Oddo BHF réaffirme son opinion 'surperformance' sur Lisi, titre qui figure dans sa liste 'Convictions Midcap S1 2022', avec un objectif de cours de 37 euros, considérant le dossier comme 'un pari raisonné pour jouer la reprise en 2022 et au-delà'.
'Lisi est idéalement positionné pour bénéficier de la reprise actuelle du secteur aéronautique et dans un second temps du secteur automobile', juge l'analyste, qui anticipe une forte dynamique de croissance (+53% pour le ROC 2022 et TMVA 2021/23 de +42%).
Le bureau d'études considère en outre que la valorisation reste attractive au regard d'une décote de 32% par rapport aux pairs, et d'un potentiel d'amélioration de plus de 400 points de base de la MopC d'ici à 2025 (par rapport à 2021).
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LISI S.A. figure parmi les leaders mondiaux de la conception et de la fabrication de fixations et de composants d'assemblage multifonctionnels. Le CA par marché se répartit comme suit :
- aéronautique (51,5% ; n° 3 mondial) : fixations de structure, outillages de pose, fixations moteur, etc. ;
- automobile (37,4%) : fixations de moteurs, vis et écrous de roues, de sécurité, barres de torsion, raccords de freins, fixations de panneaux, etc.
Le solde du CA (11,1%) concerne une activité de fabrication en sous-traitance d'implants médicaux et d'ancillaires.
A fin 2023, LISI S.A. dispose de 42 sites de production dans le monde.
La répartition géographique du CA est la suivante : France (29,4%), Union européenne (25,1%), Amérique du Nord (29,6%) et autres (15,9%).
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