Lydec S A : - Résultats financiers du 1er semestre 2022

Le 19 septembre 2022 à 11:50

Communiqué

Résultats semestriels 2022

Poursuite de la reprise de l'activité et mobilisation face au stress hydrique

Le Conseil d'Administration de Lydec, réuni à Casablanca le jeudi 15 septembre 2022, a arrêté les comptes sociaux de Lydec pour la période close au 30 juin 2022. Ceux-ci font apparaître un chiffre d'affaires de 3 610 millions de dirhams et un résultat net de -10 millions de dirhams.

Au cours du 1er semestre 2022, les investissements de la Gestion Déléguée se sont élevés à 378 millions de dirhams, dont 100 millions de dirhams financés par le Délégataire.

Principaux faits marquants

•> Dans le contexte de stress hydrique, Lydec poursuit sa mobilisation sur le terrain et mène des actions en concertation avec les Autorités visant à sécuriser l'alimentation en eau potable, et a appelé ses clients à optimiser leurs consommations en eau.

•> En anticipation de la saison des pluies, Lydec continue la réalisation des actions d'entretien des réseaux et la mise en œuvre des grands projets de renforcement des ouvrages d'assainissement pluvial.

•> Fidèle à son engagement de solidarité de proximité conformément à sa démarche RSE, Lydec et sa Fondation ont organisé la 10ème édition de l'opération « Ramadan Attadamoun » avec la distribution de plus de 3 500 paniers et bons d'achats pour des produits alimentaires et d'hygiène de première nécessité au profit de familles démunies du Grand Casablanca, en partenariat avec plusieurs associations de terrain.

•> À l'issue de l'OPA obligatoire de Veolia Environnement de concert avec Suez sur Lydec, et dans l'attente de l'autorisation des Autorités pour le transfert de Lydec vers Suez, VEOLIA ENVIRONNEMENT détient indirectement depuis le 27 mai 2022 la majorité du capital de Lydec. Les actionnaires institutionnels marocains ayant apporté leurs titres à l'OPA, les administrateurs les représentant ont présenté leur démission. M. Guillaume Pepy, Président du Conseil, a également présenté sa démission pour pouvoir se consacrer à sa nouvelle fonction de Président d'une autre grande entreprise en France. Le conseil d'administration a adopté à l'unanimité la décision de nomination de Monsieur Sébastien Daziano, nommé administrateur de Lydec à l'Assemblée Générale du 8 juin 2022 en remplacement de Mme Ana Giros, en tant que président du conseil d'administration de Lydec.

•> Conformément à l'article 28 de la loi 26-03 relative aux offres publiques sur le marché boursier, la société VEOLIA ENVIRONNEMENT SA, agissant de concert avec sa filiale détenue à 100%, la société VIGIE 50 AS, a déposé auprès de l'AMMC, en date du 01 juin 2022, un projet d'offre publique de retrait obligatoire visant les actions LYDEC. L'AMMC a déclaré recevable l'OPR en question, en date du 25 juillet 2022. Le calendrier de l'opération sera fixé ultérieurement.

Résultats ﬁnanciers au 1er semestre 2022

Le chiffre d'affaires à fin juin s'élève à 3 610 Mdhs en amélioration de 4.5 % par rapport à 2021 expliqué principalement par le chiffre d'affaires travaux qui augmente de 24.4% par rapport à la même période de 2021.

Électricité :

•> Le chiffre d'affaires électricité au 1er semestre de l'année s'établit à 2 251 Mdhs, en hausse de 1.4 % par rapport à la même période de l'année précédente. •> En volume, les ventes d'électricité affichent une augmentation de 1.1% en raison :

de l'amélioration des ventes aux clients industriels (+1.9%) due à la reprise partielle de l'activité des industriels (-5.3% vs. 2019).
de la hausse des ventes aux particuliers de 0.7% expliquée principalement pas la reprise de l'activité des clients patentés (café, restaurant …) après levée des restrictions de la crise sanitaire (+1.2% vs. 2019).
de la baisse des ventes du segment administration de 0.3% due principalement à la baisse de l'éclairage public (-2% vs. 2019).

Eau potable :

•> Le chiffre d'affaires d'eau potable relatif au 1er semestre 2022 atteint 659 Mdhs, en baisse de 2.1 % par rapport au 1er semestre 2021.

•> En volumes, les ventes d'eau potable affichent une baisse de 2,1% comparés à 2021 expliquée principalement par la baisse des consommations des administrations en lien avec la mobilisation face au stress hydrique.

L'Excédent Brut d'Exploitation ressort à 452 Mdhs est quasi stable vs.2021 (+0,1%).

Le résultat opérationnel courant s'établit à 52 Mdhs en baisse de 21 Mdhs par rapport à 2021 intégrant les dotations sur provisions en hausse de 12 Mdhs et les dotations aux amortissements qui augmentent de 9 Mdhs.

Le résultat net s'élève à -10 Mdhs en baisse de 18 Mdhs par rapport à 2021.

Les investissements de la Gestion Déléguée au titre du 1er semestre 2022 s'élèvent à 379 Mdhs, en hausse de 32.9% par rapport au premier semestre 2021.

