Argo Infrastructure Partners LP a accepté d'acquérir The Gas Company, LLC de Macquarie Infrastructure Corporation (NYSE:MIC) pour environ 510 millions de dollars le 14 juin 2021. Selon les termes de l'accord de fusion, à la clôture, Argo paiera la contrepartie de la fusion aux porteurs de parts, et financera les coûts de transaction et un paiement de disposition au gestionnaire externe de MIC d'environ 82 millions de dollars si la fusion est clôturée au plus tard le 1er juillet 2022 ou 57 millions de dollars si la fusion est clôturée après cette date. À la clôture, les entreprises MIC Hawaii de Macquarie deviendront une filiale en propriété exclusive d'Argo pour une contrepartie prévue de 3,83 $ par part. Les porteurs de parts devraient recevoir 3,83 $ par part, déduction faite d'un paiement supplémentaire au gestionnaire externe de la MIC, si la fusion est conclue au plus tard le 1er juillet 2022. Si la fusion est conclue après cette date, les porteurs de parts recevront une contrepartie de 4,11 $ par part. Selon les termes de l'accord de fusion, à la clôture, Argo paiera la contrepartie de la fusion aux porteurs de parts, et financera les coûts de transaction et un paiement de disposition au gestionnaire de MIC de 81,7 millions de dollars si la fusion MH se clôture au plus tard le 1er juillet 2022 ou 56,7 millions de dollars si la fusion MH se clôture après cette date. Les termes de l'accord de fusion correspondent à une valeur d'entreprise pour MIC Hawaii de 514 millions de dollars, y compris la dette assumée et les coûts de transaction, ce qui correspond à un multiple du bénéfice avant intérêts, impôts et dépréciation (EBITDA) de 2021 de 12,9 fois. À la clôture, MIC ne sera plus une société cotée en bourse. Macquarie Infrastructure Corporation paiera des frais de résiliation de 13,6 millions de dollars et Argo Infrastructure Partners LP paiera des frais de résiliation de 22,7 millions de dollars.

La transaction est soumise aux approbations habituelles, notamment par la Hawaii Public Utilities Commission, l'approbation des conseils d'administration de The Gas Company, l'achèvement de la transaction séparée et par les actionnaires de MIC et la clôture préalable de la vente précédemment annoncée de l'entreprise Atlantic Aviation de MIC. MIC a l'intention de demander l'approbation des actionnaires à la fois pour la fusion et la vente d'Atlantic Aviation lors d'une assemblée spéciale des actionnaires en 2021. La clôture de la transaction est prévue pour le premier semestre de 2022. Le produit a été utilisé pour éliminer la dette au niveau de la société de portefeuille, le reste étant distribué aux actionnaires sous la forme d'un dividende spécial de 11 $ par action en espèces en janvier 2021.

Lazard Frères & Co. LLC et Evercore Group L.L.C. ont agi en tant que conseillers financiers et fournisseurs d'avis d'équité et White & Case LLP a agi en tant que conseiller juridique de Macquarie Infrastructure Corporation. Mayer Brown LLP a agi en tant que conseiller juridique d'Argo. Laurent Williot de BDO USA LLP a agi en tant que fournisseur de diligence financière pour Argo Infrastructure Partner LP.

Argo Infrastructure Partners LP a conclu l'acquisition de The Gas Company, LLC auprès de Macquarie Infrastructure Corporation (NYSE:MIC) le 21 juillet 2022.
.