RÉSULTATS

SEMESTRIELS

2020

27 JUILLET 2020

Louis Vuitton

AVERTISSEMENT

2

Cette présentation contient des éléments à caractère prévisionnel qui traduisent des appréciations et des projections. Par nature, ces éléments sont soumis à divers et importants facteurs de risque, incertitudes et aléas, en particulier ceux décrits dans le Document d'enregistrement universel établi par la Société et accessible sur son site internet (www.lvmh.fr). Ils ne doivent donc pas être considérés comme une garantie de performance future, les résultats effectifs pouvant différer significativement de ceux présentés ou implicitement inclus dans ces données prévisionnelles. Celles-ci reflètent les perspectives de la Société à la date des présentes, étant précisé que LVMH ne s'engage en aucune manière à réviser ou mettre à jour ces projections. Ces dernières doivent être utilisées avec prudence et circonspection et la responsabilité de la Société et de ses Dirigeants ne pourra être engagée à cet égard sur quelque fondement que ce soit. Cette présentation ne constitue pas une invitation à acheter ou à vendre des actions LVMH ou plus généralement à intervenir sur le titre LVMH.

RÉSULTATS SEMESTRIELS 2020

3

BONNE RÉSISTANCE AU PREMIER SEMESTRE 2020

POUR LVMH

| Bonne résistance, en particulier des plus grandes marques, dans un environnement économique perturbé par la crise sanitaire

| Priorité absolue donnée à la santé et à la sécurité de nos employés et de nos clients | Soutien direct à la lutte contre l'épidémie

| Impact de la crise sur l'évolution des ventes partout dans le monde, avec cependant une forte reprise au second trimestre en Chine

| Accélération sensible des ventes en ligne, compensant en partie seulement l'effet de la fermeture des boutiques du Groupe sur plusieurs mois

| Déstockage des détaillants pour les Parfums & Cosmétiques et les Montres

| Arrêt des voyages internationaux, pénalisant fortement les activités de « travel retail » et hôtelières

Louis Vuitton

RÉSULTATS SEMESTRIELS 2020

REVUE DES

GROUPES

D'ACTIVITÉS

Christian Dior Couture

RÉSULTATS SEMESTRIELS 2020

VINS &

SPIRITUEUX

Dom Pérignon

RÉSULTATS SEMESTRIELS 2020

6

VINS & SPIRITUEUX

CHIFFRES CLÉS

En millions d'euros

VENTES

Champagne et Vins

Cognac et Spiritueux

- 20%

Croissance organique

- 23%

S1 2020

754

1230

1 985

S1 2019

960

1526

2 486

RÉSULTAT OPÉRATIONNEL COURANT

- 29%

S1 2020

448

551

103

S1 2019

214

558

772

RÉSULTATS SEMESTRIELS 2020

7

VINS & SPIRITUEUX

FAITS MARQUANTS S1 2020

Bonne résistance aux Etats-Unis, dans le commerce de détail, et reprise encourageante en Chine ; baisse en volume mais amélioration progressive récente

| CHAMPAGNE & VINS

  • Champagne : volumes -30 %
  • Fort impact sur la consommation, notamment dans les restaurants et clubs
  • Nouvelles cuvées de prestige pour Dom Pérignon et Krug
  • Intégration de Château d'Esclans, vin rosé haut de gamme, acquis fin 2019

| COGNAC & SPIRITUEUX

  • Hennessy : volumes -15 %
  • Rebond des ventes en Chine au second trimestre
  • Forte résilience du marché américain, en particulier pour Hennessy V.S
  • Lancement de l'initiative « Unfinished Business » en soutien aux entreprises familiales afro-américaines, hispaniques et asiatiques aux Etats-Unis
  • Récompenses internationales pour Glenmorangie et Ardbeg