Le niveau d'endettement net à fin juin 2022 atteint 1 045 Mdhs, en baisse de 30% par rapport à l'année dernière qui était impactée par les effets de la crise sanitaire sur les encaissements clients.

En millions de dirhams

	Unité
	S1-2021	S1-2022	S1 2022 vs S1 2021


Volumes vendus
Electricité	GWh	1.839	1.859	19,91	1,1%
Eau potable	Mm3	82	81	-1,70	-2,1%
Assainissement	Mm3	80	78	-1,83	-2,3%
Chiffre d'affaires Fluides	Mdh	3.087	3.100	13,32	0,4%
Electricité	Mdh	2.220	2.251	30,96	1,4%
Eau potable	Mdh	673	659	-13,90	-2,1%
Assainissement	Mdh	194	190	-3,74	-1,9%
Autres revenus	Mdh	369	510	141,04	38,2%
Chiffre d'affaires	Mdh	3.456	3.610	154,36	4,5%
Investissements Lydec	Mdh	127	100	-26,63	-21,0%
Investissements Fond de Travaux	Mdh	158	278	120,45	76,2%
Total investissements	Mdh	285	379	93,83	32,9%
Endettement net	Mdh	1.286	1.045	-552,00	-30,0%

Répartition des investissements	Répartition du Chiffre
de la gestion déléguée - S1 2022	d'affaires Fluides - S1 2022
1%	21%

17%	73%
52%	6%

Electricité
Eau potable	Electricité
Assainissement	Eau potable
Moyens communs	Assainissement

30%

Contact analystes et investisseurs :

Ahmed REHANE - Responsable Relations Investisseurs • ahmed.rehane@lydec.co.ma • 05 22 54 90 44

Contact médias :

Bouchra Sabib - Responsable des Relations Médias • bouchra.sabib@lydec.co.ma • 05 22 54 90 47

Siège social : 48, rue Mohamed Diouri - 20 110 Casablanca - B.P. : 16048 - Tél. : 05 22 54 90 54

S.A. au capital de 800 000 000 DH - RC Casablanca : 80617 - TP : 32400265 - IF : 01085706 - CNSS : 6156964 - ICE : 000230990000079

Communication ﬁnancière

Comptes sociaux au 30 juin 2022

BILAN ACTIF

BILAN PASSIF

		Au 30 juin 2022		Au 31 décembre 2021
		Amortissements
	Brut	et provisions	Net	Net
ACTIF
I. A - ACTIF IMMOBILISE DOMAINE CONCEDE	32040934967,40	18216968119,31	13823966848,09	14014788064,42
Immobilisations términées
Immobilisations renouvelables récupérées auprès CUC	4501314340,78	4500963547,30	350793,48	1645504,01
Immobilisations ﬁnancées par fonds de travaux	6369447141,83	3247848691,03	3121598450,80	2744012575,96
Immobilisations ﬁnancées par LYDEC	9881916320,67	6502616296,58	3379300024,09	3449434394,63
Immobilisations ﬁnancées par les tiers	2371617859,69	1638610969,50	733006890,19	726387891,29
Immobilisations recues gratuitement	5459395574,95	2326928614,90	3132466960,05	3253453132,28
Immobilisations en cours
Immobilisations en cours ﬁnancées par Fonds de travaux	2117781861,47		2117781861,47	2400031958,95
Immobilisations en cours ﬁnancées par Lydec	414507875,48		414507875,48	459157178,90
Immobilisations en cours ﬁnancées par les Tiers	834646339,09		834646339,09	808815529,09
Fonds de retraite	90307653,44		90307653,44	171849899,31
I - B - ACTIF IMMOBILISÉ DOMAINE PRIVÉ	11550062147,98	8275277312,52	3274784835,46	3524864431,61
Immobilisations en non valeur	461728127,78	437797734,11	23930393,67	29516562,14
Frais préliminaires
Charges à répartir sur plusieurs exercices	461728127,78	437797734,11	23930393,67	29516562,14
Prime de remboursement des obligations
Immobilisations incorporelles	10425404280,06	7225451542,20	3199952737,86	3434955986,21
Immobilisations en recherche et développement	548346,61	548346,61
Brevet, marques, droits , et valeurs similaires	128431737,30	111537371,33	16894365,97	20439210,75
Fonds commercial
Autres immobilisations incorporelles (Financement délégataire)	10296424196,15	7113365824,26	3183058371,89	3414516775,46
Immobilisations corporelles	661515789,11	612028036,21	49487752,90	58828664,10
Terrains
Constructions	1149165,41	1085566,13	63599,28	71549,20
Matériel et outillage	351621404,50	328581929,55	23039474,95	27271464,39
Matériel de transport	70891650,03	64656268,41	6235381,62	7180381,32
Matériel mobilier de bureau	47592469,22	46540009,49	1052459,73	1050436,78
Matériel informatique	175862748,91	156765911,59	19096837,32	23254832,41
Autres immobilisations corporelles	14398351,04	14398351,04
Immobilisations corporelles en cours
Immobilisations ﬁnancières	1413951,03		1413951,03	1563219,16
Prêts et créances immobilisées	1413951,03		1413951,03	1563219,16
Titres de participation
Ecarts de conversion
Diminution des créances ﬁnancières
Augmentation des dettes de ﬁnancement
TOTAL I - ACTIF IMMOBILISÉ DC & DP	43590997115,38	26492245431,83	17098751683,55	17539652496,03
II - ACTIF CIRCULANT (Hors trésorerie)
Stocks ( F )	49681807,54	9695349,77	39986457,77	28966125,10
Matiére et fournitures consommables	49681807,54	9695349,77	39986457,77	28966125,10
Créances de l'Actif Circulant ( G )	4344106315,27	702880065,31	3641226249,96	3327160497,02
Fournisseurs débiteurs avances et acomptes	270927,59		270927,59	5305234,00
Clients et comptes rattachés	3372812902,11	682800396,27	2690012505,84	2462068116,73
Personnel débiteur	46255762,88		46255762,88	48420862,33
Etat débiteur	250045058,70		250045058,70	220278953,51
Comptes d'associés débiteurs
Autres débiteurs	586494307,27	20079669,04	566414638,23	544160672,31
Comptes de régularisation actif	88227356,72		88227356,72	46926658,14
Titres et Valeurs de Placement ( H )	804104224,20		804104224,20	905537315,41
Bons de Trésor ( Fonds de Travaux )	724000000,00		724000000,00	620000000,00
Placements LYDEC	80104224,20		80104224,20	285537315,41
Ecarts de Conversion actif circulant ( I )	-394,17		-394,17	8112,58
(Elément circulants)
TOTAL II - ACTIF CIRCULANT ( F + G + H + I )	5197891952,84	712575415,08	4485316537,76	4261672050,11
III - TRÉSORERIE-ACTIF
Chèques et Valeurs à encaisser	102034429,77	5367911,18	96666518,59	256133128,37
Fonds externes	27249694,78		27249694,78	20933754,76
Banques	64175991,00		64175991,00	51903600,01
Caisses	1403348,59		854358,16	123484,08
TOTAL III - TOTAL TRESORERIE ACTIF	194863464,14	5367911,18	188946562,53	329093967,22
TOTAL GÉNÉRAL ACTIF	48983752532,36	27210188758,09	21773014783,84	22130418513,36

