Finances The Link Real Estate Investment Trust

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823 HK0823032773

Sociétés de placement immobilier commercial

Temps Différé Hong Kong S.E. Autres places de cotation 05:34:59 25/04/2024			Varia. 5j.	Varia. 1 janv.
33,8 ^HKD	-0,15 %		+9,21 %	-22,92 %

27/03	Transcript : Link Real Estate Investment Trust - Special Call
20/02	Link Real Estate Investment Trust (SEHK:823) a acquis 50% des parts de Qibao Vanke Plaza à Shanghai auprès de Zhuhai Maode Chengtou Commercial Development Co., Ltd. pour un montant d'environ 2380 millions CNY.	CI

Valorisation

Période Fiscale : March	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Capitalisation ¹	193 636	135 204	147 396	141 383	128 969	86 448	-	-
Valeur Entreprise ¹	215 159	161 925	183 502	192 726	176 543	136 190	136 379	136 896
PER	9,6 x	-8,04 x	124 x	20,5 x	7,3 x	13,3 x	12,7 x	12 x
Rendement	2,95 %	4,37 %	4,1 %	4,56 %	5,43 %	7,63 %	7,98 %	8,46 %
Capitalisation / CA	19,3 x	12,6 x	13,7 x	12,2 x	10,5 x	6,36 x	6,11 x	5,9 x
Valeur Entreprise / CA	21,4 x	15,1 x	17,1 x	16,6 x	14,4 x	10 x	9,64 x	9,34 x
Valeur Entreprise / EBITDA	29,4 x	20,6 x	23,2 x	23,1 x	20,4 x	14,1 x	13,6 x	13,2 x
Valeur Entreprise / FCF	65,8 x	32,5 x	33,8 x	33,2 x	25,9 x	15,4 x	14,6 x	14,3 x
FCF Yield	1,52 %	3,08 %	2,96 %	3,02 %	3,86 %	6,47 %	6,84 %	6,98 %
Price to Book	1,02 x	0,85 x	0,93 x	0,87 x	0,68 x	0,47 x	0,47 x	0,47 x
Nbr de Titres (en Milliers)	2 109 321	2 057 898	2 081 863	2 110 194	2 553 845	2 553 845	-	-
Cours de référence ²	91,80	65,70	70,80	67,00	50,50	33,85	33,85	33,85
Date de publication	03/06/19	01/06/20	17/06/21	01/06/22	31/05/23	-	-	-

¹HKD en Millions²HKD

Données Estimées

Evolution du Compte de Résultat (Données annuelles)

Période Fiscale : March	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Chiffre d'affaires ¹	10 037	10 718	10 744	11 602	12 234	13 593	14 149	14 662
EBITDA ¹	7 306	7 879	7 901	8 348	8 639	9 667	10 061	10 402
Résultat d'exploitation (EBIT) ¹	7 284	7 804	7 810	8 264	8 545	9 591	10 011	10 425
Marge d'exploitation	72,57 %	72,81 %	72,69 %	71,23 %	69,85 %	70,56 %	70,75 %	71,1 %
Résultat Avt. Impôt (EBT) ¹	21 801	-16 591	1 844	8 136	16 299	7 996	8 344	8 719
Résultat net ¹	20 329	-17 122	1 185	6 894	15 451	6 643	6 905	7 305
Marge nette	202,54 %	-159,75 %	11,03 %	59,42 %	126,3 %	48,87 %	48,8 %	49,83 %
BNA ²	9,560	-8,170	0,5700	3,270	6,920	2,550	2,672	2,819
Free Cash Flow ¹	3 269	4 983	5 432	5 812	6 821	8 817	9 330	9 559
Marge FCF	32,57 %	46,49 %	50,56 %	50,09 %	55,75 %	64,86 %	65,94 %	65,2 %
FCF Conversion (EBITDA)	44,74 %	63,24 %	68,75 %	69,62 %	78,96 %	91,21 %	92,73 %	91,9 %
FCF Conversion (Résultat net)	16,08 %	-	458,4 %	84,31 %	44,15 %	132,72 %	135,11 %	130,85 %
Dividende / Action ²	2,712	2,872	2,900	3,057	2,743	2,582	2,700	2,865
Date de publication	03/06/19	01/06/20	17/06/21	01/06/22	31/05/23	-	-	-

