Oddo BHF relève son opinion de 'neutre' à 'achat' et son objectif de cours de 64 à 93 euros sur Legrand, dans le sillage d'un relèvement de ses estimations de croissance d'activité et de marge d'EBITA pour le fournisseur de matériel électrique.
S'il reconnait que Legrand 'n'a pas tiré les meilleures cartes en 2020' avec son exposition géographique, il prévoit 'une meilleure reprise qu'anticipé en 2021 soutenue par la rénovation, les datacenters et, de façon indirecte, les plans de relance'.
'Malgré le rebond récent du titre, ce dernier reste à la traine par rapport à certains de ses pairs (Schneider Electric notamment)', ajoute l'analyste, notant que 'le titre se traite sur un multiple VE/EBIT 2021 de 19,5 fois'.
Copyright (c) 2021 CercleFinance.com. Tous droits réservés. Les informations et analyses diffusées par Cercle Finance ne constituent qu'une aide à la décision pour les investisseurs. La responsabilité de Cercle Finance ne peut être retenue directement ou indirectement suite à l'utilisation des informations et analyses par les lecteurs. Il est recommandé à toute personne non avertie de consulter un conseiller professionnel avant tout investissement. Ces informations indicatives ne constituent en aucune manière une incitation à vendre ou une sollicitation à acheter.
Legrand est le spécialiste mondial des infrastructures électriques et numériques du bâtiment. Son offre complète adaptée au marché de la basse tension pour les segments tertiaire, industriel et résidentiel en fait une référence à l'échelle mondiale. Legrand dispose d'implantations commerciales et industrielles dans plus de 90 pays et bénéficie de relais de croissance solides dans la durée.
Ainsi sur le plan géographique, 41,4% du CA est réalisé en Europe, 38,6% dans la zone Amérique du Nord et Centrale et 20% dans le reste du monde.
Sur le plan des produits, 36% du CA est réalisé dans les produits à plus forte valeur d'usage (datacenters, produits connectés du programme Eliot et programmes d'efficacité énergétique).
Au-delà, le groupe bénéficie de macro-tendances sociétales et technologiques très solides qui viendront soutenir son développement dans la durée.