	Au 30 juin 2022	Au 31 décembre 2021
	Montant net	Montant net
PASSIF
1 - DROITS DE L'AUTORITÉ DÉLÉGANTE ( I )	13823966846,42	14014788062,75

Financement Fonds de Travaux	12988543343,03	12710088674,19
Amortissement Financement Fonds de Travaux	-7748812238,33	-7564398636,32
Financement Délégataire	10296424196,15	10197524855,10
Amortissement Financement Délégataire	-6502616296,58	-6288933281,57
Financement Tiers	8665659773,73	8576988466,08
Amortissement Financement Tiers	-3965539584,40	-3788331913,42
Fonds de retraite	90307652,82	171849898,69
Emprunts obligataires ﬁnancement retraite - Principal	1693635644,81	2003700644,81
Dette de l'Autorité Délégante / CDG	-1693635644,81	-2003700644,81
Capitaux propres ( A )
Capital Social	800000000,00	800000000,00
dont Capital souscrit non appelé
Capital appelé versé	800000000,00	800000000,00
Primes d'émission,de fusion,d'apport
Ecarts de réévaluation
Réserve légale	80000000,00	80000000,00
Autre Réserves	168626872,34	168626872,34
Report à nouveau	719986279,91	716561540,38
Résultat net en instance d'affectation
Résultat net de l'exercice	-9998762,24	67424739,53
Total des capitaux propres ( A )	1758614390,01	1832613152,25
Capitaux Propres Assimilés ( B )	5047174,34	5047174,34
Subventions d'Investissement	5047174,34	5047174,34
Provisions réglementées
Comptes de liaison
Dettes de Financement ( C )	1748102763,30	1787373917,12
Emprunts Obligataires	720000000,00	720000000,00
Emprunts Commerciaux	430586132,97	488020368,63
Dépôts de Garantie Clientèle	597516630,33	579353548,49
Provisions Durables pour Risques et Charges ( D )
Ecarts de conversion Passif ( E )
Augmentation des créances immobilisées
Diminution des dettes de ﬁnancement
TOTAL I - FINANCEMENT PERMANENT ( I + A + B + C + D + E )	17335731174,07	17639822306,46
II-PASSIF CIRCULANT ( Hors Trésorerie )
Dettes passif circulant ( F )	4196037567,21	4014920110,33
Fournisseurs et Comptes rattachés	2009044399,04	1982781093,55
Clients créditeurs, Avances et Acomptes	283762756,53	282457684,79
Personnel	64848423,61	67860687,35
Organismes Sociaux	10977500,86	19608920,25
Etat	694265976,03	784535928,83
Comptes d'Associés Créditeurs
Fonds de Travaux	536515086,79	334175684,67
Autres Créanciers	90600875,96	98605506,93
Comptes de régularisation Passif	506022548,39	444894603,96
G-Autres Provisions pour Risques et Charges ( G )	104794988,53	94700773,29
H-Ecarts de Conversion Passif Circulant ( H )		29458,35
TOTAL II - PASSIF CIRCULANT ( F + G + H )	4300832555,74	4109650341,97
TRÉSORERIE - PASSIF
Crédits d'escompte
Crédits de Trésorerie
Banques ( Soldes Créditeurs )	136451054,03	380945864,93
TOTAL III - TOTAL TRESORERIE PASSIF	136451054,03	380945864,93
TOTAL GENERAL PASSIF	21773014783,84	22130418513,36