¹HKD en Millions²HKD

Données Estimées

Evolution du Compte de Résultat (Données trimestrielles)

Période Fiscale : March	2020 S1	2020 S2	2021 S1	2021 S2	2022 S1	2022 S2	2023 S1	2023 S2	2024 S1	2024 S2
Chiffre d'affaires ¹	5 332	5 386	5 233	5 511	5 778	5 824	6 042	6 192	6 725	7 088
EBITDA	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Résultat d'exploitation (EBIT) ¹	-	-	-	3 993	4 419	3 845	4 259	4 286	4 680	4 913
Marge d'exploitation	-	-	-	72,46 %	76,48 %	66,02 %	70,49 %	69,22 %	69,59 %	69,32 %
Résultat Avt. Impôt (EBT)	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Résultat net	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Marge nette	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
BNA	3,140	-11,31	-1,990	2,560	2,980	0,2900	6,610	0,3100	-1,330	-
Dividende / Action	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Date de publication	13/11/19	01/06/20	09/11/20	17/06/21	10/11/21	01/06/22	09/11/22	31/05/23	08/11/23	-

¹HKD en Millions

Données Estimées

Situation Bilantielle

Période Fiscale : March	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Dette Nette ¹	21 523	26 721	36 106	51 343	47 574	49 742	49 931	50 448
Trésorerie Nette ¹	-	-	-	-	-	-	-	-
Leverage (Dette/EBITDA)	2,946 x	3,391 x	4,57 x	6,15 x	5,507 x	5,146 x	4,963 x	4,85 x
Free Cash Flow ¹	3 269	4 983	5 432	5 812	6 821	8 817	9 330	9 559
ROE (RN / Capitaux Propres)	3,4 %	3,92 %	0,74 %	4,29 %	3,82 %	3,52 %	3,71 %	3,9 %
ROA (RN / Total Actif)	2,81 %	3,14 %	0,57 %	3,17 %	2,72 %	2,54 %	2,72 %	2,9 %
Total Actifs ¹	722 655	-544 940	208 752	217 799	568 428	261 371	254 034	252 083
Actif net par Action ²	89,80	77,60	76,20	77,10	74,00	72,10	71,90	72,20
Cash Flow Par Action ²	2,790	3,140	3,420	3,150	3,410	3,330	3,490	3,530
Capex ¹	2 672	1 606	1 646	886	820	493	583	680
Capex / CA	26,62 %	14,98 %	15,32 %	7,64 %	6,7 %	3,63 %	4,12 %	4,64 %
Date de publication	03/06/19	01/06/20	17/06/21	01/06/22	31/05/23	-	-	-

¹HKD en Millions²HKD

Données Estimées

BNA & Dividende

Evolution du PER historique

Evolution du Rendement historique

Evolution Valeur d'Entreprise / EBITDA

Notations pour The Link Real Estate Investment Trust

Note Trading

Note Investissement

ESG Refinitiv

A-

Plus de notations

Consensus des Analystes

Vente

Achat

Recommandation moyenne

ACHETER

Nombre d'Analystes

Dernier Cours de Cloture

33,85 HKD

Objectif de cours Moyen

48 HKD

Ecart / Objectif Moyen

+41,79 %

Consensus

Révisions de BNA

Révisions des Estimations

Bénéfices trimestriels - Taux de surprise

Agenda de la société

Secteur Sociétés de placement immobilier commercial

	Varia. 1 janv.	Capi.
THE LINK REAL ESTATE INVESTMENT TRUST	-22,81 %	10,74 Md
SIMON PROPERTY GROUP, INC.	+0,12 %	46,84 Md
KIMCO REALTY CORPORATION	-13,05 %	12,56 Md
REGENCY CENTERS CORPORATION	-11,03 %	11,07 Md
NNN REIT, INC.	-4,55 %	7,49 Md
BRIXMOR PROPERTY GROUP INC.	-6,49 %	6,58 Md
VICINITY CENTRES	-5,15 %	5,78 Md
AGREE REALTY CORPORATION	-7,28 %	5,78 Md
KITE REALTY GROUP TRUST	-4,99 %	4,76 Md
PHILLIPS EDISON & COMPANY, INC.	-8,91 %	4,09 Md

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