Veuve Clicquot

RÉSULTATS SEMESTRIELS 2020

8

VINS & SPIRITUEUX

PERSPECTIVES 2020

| Maintien d'une stratégie de valeur

| Contexte commercial incertain, notamment dans le secteur de l'hôtellerie et de la restauration

| Innovation produits, adaptation aux nouveaux modes de consommation, ventes et communication en ligne pour séduire une nouvelle clientèle

| Gestion rigoureuse des coûts et des stocks ; investissements ciblés sur les marchés les plus porteurs

| Poursuite des actions liées à la démarche environnementale

Hennessy

RÉSULTATS SEMESTRIELS 2020

MODE &

MAROQUINERIE

Christian Dior Couture

RÉSULTATS SEMESTRIELS 2020

10

MODE & MAROQUINERIE

CHIFFRES CLÉS

En millions d'euros

VENTES

- 23%

Croissance organique

- 24%

7 989

S1 2020

S1 2019

10 425

RÉSULTAT OPÉRATIONNEL COURANT

- 46%

S1 2020

1 769

S1 2019

3 248

RÉSULTATS SEMESTRIELS 2020

11

MODE & MAROQUINERIE

FAITS MARQUANTS S1 2020

| Résistance remarquable des grandes marques malgré la fermeture des boutiques et des sites de production dans plusieurs pays ; forte croissance des ventes en ligne

| Louis Vuitton : grande dynamique créative, conjuguant modernité et désirabilité

  • Animation des produits emblématiques et nouvelles collections Pont 9, Escale, Taïgarama
  • Renforcement de la relation client grâce à des initiatives digitales innovantes
  • Ouverture de la Maison Louis Vuitton Osaka Midosuji au Japon

| Christian Dior Couture : gain de parts de marché dans toutes les régions

  • Défilés Femme et Homme inspirants
  • Développement des produits emblématiques grâce à des animations créatives
  • Nouveaux podcasts Dior Talks, avec des artistes et collaborateurs de la Maison

| Fendi : collaboration California Sky, réinterprétation des produits iconiques

| Loro Piana : ouverture d'une boutique phare dans le quartier de Ginza à Tokyo

| Celine: bon accueil de la ligne Triomphe

| Loewe : nouvelle édition de la collection Paula's Ibiza imaginée par Jonathan Anderson

| Givenchy : nouveau directeur artistique, Matthew M. Williams

Fendi

RÉSULTATS SEMESTRIELS 2020

12

MODE & MAROQUINERIE

PERSPECTIVES 2020

| Maintien de la forte dynamique créative de Louis Vuitton

  • Poursuite de l'enrichissement de l'offre produits dans toutes les catégories
  • Expériences uniques dans le réseau de boutiques et l'univers digital

| Christian Dior Couture

  • Lancement de la capsule Air Dior, notamment les sneakers Air Jordan en édition limitée
  • Nouvelle boutique à Paris, rue Saint-Honoré
  • Exposition « Christian Dior, Couturier du Rêve » à Shanghai pour célébrer l'héritage extraordinaire de la marque

| Fendi : projets en lien avec la ville de Rome et la préservation des savoir-faire

| Poursuite du renforcement créatif des autres marques pour profiter du retour progressif à la normale

Loewe

RÉSULTATS SEMESTRIELS 2020

PARFUMS &

COSMÉTIQUES

Parfums Christian Dior

RÉSULTATS SEMESTRIELS 2020

14

PARFUMS & COSMÉTIQUES

CHIFFRES CLÉS

En millions d'euros

VENTES

- 29%

Croissance organique

- 29%

2 304

S1 2020

S1 2019

3 236

RÉSULTAT OPÉRATIONNEL COURANT

na

S1 2020

- 30

S1 2019

387

RÉSULTATS SEMESTRIELS 2020

15

PARFUMS & COSMÉTIQUES

FAITS MARQUANTS S1 2020

| Bonne résistance dans le contexte de forte réduction des stocks chez les détaillants et du développement des circuits de distribution parallèles auquel nos marques n'ont pas voulu participer

| Mobilisation de salariés pour fabriquer du gel hydroalcoolique à l'usage des hôpitaux | Parfums Christian Dior : vitalité des lignes phares et dynamique d'innovation