COMPTE DE PRODUITS ET CHARGES (CPC)

		OPERATIONS

	PROPRES	CONCERNANT	TOTAUX	TOTAUX
	À L'EXERCICE	LES EXERCICES	Au 30 juin 2022	Au 30 juin 2021
COMPTE DE PRODUITS ET CHARGES	(1)	PRECEDENTS (2)
I - PRODUITS D'EXPLOITATION
Ventes de marchandises ( en l'etat )	3100148869,13		3100148869,13	3086847007,98
Ventes de biens et services	510040165,22		510040165,22	369432198,92
Variation de stocks de produits
Immobilisations produites par l'entreprise pour elle-même	44612692,86		44612692,86	50875834,59
Subventions d'exploitation
Autres produits d'exploitation
Reprises d'exploitation : Transfert de charges	43595693,72		43595693,72	41537687,08
TOTAL I	3698397420,93		3698397420,93	3548692728,57
II - CHARGES D'EXPLOITATION
Achats revendus de marchandises	2169907621,12		2169907621,12	2136568267,87
Achats consommés de matiéres et fournitures	490834665,44		490834665,44	384123915,36
Autres charges externes	153670580,76	1398861,76	155069442,52	148942547,80
Impôts et taxes	4702049,96		4702049,96	3401207,70
Charges de personnel	384850631,57	29680782,38	414531413,95	414202356,60
Autres charges d'exploitation	1300000,00		1300000,00	300000,00
Dotations d'exploitation	410132929,84		410132929,84	388499956,44
TOTAL II	3615398478,69	31079644,14	3646478122,83	3476038251,77
III - RÉSULTAT D'EXPLOITATION III = I - II			51919298,10	72654476,80
IV - PRODUITS FINANCIERS
Produits des titres de participation et autres titres immobilisés
Gains de change	1263886,78		1263886,78
Intérêts et autres produits ﬁnancièrs	1152204,69		1152204,69	1495007,38
Reprises ﬁnancières : transfert de charges	1712003,78		1712003,78	2177327,81
TOTAL IV	4128095,25		4128095,25	3672335,19
V - CHARGES FINANCIÈRES
Charges d'intérêts	24162271,81		24162271,81	29019899,42
Perte de change	1052936,04		1052936,04	87514,63
Autres charges ﬁnancières	44,10		44,10
Dotations ﬁnancières
TOTAL V	25215251,95		25215251,95	29107414,05
VI - RÉSULTAT FINANCIER VI = IV - V			-21087156,70	-25435078,86
VII - RÉSULTAT COURANT			30832141,40	47219397,94

COMPTE DE PRODUITS ET CHARGES (CPC) (SUITE)

		OPERATIONS
	PROPRES	CONCERNANT	TOTAUX	TOTAUX
	À L'EXERCICE	LES EXERCICES	Au 30 juin 2022	Au 30 juin 2021
	(1)	PRECEDENTS (2)
VII - RÉSULTAT COURANT (reports)			30832141,40	47219397,94
VIII - PRODUITS NON COURANTS
Produits des cessions d'immobilisation	102083,33		102083,33	17000,00
Subvention d'équilibre
Reprises sur subvention d'investissement
Autres produits non courant	1403676,00	127872,48	1531548,48	1209141,67
Reprises non courantes: Transferts de charges
TOTAL VIII	1505759,33	127872,48	1633631,81	1226141,67
IX - CHARGES NON COURANTES
Valeurs nettes d'amotissements des immobilisations cédés	2053,34		2053,34	14943,34
Subvention accordées
Autres charges non courantes	9981968,73	336096,65	10318065,38	8037622,34
Dotations non courantes aux amortissements et aux provisions
TOTAL IX	9984022,07	336096,65	10320118,72	8052565,68
X - RÉSULTAT NON COURANT X = VIII - IX			-8686486,91	-6826424,01
XI - RÉSULTAT AVANT IMPÔTS XI = VII + X			22145654,49	40392973,93
XII - IMPÔTS SUR LES RÉSULTATS	32144416,73		32144416,73	32547646,25
XIII - RÉSULTAT NET XIII = XI - XII			-9998762,24	7845327,68
XIV TOTAL DES PRODUITS XIV = I + IV + VIII			3704159147,99	3553591205,43
XV TOTAL DES CHARGES XV = II + V + IX + XII			3714157910,23	3545745877,75
XVI RÉSULTAT NET XVI = XIV - XV			-9998762,24	7845327,68

