M2i : Rapport d'activité 1er semestre 2021

Rapport d'activité

Groupe M2i

1er semestre 2021

emestriels 2014

PRESENTATION DU GROUPE M2I

Fort de plus de 30 années d'expérience, le Groupe M2i est un acteur de référence dans le domaine de la formation IT, Digital et Management. Chaque année, la société accompagne à travers ses 2 400 cursus pédagogiques la montée en compétence de plus de 100 000 apprenants

Disposant d'un maillage territorial sans égal avec 35 centres répartis sur toute la France, le Groupe M2i dispose d'une capacité unique de déploiement de ses formations aussi bien pour ses clients locaux que pour les plus grands comptes nationaux.

Ses cursus sont proposés sous les modalités pédagogiques les plus modernes dont le blended-learning, les classes virtuelles, les COOC, la gamification et le présentiel.

Chaque session de formation fait l'objet d'évaluations qui s'inscrivent dans une exigence permanente de qualité. M2i est reconnu par le label Grande Ecole du Numérique et a obtenu la certification OPQF.

Au 30 juin 2021, la structure du Groupe M2i comprend les sociétés suivantes :

L'effectif salarié permanent du Groupe M2i est de 224 salariés.

M2i est cotée en continu sur le marché EURONEXT Growth (Mnémonique ALMII, ISIN FR0013270626).

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GROUPE M2I : ANALYSE DES RESULTATS ET DE L'ACTIVITE DU 1ER SEMESTRE 2021,

STRATEGIE ET PERSPECTIVES 2021

• Hausse de +2,8% du chiffre d'affaires au 1er semestre 2021 toujours portée par le succès de l'offre distancielle
• M2i dépasse sur le 1er semestre 2021 son niveau d'activité d'avant la crise sanitaire
• Accélération du résultat opérationnel courant (+ 27,3% vs s1 2019), nettement supérieur au niveau d'avant crise

ACTIVITÉ SUPÉRIEURE AU NIVEAU D'AVANT CRISE

Au cours du 1er semestre 2021, le groupe M2i a enregistré un chiffre d'affaires de 22,76 M€ en croissance de +2,8% par rapport à la même période en 2019, dépassant ainsi ses niveaux d'avant la crise. Cette performance reflète à nouveau le succès de ses 2400 cursus de formation IT, Digital et Management accessibles en présentiel et en 100% distanciel.

ACCÉLÉRATION DU RÉSULTAT OPÉRATIONNEL COURANT (+27,3%)

Ce retour à un niveau d'activité supérieur, au plus haut historique, s'est accompagné d'une forte amélioration du ratio de Marge Brute/CA qui a progressé de 4 points comparé au niveau d'avant crise, passant de 40,3% au S1 2019 à 44,3% au S1 2021. Cette forte hausse a permis à M2i d'absorber très largement l'augmentation des charges de personnel liée au développement de ses nouvelles activités (en particulier dans l'Alternance), qui passent de 29,6% du chiffre d'affaires au S1 2019 à 31,9% au S1 2021.

Le résultat opérationnel courant du groupe M2i s'inscrit ainsi en nette accélération, avec une croissance sur le S1 2021 de +27,3% par rapport au S1 2019, pour atteindre 1,05 M€.

Après prise en compte d'un coût IFRS non récurrent de 0,57 M€ lié à la prise en compte des actions gratuites 2020/2021 attribuées aux managers, le résultat opérationnel et le résultat net s'établissent respectivement sur le 1er semestre 2021 à 0,57M€ et 0,18M€.

FLUX DE TRÉSORERIE LIÉ AUX ACTIVITÉS OPÉRATIONNELLES DE +1,7 M€

La bonne gestion financière de la croissance de ses activités ainsi que l'accélération de sa rentabilité opérationnelle ont permis à M2i d'enregistrer une forte génération de cash sur le 1er semestre 2021 avec un flux de trésorerie lié aux activités opérationnelles qui atteint +1,7 M€.

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Le groupe disposait au 30 juin 2021 d'une trésorerie de 13,8 M€.

BONNES PERSPECTIVES DE FIN D'ANNÉE

Le groupe anticipe sur l'année 2021 la poursuite de sa croissance d'activité à un rythme soutenu avec un niveau de rentabilité qui devrait confirmer sa capacité de forte progression.

PRINCIPAUX EVENEMENTS INTERVENUS AU COURS DU 1ER SEMESTRE 2021

1/ Projet de renforcement capitalistique entre Prologue, O2i et m2i

La reprise du projet de renforcement capitalistique entre Prologue, O2i et M2i (intégrant une OPE de Prologue sur M2i puis la fusion d'O2i dans Prologue) a été décidée le 22 avril 2021.

Les sociétés Prologue et O2i avaient annoncé le 11 septembre 2019, par un communiqué de presse conjoint, la mise en œuvre d'un projet de renforcement capitalistique, qui devait consister en premier lieu à proposer aux actionnaires de la société M2i d'apporter leurs actions à une offre publique d'échange initiée par Prologue (l' « OPE »), puis, en second lieu, immédiatement après la réalisation de cette première opération, à laquelle la société O2i aurait apporté ses titres M2i, O2i aurait fait l'objet d'une fusion-absorption par Prologue (la « Fusion »).

La publication de ce communiqué de presse avait notamment permis d'ouvrir la période de pré-offre de l'OPE. Malheureusement, compte tenu de plusieurs évènements indépendants de la volonté du Groupe, et notamment de la crise sanitaire du Covid-19, l'opération de rapprochement capitalistique avait été mise en pause et reportée à une date ultérieure qui n'avait pas été fixée. Il avait ainsi été mis fin à la période de pré-offre par un communiqué de presse de l'Autorité des Marchés Financiers (l' « AMF ») en date du 11 décembre 2020.

A l'occasion de l'arrêté de leurs comptes respectifs, les conseils d'administration des sociétés Prologue, O2i et M2i ont décidé que les conditions étaient de nouveau réunies pour réaliser cette opération avant la fin de l'été 2021.

Cf ci-après « Evènements intervenus postérieurement au 1er semestre 2021 »

2/ Par décision du Président Directeur Général en date du 22 avril 2021 et du Conseil d'Administration du 22 avril 2021, il a été décidé d'attribuer gratuitement 158.500 actions ordinaires existantes ou à émettre de la société M2i, au profit de salariés ou dirigeants de la Société et/ou de sociétés qui lui sont liées au sens de l'article L225-197-2 du Code de Commerce.

EVENEMENTS INTERVENUS POSTERIEUREMENT AU 1ER SEMESTRE 2021

1/ Projet de renforcement capitalistique entre Prologue, O2i et m2i

Le succès de l'opération de renforcement capitalistique initiée par Prologue a été confirmé le 12 aout 2021 avec en particulier :

• la réalisation définitive de la fusion-absorption d'O2i par Prologue
• la détention par Prologue de 68,67% du capital de M2i suite à l'OPE

Cette opération globale consistait dans un premier temps en la réalisation d'une offre publique d'échange simplifiée

initiée par Prologue sur les actions M2i selon une parité d'échange de 11 actions Prologue contre 1 action M2i apportée

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