  • Lancements prometteurs de Miss Dior Rose N'Roses et du nouveau Dior Homme
  • Nouvelle fragrance d'exception Rouge Trafalgar dans la collection Maison Christian Dior
  • Bonne percée du soin avec Dior Prestige et Capture Totale Super Potent

| Guerlain : belle performance tirée par les soins Abeille Royale et Orchidée Impériale, la forte reprise en Chine et les ventes en ligne

| Fenty Beauty : excellent sell-out dans toutes les régions

| Belles performances pour Fresh et Ole Henriksen, développement solide pour Acqua di Parma et Maison Francis Kurkdjian

Guerlain

RÉSULTATS SEMESTRIELS 2020

16

PARFUMS & COSMÉTIQUES

PERSPECTIVES 2020

| Maintien de la dynamique d'innovation et créativité malgré un environnement incertain

| Parfums Christian Dior : soutien des lignes emblématiques et nouveautés en lien avec la Couture et son ancrage à Grasse

  • Innovations dans toutes les catégories
  • Poursuite du développement prometteur des gammes Dior Prestige et Capture
  • Renforcement de sa présence digitale, notamment l'e-commerce

| Guerlain : nouveau concept de boutiques pour exprimer son positionnement haut de gamme

| Parfums Givenchy : déploiement d'Irresistible Givenchy, qui a bien débuté

| Fresh : inauguration en Chine d'un nouveau concept de boutiques avec des services inédits

| Parfums Loewe : lancement d'une ligne parfumante pour la maison, développée en collaboration avec Jonathan Anderson

Parfums Givenchy

RÉSULTATS SEMESTRIELS 2020

MONTRES &

JOAILLERIE

Bvlgari

RÉSULTATS SEMESTRIELS 2020

18

MONTRES & JOAILLERIE

CHIFFRES CLÉS

En millions d'euros

VENTES

- 38%

Croissance organique

- 39%

1 319

S1 2020

S1 2019

2 135

RÉSULTAT OPÉRATIONNEL COURANT

na

S1 2020

- 17

S1 2019

357

RÉSULTATS SEMESTRIELS 2020

19

MONTRES & JOAILLERIE

FAITS MARQUANTS S1 2020

| Rebond de la Chine, déstockage chez les distributeurs tiers | Bvlgari : forte reprise en Chine au second trimestre

  • Très bon accueil de la nouvelle collection B.Zero1 Rock aux Etats-Unis et en Asie
  • Développement rapide de l'e-commerce
  • Création du fonds Bvlgari Virus Free, en collaboration avec l'université d'Oxford

| TAG Heuer : lancement très réussi de la troisième génération de la montre connectée ; nouveau site de ventes en ligne

| Hublot : inauguration des ventes en ligne sur le site hublot.com, célébration des 40 ans de la marque, ouverture de la Ginza Hublot Tower à Tokyo

| Chaumet : réouverture du site historique de la place Vendôme à Paris et développement de la présence retail en Chine

TAG Heuer

RÉSULTATS SEMESTRIELS 2020

20

MONTRES & JOAILLERIE

PERSPECTIVES 2020

| Maintien d'un objectif de gain de parts de marché en 2020 | Lancement des innovations pour profiter de la reprise

| Maintien des investissements pour soutenir les nouveautés, notamment dans le digital

| Bvlgari : lancement de sa collection de haute joaillerie Barocko et déploiement de B.Zero1 Rock dans toutes les régions

| TAG Heuer : célébration des 160 ans de la marque avec la sortie d'éditions limitées

| Hublot : animation de la Big Bang avec des innovations dont un modèle connecté | Renforcement du réseau de boutiques en Chine pour Chaumet, Hublot et Fred

Bvlgari

RÉSULTATS SEMESTRIELS 2020

DISTRIBUTION

SÉLECTIVE

Sephora

RÉSULTATS SEMESTRIELS 2020

22

DISTRIBUTION SÉLECTIVE

CHIFFRES CLÉS

En millions d'euros

VENTES

- 32%

Croissance organique

- 33%

4 844

S1 2020

S1 2019

7 098

RÉSULTAT OPÉRATIONNEL COURANT

na

S1 2020

- 308

S1 2019

714

RÉSULTATS SEMESTRIELS 2020

23

DISTRIBUTION SÉLECTIVE

FAITS MARQUANTS S1 2020

Gains de parts de marché de Sephora et fort impact de l'arrêt des voyages internationaux sur DFS