Communiqué ﬁnancier

Comptes sociaux au 30 juin 2022

	TOTAUX	TOTAUX
	Au 30 juin 2022	Au 30 juin 2021

	3100148869,13	3086847007,98
	2169907621,12	2136568267,87
	930241248,01	950278740,11
	554652858,08	420308033,51
	510040165,22	369432198,92
	44612692,86	50875834,59
	645904107,96	533066463,16
	490834665,44	384123915,36
	155069442,52	148942547,80
	838989998,13	837520310,46
	4702049,96	3401207,70
	414531413,95	414202356,60
	419756534,22	419916746,16

	1300000,00	300000,00
	43595693,72	41537687,08
	410132929,84	388499956,44
	51919298,10	72654476,80
	-21087156,70	-25435078,86
	30832141,40	47219397,94
	-8686486,91	-6826424,01
	32144416,73	32547646,25
	-9998762,24	7845327,68


	-9998762,24	7845327,68
	-9998762,24	7845327,68
	350299200,60	341032620,34
	-102083,33	-17000,00
	2053,34	14943,34
	340200408,37	348875891,36
	64000000,00
	276200408,37	348875891,36

	Au 30 juin 2022	Au 31 décembre 2021

	17335731174,07	17639822306,46	304091132,39
	17098751683,55	17539652496,03		440900812,48
	236979490,52	100169810,43		136809680,09
	4485316537,76	4261672050,11	223644487,65
	4300832555,74	4109650341,97		191182213,77
	184483982,02	152021708,14	32462273,88
	52495508,50	-51851897,71	104347406,21
	Au 30 juin 2022	Au 31 décembre 2021



		276200408,37			761860215,65
		340200408,37			761860215,65
		-64000000,00
		363351,46			179167,68
		102083,33			36100,00
		261268,13			143067,68
Subventions d'investissement					67154986,47
		35503908,64
		35503908,64			67154986,47

		312067668,47			829194369,80

	100482925,92			406179667,58
	1471584,87			19819813,61
	98899341,05			386359853,97
	112000,00
	74775062,46			324518970,39
	17340826,80			32539339,02
	57434235,66			291979631,37
				11157233,00
	175257988,38			741855870,97
	32462273,88			86480422,51
	104347406,21			858076,32
	312067668,47	312067668,47		829194369,80	829194369,80

PRINCIPALES METHODES D'EVALUATION SPECIFIQUES A L'ENTREPRISE

INDICATIONINDICATIONES MÉTHODESDES METHODESD'ÉVALUATIOND'EVALUATIONAPPLIQUÉESAPPLIQUEESPAR L'ENTPAREPRISEL'ENTREPRISE

Exercice du 1 janvier 2022 au 30 Juin 2022

I - ACTIF IMMOBILISE

A - EVALUATION A L'ENTREE

1 - Immobilisations en non valeursLes immobilisations en non valeurs sont comptabilisées conformément aux normes comptables. Elles ﬁgurent à l'actif pour leur coût d'acquisition, diminué des amortissements calculés selon la méthode linéaire au taux de 20%, sans prorata temporis.

2 - Immobilisations incorporelles	Les immobilisations incorporelles comprennent :
	• L'actif incorporel représentant le droit d'usage des biens de retour ﬁnancés par Lydec.
	• Les logiciels et licences pour leur coût d'acquisition.

3- Traitement comptable de la concession

Depuis 1997, la date d'entrée en vigueur de la concession de service public dont bénéﬁcie Lydec, les immobilisations entrant dans le périmètre de cette concession sont traitées selon les dispositions de l'avis du CNC n°4 du 26 mai 2005, tel qu'adopté par l'Assemblée Plénière du CNC, et celles du Code Général de Normalisation Comptable (CGNC). Le traitement comptable de la concession se détaille comme suit :

3.1 Actif immobilisé du domaine concédé	Cette rubrique du bilan reprend, en contrepartie de la rubrique « droit de l'autorité concédante » ﬁgurant au passif du bilan, l'intégralité des
	biens de retour du domaine concédé, que ces biens soient mis en concession par le concédant, le concessionnaire ou par les tiers.
	Les biens de retour remis gratuitement en concession par le concédant ont été valorisés conformément au contrat de gestion délégué et ont été
	inscrit au bilan de Lydec.
3.2 Biens de retour mis dans la concession par Lydec	Selon le contrat de concession, ces biens sont remis au concédant gratuitement à la ﬁn de la concession.
	Ainsi, conformément aux dispositions de l'avis du CNC et aux modalités pratiques d'application généralement retenues au Maroc, les biens de
	retour mis par le concessionnaire sont comptabilisés comme suit :
	Comptabilisation et amortissement de l'investissement réalisé par Lydec
	• le montant des investissements réalisés par Lydec au titre des biens de retour est inscrit à la fois (i) en actif immobilisé du domaine concédé
	en contrepartie des droits de l'autorité délégante et (ii) en immobilisation incorporelle au sein de l'actif « l'Actif immobilisé du domaine privé » ;
	• les biens inscrits en actif immobilisé du domaine concédé (i) font l'objet d'un amortissement pour dépréciation (amortissement économique
	sur la durée de vie utile du bien) en contrepartie d'une réduction des droits de l'autorité délégante, sans impact sur le résultat de Lydec ;
	la durée d'amortissement économique est ﬁxée contractuellement (en fonction de la nature des biens mis en concession) ;
	• L'immobilisation incorporelle qui ﬁgure dans l'actif immobilisé du domaine privée est amortie en totalité sur la durée résiduelle de la concession.
3.3 Biens de reprise mis en concession par Lydec	Les biens de reprise ne faisant pas partie du domaine concédé et apportés par Lydec sont comptabilisés comme des « biens propres », c'est-à-dire :
	• présentés au sein des immobilisations par nature (immobilisations corporelles) ;
	• amortis par la contrepartie du compte de résultat Lydec, selon leur durée de vie utile de ces biens
4. Immobilisations corporelles	Les immobilisations corporelles du domaine privé comprennent à la fois des biens propres et les biens de reprise lorsque ceux-ci font l'objet
	d'une option de reprise contre indemnité. Ces immobilisations ﬁgurent à l'actif à leur coût d'acquisition. Les amortissements sont calculés selon
	la méthode linéaire sur la base de la durée de vie de ces immobilisations.
5. Immobilisations ﬁnancières	Les immobilisations ﬁnancières représentent les prêts accordés au personnel, les dépôts et cautionnements ainsi que les titres de participation
B - CORRECTIONS DE VALEUR :	NA
1. Méthodes d'évaluation des provisions pour dépréciation
2. Méthodes de détermination des écarts de conversion - actif	Ajustement à la date de clôture des valeurs d'entrée des dettes libellées en devise

