022 3
2. Comptes semestriels 7
3. Annexes 12

Corbas, le 17 octobre 2022

RAPPORT SEMESTRIEL D'ACTIVITÉ 2022

Premier semestre de l'exercice clos au 30 juin 2022

Le Conseil d'Administration de Kumulus Vape s'est réuni le 21 septembre 2022, sous la présidence de Monsieur Rémi Baert, pour examiner les comptes du 30 juin 2022.

1. Chiffre d'affaires du premier semestre 2022 : 24,9 M EUR, +51,1%

Au titre du premier semestre 2022, le chiffre d'affaires de Kumulus Vape s'élève à 24,9 M€, en hausse de 51,1% par rapport à la même période de l'année passée. Cette croissance est entièrement organique. Sur ce seul semestre, le chiffre d'affaires réalisé représente près de 72% de celui réalisé sur toute l'année 2021, illustrant la poursuite d'une solide trajectoire de croissance. Pour rappel, la société avait déjà réalisé une progression de son chiffre d'affaires de 76% au premier semestre 2021.

Les ventes réalisées auprès des revendeurs spécialisés (BtoB) restent au cœur de cette performance renouvelée, avec une progression de près 57% du chiffre d'affaires, à 22,2 M€. Les ventes en ligne aux particuliers (BtoC) confirment leur dynamique positive, avec un chiffre d'affaires qui ressort à 2,6 M€, en hausse de 13%.

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2. Progression des résultats et appréciation des marges

Des résultats en progression intégrant les investissements volontaires opérés pour accompagner la croissance :

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Sur le semestre 2022, la marge brute ressort à 4,3 M€, en progression de 25,3%. Elle représente 17,2% du chiffre d'affaires contre 20,7% l'année passée. Cette proportion reflète logiquement l'évolution du mix produits au bénéfice de l'activité BtoB (89,5% du chiffre d'affaires du semestre contre 86,0% au premier semestre 2021). Elle intègre également une hausse volontaire des achats de produits de 57,1% (21,5M€ sur le semestre) afin d'optimiser les coûts d'approvisionnement et de sécuriser la montée en puissance attendue de l'activité pour les prochains mois.

L'Excédent Brut d'exploitation (EBE), en hausse de 8%, s'élève à 1,4 M€. Sur la période, les charges d'exploitation sont restées maîtrisées. Les autres achats et charges externes, en progression de 35,3%, représentent 6,4% du chiffre d'affaires contre 7,1% au premier semestre 2021. Elles intègrent près de 49 K€ (contre 0 K€ l'année passée) de recours au travail intérimaire afin d'assurer la continuité opérationnelle et de sécuriser la croissance dans un contexte de pénurie de ressources humaines. Les charges de personnel ressortent à 4,9% du chiffre d'affaires contre 5,9% l'année passée.

Au total, le résultat d'exploitation est en progression de 6,4% à 1,3 M€ après intégration des dotations aux amortissements et provisions (222 K€ contre 145 K€ au premier semestre 2021).

Après prise en compte du résultat financier, impacté par les variations du cours euro / dollar, ainsi que de la charge d'impôt, le résultat net reste en hausse de 15,1%, à hauteur de 917 K€.

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3. Une situation financière maîtrisée

Au 30 Juin 2022, Kumulus Vape dispose d'une structure financière sécurisée, avec des capitaux propres de 10,5 M€, une trésorerie disponible de 2 M€ et une dette financière non significative, à hauteur de 184 K€.

4. Évènements significatifs du semestre écoulé

Au cours du semestre, deux levées de bulletins de souscription d'actions (BSA) ont eu lieu, toutes deux constatées par le PV du Conseil d'Administration du 19 avril 2022.

A ces occasions, 93 000 BSA ont été souscrits et 46 500 actions ont été créés, représentant une augmentation de capital de 2 135 € et l'inscription d'une prime d'émission supplémentaire de 324 291 €.

Le renforcement de nos partenariats avec des fabricants stratégiques a par ailleurs consolidé nos prises de marché sur le segment B2B, qui progresse encore sur le semestre.

De son côté, la guerre en Ukraine a entraîné sur la période une hausse importante des frais de logistiques.

Avec la récession mondiale et l'inflation en hausse, le cours de la valeur "euro/dollar" s'est en outre fortement dégradé, entraînant des pertes de change significatives sur l'achats de nos matériels auprès de nos fournisseurs chinois.

5. Évènements postérieurs à la clôture

73 472 bulletins de souscription d'actions (BSA) supplémentaires ont été exercé le 2 août 2022, entrainant la création de 36 736 actions nouvelles pour un montant de souscription total de 253 625,34 €.

6. Évolution prévisible pour le semestre à venir

Fort de ce premier semestre réussi, Kumulus Vape confirme avec confiance son objectif de 45 M€ pour l'exercice 2022, et ceci malgré un environnement général fortement dégradé.

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