| SEPHORA

  • Bonne capacité de résistance et gain élevé de parts de marché dans ses principaux pays
  • Très forte progression des ventes en ligne et formats hybrides magasin/digital
  • Succès du « Virtual Sephora Day » en Chine, événement digital à l'impact fort sur les tendances beauté
  • Lancement du mascara Size Up pour sa marque en propre Sephora Collection

| DFS

  • Recul significatif de l'activité sous l'effet de l'arrêt des voyages internationaux et des fermetures de boutiques
  • Accent sur la gestion et le contrôle des coûts pour faire face à la situation
  • Développement de la communication digitale avec les clients pour préparer le futur

DFS

RÉSULTATS SEMESTRIELS 2020

24

DISTRIBUTION SÉLECTIVE

PERSPECTIVES 2020

| SEPHORA

  • Renforcement de son avance dans le digital à travers le développement de services toujours innovants
  • Accélération de son développement dans les produits de soin
  • Innovation produits et développement de services personnalisés

| DFS

  • Poursuite des efforts de réduction des coûts
  • Réouverture progressive des magasins de centre-ville : Venise, Macao, Hong Kong

| LE BON MARCHÉ

  • Organisation d'une exposition sur le thème de la Belgique à l'automne

Le Bon Marché

RÉSULTATS SEMESTRIELS 2020

25

PERFORMANCE ET RESPONSABILITÉ

| Soutien direct à la lutte contre l'épidémie, partout dans le monde

  • Aide aux soignants
  • Fabrication de gel hydroalcoolique ; aide à l'acheminement et production de masques
  • Recherche d'équipements pour les hôpitaux et aide financière

| Valoriser la diversité et la richesse humaine au sein du Groupe

  • Respecter la singularité de nos collaborateurs
  • Transmettre et développer les savoir-faire
  • Accompagner nos collaborateurs en agissant pour leur sécurité et leur bien-être
  • S'engager auprès des territoires et des communautés

| Poursuivre l'engagement du Groupe en faveur de la protection de l'environnement

  • Nourrir la créativité par l'écoconception
  • Assurer une chaîne d'approvisionnement responsable
  • Lutter contre le réchauffement climatique
  • Accroître l'efficacité environnementale des sites et des magasins

RÉSULTATS SEMESTRIELS 2020

CHIFFRES CLÉS

CONSOLIDÉS

S1 2020

Louis Vuitton

RÉSULTATS SEMESTRIELS 2020

27

VENTES S1 2020

PAR GROUPE D'ACTIVITÉS

En millions d'euros

S1 2019

S1 2020

Croissance

Croissance

publiée

organique*

VINS & SPIRITUEUX

2 486

1 985

- 20%

- 23%

MODE & MAROQUINERIE

10 425

7 989

- 23%

- 24%

PARFUMS & COSMÉTIQUES

3 236

2 304

- 29%

- 29%

MONTRES & JOAILLERIE

2 135

1 319

- 38%

- 39%

DISTRIBUTION SÉLECTIVE

7 098

4 844

- 32%

- 33%

AUTRES ET ÉLIMINATIONS

(298)

(48)

-

-

TOTAL LVMH

25 082

18 393

- 27%

- 28%

* À structure et taux de change comparables. L'effet de change pour le Groupe est de +1 % et l'effet périmètre est quasi-nul.

Les totaux des tableaux étant calculés sur la base de montants non arrondis, des écarts peuvent exister entre ceux-ci et la somme des éléments dont ils sont constitués.