- ACTIF CIRCULANT (Hors trésorerie ) A - Evaluation à l'entrée

1	- Stocks	CUMP
2	- Créances	Valeur nominale
3	- Titres et valeurs de placement	Valeur nominale
B - Corrections de valeur	La provision pour dépréciation des créances clients est calculée en distinguant :
1	- Méthodes d'évaluation des provisions pour dépréciation
	des créances clients	• les créances litigieuses qui sont provisionnées à 100% : il s'agit d'une provision individuelle par client qui respecte les règles de la déductibilité
		ﬁscale (recours judiciaire) ;
		• les créances saines relevant des années antérieures (N-1) (hors créances litigieuses déjà provisionnées) et le chiffre d'affaires l'année en cours
		(N ): il s'agit d'une provision statistique calculée à partir des taux de chutes (pertes attendues) pour chaque segment de clients homogènes
		(clients industriels, particuliers, administrations, bidonvilles,...). Ces taux de chutes sont déterminés à partir de l'historique des impayés clients
		par rapport au chiffre d'affaires facturé relavant de la même année d'origine, ils sont actualisés chaque année pour une meilleur estimation de
		la perte future attendue sur chaque segment de clients
		A ce titre, les créances clients brutes s'élévent à 3 373 MMAD au 30 juin 2022. Ces créances ont fait l'objet d'une provision pour dépréciation
		à hauteur de 683 MMAD dont une partie a été déterminée sur la base d'une méthode prenant en compte une estimation des pertes futures
		attendues sur chaque segment de clients (détaillée ci-avant).
2	- Méthodes de détermination des écarts de conversion - actif	Ajustement à la date de clôture des valeurs d'entrée des dettes libellées en devises

III - FINANCEMENT PERMANENT
1	- Méthodes de réévaluation	NA
2	- Méthodes d'évaluation des provisions réglementées	NA
3	- Dettes de ﬁnancement permanent	Valeur d'émission de l'emprunt
4 - Méthodes d'évaluation des provisions durables pour risques et charges	Evaluation individuelle du risque
5	- Méthodes de détermination des écarts de conversion - passif

IV - PASSIF CIRCULANT (HORS TRÉSORERIE)
1	- Dettes du passif circulant	Valeur nominale de la dette
2	- Méthodes d'évaluation des autres provisions pour risques & charges	Evaluation individuelle du risque
3	- Méthodes de détermination des écarts de conversion - passif	Ajustement à la date de clôture des valeurs d'entrée des dettes libellées en devises

V - TRÉSORERIE
1	- Trésorerie - actif	Valeur nominale
2	- Trésorerie - passif	Valeur nominale
3	- Méthodes d'évaluation des provisions pour dépréciation	NA

VI - ECOULEMENT DU CHIFFRE D'AFFAIRES SUR LES VENTES
- Ventes de ﬂuides	Le chiffre d'affaires relatif à la vente de ﬂuides (eau et électricité) est comptabilisé sur la base de la relève des compteurs. Cette relève est faite
		selon un planning étalé sur le mois et qui ne coincide donc pas avec la date d'arrêté des comptes. Les consommations (volumes) non encore
		relevées en ﬁn de période (entre la date de la dernière relève et la date de clôture), font l'objet d'une estimation par segment de clients sur la
		base des dernières consommations unitaires connues et sont valorisées au dernier prix moyen unitaire connu. Les consommations ainsi que
		les prix moyens unitaires utilisés peuvent être ajustés, le cas échéant, par des coefﬁcients de saisonnalité pour tenir compte notamment de
		facteurs climatiques ou d'évènements spéciﬁques.
- Ventes de travaux	Le chiffre d'affaires et la marge relatifs aux travaux facturables aux tiers sont comptabilisés à l'avancement des travaux. Les taux d'avancement
		sont déterminés par projet en rapportant les coûts comulés engagés à la ﬁn de l'exercice aux coûts estimés. Lorsque l'avancement des travaux
		est supérieur à l'avancement de la facturation, une facture à établir est constatée. Dans le cas inverse, lorsque l'avancement des travaux est
		inférieur à l'avancement de la facturation, un produit constaté d'avance est comptabilisé.

