LISI bondit : offre publique de rachat d’actions au prix de 27 euros
Le 24 février 2023 à 09:55
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Plus forte hausse du marché SRD, LISI gagne 11,87% à 24,50 euros après avoir annoncé sa volonté de lancer une offre publique de rachat d’actions (OPRA) au prix de 27 euros (coupon de 0,15 euro détaché), qui extériorise une prime de 24% sur le dernier cours de clôture du 22 février. Elle porte sur un maximum de 7 576 004 actions de la société. L'impact relutif sur le bénéfice net par action 2024 est estimé à environ 9%.
Ce projet d'OPRA s'inscrirait dans le contexte d'un projet de recomposition de l'actionnariat de CID, l'actionnaire de contrôle de LISI, qui détient 54,8% du capital et 65,8% des droits de vote de LISI. En effet, un protocole d'accord a été signé le 23 février 2023 entre CIKO, Viellard Migeon & Cie (VMC), Peugeot Invest (principaux actionnaires de CID), qui envisage, sous réserve de la réalisation de certaines conditions, un projet d'OPRA de LISI, suivi d'une réduction de capital de CID non motivée par des pertes.
Ainsi, à l'issue de la réalisation du projet d'OPRA, CID proposerait à ses propres actionnaires une réduction de capital par voie de rachat de ses propres actions portant sur un pourcentage maximum de 41,8% de son capital, en échange essentiellement d'actions LISI que CID détient, ainsi que d'un montant en numéraire limité.
Cette opération de rachat d'actions par CID permettrait aux actionnaires de CID - autres que ses actionnaires de contrôle, CIKO et VMC - de céder jusqu'à la totalité de leur participation dans CID. Peugeot Invest s'est engagée à apporter l'intégralité de sa participation de 25,4% dans CID à cette opération de rachat.
Peugeot Invest pourrait ne plus détenir d'actions CID après la finalisation de ces opérations et devenir le deuxième actionnaire de LISI, avec jusqu'à 16% du capital. La société d'investissement conserverait au moins un siège au Conseil d'administration de LISI tant qu'elle détient plus de 5% de son capital.
CID détiendrait avec VMC 50,1% du capital et 65,3% des droits de vote théoriques de LISI, CID continuant de détenir à elle seule la majorité des droits de vote théoriques (56,1%) de LISI. VMC et CIKO continueraient de contrôler conjointement CID.
LISI S.A. figure parmi les leaders mondiaux de la conception et de la fabrication de fixations et de composants d'assemblage multifonctionnels. Le CA par marché se répartit comme suit :
- aéronautique (51,5% ; n° 3 mondial) : fixations de structure, outillages de pose, fixations moteur, etc. ;
- automobile (37,4%) : fixations de moteurs, vis et écrous de roues, de sécurité, barres de torsion, raccords de freins, fixations de panneaux, etc.
Le solde du CA (11,1%) concerne une activité de fabrication en sous-traitance d'implants médicaux et d'ancillaires.
A fin 2023, LISI S.A. dispose de 42 sites de production dans le monde.
La répartition géographique du CA est la suivante : France (29,4%), Union européenne (25,1%), Amérique du Nord (29,6%) et autres (15,9%).
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