RÉSULTATS SEMESTRIELS 2020

28

ÉVOLUTION DES VENTES

PAR GROUPE D'ACTIVITÉS

Croissance organique

T1 2020

T2 2020

S1 2020

par rapport à la même période de 2019

VINS & SPIRITUEUX

-

14%

-

33%

-

23%

MODE & MAROQUINERIE

-

10%

-

37%

-

24%

PARFUMS & COSMÉTIQUES

-

19%

-

40%

-

29%

MONTRES & JOAILLERIE

-

26%

-

52%

-

39%

DISTRIBUTION SÉLECTIVE

-

26%

-

38%

-

33%

TOTAL LVMH

- 17%

- 38%

-

28%

RÉSULTATS SEMESTRIELS 2020

29

RÉPARTITION DES VENTES S1 2020

PAR RÉGION

En % du total des ventes

16%

24%

8%

EUROPE

(hors France)

ÉTATS-UNIS

FRANCE

34%

7%

(inc. Hawaii)

JAPON

ASIE

(hors Japon)

11%

AUTRES

MARCHÉS

RÉSULTATS SEMESTRIELS 2020

30

ÉVOLUTION DES VENTES

PAR RÉGION

Croissance organique

T1 2020

T2 2020

S1 2020

par rapport à la même période de 2019

ÉTATS-UNIS*

-

8%

-

39%

-

24%

JAPON

-

10%

-

54%

-

32%

ASIE (HORS JAPON)

-

32%

-

13%

-

24%

EUROPE

-

10%

-

54%

-

33%

* Hors Hawaii.

RÉSULTATS SEMESTRIELS 2020

31

COMPTE DE RÉSULTAT

RÉSUMÉ

En millions d'euros

S1 2019

S1 2020

Variation %

VENTES

25 082

18 393

-

27%

MARGE BRUTE

16 635

11 391

-

32%

Charges commerciales

(9 563)

(8 000)

-

16%

Charges administratives

(1 789)

(1 699)

-

5%

Part des MEE

12

(21)

RÉSULTAT OPÉRATIONNEL COURANT

5 295

1 671

-

68%

Autres produits et charges opérationnels

(54)

(154)

RÉSULTAT OPÉRATIONNEL

5 241

1 517

-

71%

Résultat financier

(205)

(462)

Impôt sur les bénéfices

(1 431)

(511)

RÉSULTAT NET AVANT PART

3 605

544

-

85%

DES MINORITAIRES

Part des minoritaires

(337)

(22)

RÉSULTAT NET PART DU GROUPE

3 268

522

- 84%

RÉSULTATS SEMESTRIELS 2020

32

ANALYSE MENSUELLE DU LEVIER OPÉRATIONNEL

RÉSULTATS SEMESTRIELS 2020

33

RÉSULTAT OPÉRATIONNEL COURANT

PAR GROUPE D'ACTIVITÉS

En millions d'euros

S1 2019

S1 2020

Variation %

VINS & SPIRITUEUX

772

551

-

29%

MODE & MAROQUINERIE

3 248

1 769

-

46%

PARFUMS & COSMÉTIQUES

387

(30)

-

MONTRES & JOAILLERIE

357

(17)

-

DISTRIBUTION SÉLECTIVE

714

(308)

-

AUTRES ET ÉLIMINATIONS

(183)

(294)

-

TOTAL LVMH

5 295

1 671

-

68%

RÉSULTATS SEMESTRIELS 2020

34

ÉVOLUTION DU RÉSULTAT OPÉRATIONNEL COURANT

En millions d'euros

Evolution

Effet

Impact

organique

périmètre

des devises

5 295

- 3 614

- 72

+ 62

1 671

S1

S1

2019

2020

RÉSULTATS SEMESTRIELS 2020

35

ÉVOLUTION DU RÉSULTAT FINANCIER

En millions d'euros

S1 2019

S1 2020

Variation (M€)

COÛT DE LA DETTE FINANCIÈRE NETTE

(51)

(46)

+

5

INTÉRÊTS SUR DETTES LOCATIVES

(145)

(149)

-

4

COÛT DES DÉRIVÉS DE CHANGE

(102)

(116)

-

14

EFFET DES REEVALUATIONS DES INVESTISSEMENTS

101

(136)

-

237

ET PLACEMENTS FINANCIERS

AUTRES, NETS

(8)

(15)

-

7

RÉSULTAT FINANCIER

(205)

(462)