VII - EMPRUNTS OBLIGATAIRES DE L'AUTORITÉ DÉLÉGANTE
Méthode d'évaluation	Capital restant dû au titre des emprunts obligataires émis par Lydec pour le compte de l'autorité délégante dans le cadre du ﬁnancement de
		l'externalisation du régime de retraite du personnel statutaire. Ces emprunts sont portés dans la partie passif du domaine concédé (haut de
		bilan) en tant que droit de l'autorité délégante.

VIII - DROITS À RÉVISION ÉCONOMIQUE

Les droits à révision économique sont comptabilisés après validation des montants par le Comité de Suivi et détermination de la date et des modalités de leur application (y compris l'effet rétroactif). Concernant les dossiers de révision 2011-2014 et 2018-2019, les parties au contrat de gestion déléguée ont acté le principe de traiter cette rétroactivité lors de la prochaine révision quinquennale.

ACTIVITÉS DE L'ENTREPRISE

Exercice du 01/01/2022 au 30/06/2022

Créée en 1995, Lydec gère la distribution d'eau et d'électricité, la collecte des eaux usées et pluviales ainsi que l'éclairage public pour 5 millions d'habitants de la Région du Grand Casablanca (Maroc) dans le cadre d'un contrat de gestion déléguée signé en 1997, pour une durée de 30ans, entre l'Autorité Délégante (Communes de Casablanca, Mohammedia et Aïn Harrouda), l'Autorité de tutelle (le Ministère de l'Intérieur) et le Délégataire (Lydec). Le contrat arrive à échéance en 2027.

Au 30 Juin 2022

Néant

Au 30 Juin 2022

ETAT DU FONDS DE TRAVAUX

Solde du compte Fonds de Travaux	30/06/21	30/06/22
Solde du compte Fonds de travaux	332699283,57	536515086,79

FONCTIONNEMENT DU COMPTE FONDS DE TRAVAUX

Lydec gère le compte Fonds de Travaux pour le compte et sous le contrôle de l'Autorité Délégante, sans impact sur le résultat, situation nette et patrimoine du délégataire. Les ressources de ce compte sont constituées des frais de raccordement aux réseaux et contribuent au ﬁnancement des infrastructures pour répondre aux enjeux majeurs de développement du Grand Casablanca. L'ensemble des ouvrages ﬁnancés par le Fonds de Travaux sont propriété de l'Autorité Délégante.

Les modalités de fonctionnement du compte Fonds de Travaux sont déﬁnies dans l'annexe 11-3 du contrat de gestion déléguée. Cette annexe précise notamment la nature des opérations au crédit et au débit de ce compte.

SITUATION DU FONDS DE TRAVAUX VIS-À-VIS DE L'ADMINISTRATION FISCALE

Par courrier en date du 30 juin 2014, l'Administration Fiscale demande la ﬁscalisation des ressources de ce Fonds et le dépôt de déclarations d'Impôt sur les sociétés et de TVA séparées, estimées par celle-ci respectivement à 488 Mdhs et 325 Mdhs sur la période 2009-2012. Lydec et l'Autorité délégante, en coordination étroite avec l'Autorité de tutelle, la Direction des Régies et des Services Concédés du Ministère de l'Intérieur, ont fait valoir auprès de l'Administration Fiscale et au regard des spéciﬁcités du Fonds de Travaux le caractère non-assujettissable du Fonds de Travaux à cette imposition.
En date du 8 août 2014, après avoir consulté toutes les parties prenantes au contrat de gestion déléguée, Lydec a adressé une lettre de réponse à la la Direction Régionale des impôts dans laquelle elle apporte les arguments à l'appui de cette analyse.
Une réunion a été tenue avec la DRI sur le sujet en date du 04 novembre 2014. A la suite de cette réunion, une dernière note reprenant et complétant les arguments développés à l'appui de la position de la Lydec et de l'Autorité Délégante a été adressée à la DRI.
Les échanges sont encours entre l'Administration Fiscale et les parties prenantes au contrat de gestion déléguée.

Communiqué ﬁnancier

Comptes sociaux au 30 juin 2022

							Exercice du 01/01/2022 au 30/06/2022


								Montant au


Nature						30 Juin 2022
	1	- Provision pour dépréciation de l'actif immobilisé
2	- Provisions réglementées
3	- Provisions durables pour risques et charges
	SOUS TOTAL ( A )
	4	- Provision pour dépréciation de l'actif circulant (hors tresorerie)	673976703,70	48080349,77		9481638,61		712575414,86
5	- Autres Provisions pour risques et charges	94700773,29	11753379,47		1659164,23		104794988,53
6	- Provisions pour dépréciation des comptes de tresorerie	5367911,18					5367911,18
	SOUS TOTAL ( B )	774045388,17	59833729,24		11140802,84		822738314,57
	TOTAL ( A + B )	774045388,17	59833729,24		11140802,84		822738314,57

Exercice du 01/01/2022 au 30/06/2022

PASSIFS ÉVENTUELS

I- Audit des comptes de la gestion déléguée 2012-2020

Pour rappel, Lydec avait reçu en date 24 juin 2020 un courrier du SPC notiﬁant le lancement de l'audit des comptes de la gestion déléguée pour la période 2012-2020. Une réunion de démarrage de la mission a été organisée le 04 novembre 2020 entre Lydec, le SPC et le cabinet mandaté pour cette mission.

