Gilbert Dupont a réitéré sa recommandation Acheter et son objectif de cours de 37 euros sur Noble Age, après l'annonce d'une entrée prochaine de Mérieux Développement et de Nobel au capital du groupe. Pour le broker, ce renforcement du capital crédibilise encore un peu plus le plan stratégique du Noble Age dont l'ambition est de réaliser à ce stade une croissance du parc de lits en croisière de +10% par an jusqu'en 2020 sur la base d'un réservoir de croissance et de valeur important constitué d'un parc de lits de 7294 unités dont environ 2 400 en restructuration ou construction.
En sus, des opérations de M&A devraient venir compléter ces ambitions. A ce stade, l'impact dilutif sera de l'ordre de 6%, souligne l'analyste.
LNA Santé est spécialisé dans l'exploitation et la gestion d'établissements de prise en charge globale de personnes âgées dépendantes. Le CA par activité se répartit comme suit :
- exploitation d'établissements médico-sociaux et sanitaires (93,4%) : gestion, à fin 2022, de 82 établissements (9 335 lits) répartis entre établissements d'hébergement médicalisé de personnes âgées (45 ; 4 655 lits), cliniques de soins de suite et de réadaptation (18 ; 2 853 places), maisons de repos (4 en Belgique ; 555 lits), structures d'hospitalisation à domicile (9 ; 680 places), établissements de chirurgie (2 ; 168 lits), cliniques psychiatriques (2 ; 299 lits) et établissements de réadaptation (2 en Pologne ; 125 lits) ;
- promotion immobilière (6,6%).
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