- 257

RÉSULTATS SEMESTRIELS 2020

36

UNE STRUCTURE FINANCIÈRE SOLIDE

Evolution par rapport à fin 2019

  • Baisse des immobilisations incorporelles essentiellement liée à la revalorisation des engagements d'achat d'intérêts minoritaires
  • Hausse du niveau des stocks du fait de la saisonnalité habituelle des activités dont l'effet est atténué par la baisse des ventes
  • Recul des capitaux propres lié au prélèvement du solde du dividende compensé en partie par le résultat net du semestre
  • Hausse de la dette financière liée principalement au préfinancement de l'acquisition de Tiffany & Co

En milliards d'euros

103,6

103,6

36%

Capitaux

Actifs

65%

propres

non courants

41%

Passifs

Stocks

14%

non courants

23%

Passifs

Autres actifs

21%

courants

courants

ACTIF

PASSIF

30/06/2020

RÉSULTATS SEMESTRIELS 2020

37

ANALYSE DE LA VARIATION DE TRÉSORERIE

En millions d'euros

S1 2019

S1 2020

Variation (M€)

CAPACITÉ D'AUTOFINANCEMENT

7 399

4 421

- 2 978

Intérêts payés sur la dette financière nette

(37)

(42)

- 5

Intérêts payés sur les dettes locatives

(109)

(142)

- 33

Impôt payé

(1 191)

(1 382)

- 191

Variation du BFR

(1 873)

(2 005)

- 132

VARIATION DE LA TRÉSORERIE

4 189

850

- 3 339

ISSUE DES OPERATIONS D'EXPLOITATION

Investissements d'exploitation

(1 423)

(1 414)

+ 9

Remboursements des dettes locatives

(1 071)

(1 157)

- 86

CASH FLOW DISPONIBLE D'EXPLOITATION *

1 695

(1 721)

- 3 416

* Avant investissements financiers, opérations en capital et opérations de financement.

RÉSULTATS SEMESTRIELS 2020

38

ENDETTEMENT NET

En millions d'euros

8 684

8 230

7 359

7 153

6 206

5 303

**5 487

3 244

3 850

24%

23%

25%

20%

16%

22%

12%

14%

16%

30/06/2016 31/12/2016***

30/06/2017 31/12/2017***

30/06/2018 31/12/2018*** 30/06/2019

31/12/2019* 30/06/2020

Endettement net

Gearing

  • Intégrant pour la première fois les effets de l'application d'IFRS 16 Contrats de location.
  • Titres Belmond déduits de l'endettement net (274 M€).

*** Retraité des effets de l'application d'IFRS 9 Instruments financiers. Les exercices antérieurs sont présentés sans retraitement.

RÉSULTATS SEMESTRIELS 2020

CONCLUSION

Louis Vuitton

RÉSULTATS SEMESTRIELS 2020

40

VIGILANCE MAINTENUE ET FORTE ADAPTABILITÉ

POUR LA DEUXIEME PARTIE DE 2020

| Reprise graduelle attendue au second semestre ; évaluation précise impossible de l'impact sur les ventes et les résultats annuels 2020 sans connaître le calendrier de retour à la normale

| Discipline en matière de coûts et d'investissements

| Nourrir la dynamique créative de nos Maisons, animées par une vision de long

terme, en restant attentif à la préservation de la valeur de nos marques et à la qualité de nos produits et services

| Enrichir l'expérience offerte à nos clients dans nos magasins et en ligne,

capitaliser sur les opportunités du digital

| Poursuivre l'engagement du Groupe en faveur de la protection de l'environnement

et de sa responsabilité sociale

| S'appuyer sur l'esprit d'entreprise, l'excellence et la réactivité des équipes

Objectif de LVMH

Christian Dior Couture

RENFORCER SON AVANCE DANS L'UNIVERS DES PRODUITS DE HAUTE QUALITÉ

La Sté LVMH - Moët Hennessy Louis Vuitton SA a publié ce contenu, le 27 juillet 2020, et est seule responsable des informations qui y sont renfermées.
Les contenus ont été diffusés par Public non remaniés et non révisés, le27 juillet 2020 17:35:05 UTC.

Document originalhttps://r.lvmh-static.com/uploads/2020/06/presentation-hy-20-vf.pdf

Public permalinkhttp://www.publicnow.com/view/DC4B1BC1614732107705EEF06E8A5CE1D3D6554D