Cet audit porte sur 3 volets :

Mission A : Audit des comptes du délégataire pour les exercices 2012 à 2017 ;
Mission B : Audit des comptes de la Gestion Déléguée (comptes du Délégataire et de l'Autorité Délégante) pour les exercices 2018 et 2019 ;
Mission C : Audit des comptes de la Gestion Déléguée (comptes du Délégataire et de l'Autorité Délégante) pour l'exercice 2020.

En date du 23 mai 2022, l'Autorité Délégante a transmis les rapports déﬁnitifs relatifs aux audits de la gestion déléguée 2012-2020, qui maintiennent de nombreux constats contestés par Lydec dans son courrier de réponses aux rapports provisoires. Lydec a répondu à l'Autorité Délégante le 1er juillet 2022 en signalant la non prise en compte des réponses et explications apportées aux rapports provisoires.

L'Autorité Délégante a transmis en date du 25 juillet 2022 une matrice synthétisant les différents points soulevés initialement par les audits, les réponses de Lydec à chacun de ces constats, ainsi que les suites réservées par l'auditeur à chacune des justiﬁcations apportées par Lydec. Les discussions entre Lydec et l'Autorité Délégante continuent aﬁn d'arrêter une version convenue entre les deux parties à soumettre au comité de suivi pour validation.

II- 2ème Révision contractuelle quinquennale :

Les dispositions du Contrat de Gestion Déléguée prévoient une révision quinquennale où l'Autorité Délégante et le Délégataire se réunissent pour évaluer les conditions d'exécution de la convention au regard de leurs engagements respectifs mais aussi pour procéder, d'un commun accord, à l'actualisation des éléments nécessaires. La première étape de la révision consiste à établir un examen de la période passée pour établir un bilan et une évaluation de la réalisation des engagements respectifs.

Depuis février 2021, deux commissions du ministère de l'Intérieur ont été désignées et ont mené 4 missions portant sur l'analyse de l'équilibre économique du Contrat de Gestion Déléguée sur la période 2007-2021, la valorisation des investissements sur la période 2007-2020, la formalisation d'un nouveau projet de convention de révision du contrat de Gestion Déléguée et l'élaboration de projections économiques sur la période 2022-2027.

Une première restitution des travaux des commissions a été effectuée lors d'une réunion le 9 juin 2021 au ministère de l'Intérieur, à la suite de quoi des groupes de travail mixtes se sont réunis à de nombreuses reprises aﬁn de partager les positions de l'Autorité Délégante, des commissions technico-ﬁnancières et de Lydec au regard des directives convenues lors de la réunion du 9 juin 2021.

A la suite du Comité de suivi du 16 février 2022, les échanges en commission se sont intensiﬁés sur les thèmes des projections économiques, de la convention de gestion déléguée et des besoins en investissements.

ATTESTATION D'EXAMEN LIMITÉE SUR LA SITUATION INTERMEDAIRE DES COMPTES SOCIAUX AU 30 JUIN 2022

Siège social : 48, rue Mohamed Diouri - BP. : 16048 - 20110 Casablanca - Tél.: 05 22 54 90 54

Direction Générale : angle avenue Moulay Hassan 1er et rue Gouraud - 20 070 Casablanca

S.A. au capital de 800 000 000 DH - RC : Casablanca : 80617 - TP : 32400265 - IF : 1085706 - CNSS : 6156964 - ICE : 000230990000079

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Lydec SA published this content on 19 September 2022 and is solely responsible for the information contained therein. Distributed by Public, unedited and unaltered, on 19 September 2022 09:49:02 UTC.

Lydec S.A. publie ses résultats pour l'exercice clos le 31 décembre 2023	22/03	CI
Lydec S.A. annonce ses résultats pour le semestre clos le 30 juin 2021	17/09/21	CI
Lydec S.A. annonce ses résultats pour l'année complète se terminant le 31 décembre 2020	26/05/21	CI

	Varia. 1 janv.	Capi.
NEXTERA ENERGY	+9,58 %	137 Md
SOUTHERN COMPANY	+5,41 %	80,83 Md
IBERDROLA, S.A.	-2,86 %	77,52 Md
DUKE ENERGY CORPORATION	+1,98 %	76,34 Md
ENEL S.P.A.	-9,54 %	66,08 Md
CONSTELLATION ENERGY CORPORATION	+59,26 %	58,66 Md
AMERICAN ELECTRIC POWER COMPANY, INC.	+6,34 %	45,48 Md
DOMINION ENERGY, INC.	+9,00 %	42,91 Md
GE VERNOVA INC.	0,00 %	39,77 Md

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